上午牛市，下午熊市，一天体验完整周期

收盘了，今天这盘面，一个字：骗。

早盘三大指数集体高开，沪指一度涨超0.5%，科创50 盘中狂飙超3%，深成指、创业板指 一度涨超2%，两市半日成交突破2.1万亿；到了午后，风云突变——科创50从+3%直接砸到-3.7%，收盘跌3.7%，半导体、CPO、算力硬件股集体踩踏，最终沪指跌2.04%，报4082.96点；深成指、创业板、科创全部收跌，全天巨震。两市成交3.48万亿，较昨日放量5000多亿。全市场超4700只个股下跌，上涨不足700家，

今天早盘高位追进去的，要被挂在山顶吹一天冷风。

一、今天谁在涨？（上午的剧本）

光学光电子/玻璃基板：最强亮点

京东 方A与康宁公司 签署合作备忘录，围绕玻璃基封装载板等前沿领域合作。京东方 A涨停开盘，全天封死一字涨停；龙腾光电 、纬达光电 双双涨停，亚世光电 、彩虹股份 、联创电子 等封板；

券商：盘中异动

券商板块早盘冲高，华安证券 盘中涨停，国元证券 、招商证券 、东方财富 等跟涨，下午集体回落；

海运板块：运价催化强势拉升

VLCC运价中枢显著抬升，招商南油 盘中涨停，招商轮船 、中远海能 、国航远洋 等盘中跟涨，下午也都是大幅回落；

人形机器人 ：低开高走，午后回落

埃斯顿 、北特科技 、模塑科技 盘中曾先后涨停，美湖股份 跟涨（尾盘炸板），午后上纬新材 一度拉升涨超15%并创历史新高，深交所已受理国内人形机器人生产商乐聚智能创业板IPO申请。

智能驾驶：浙江世宝 、索菱股份 双双涨停。

绿电/储能：早盘回暖修复，豫能控股 烂板，立新能源 、江苏新能 盘中涨停，收盘回落；

威龙股份 ：10天8板，走出独立行情。

二、谁在跌？（下午的绞肉机）

半导体/算力硬件（午后集体踩踏）

今天跌得最惨的方向。科创50指数从早盘涨超3%，午后一路杀到收盘-3.7%，振幅超过6.8%，给全市场一记当头棒喝。上海合晶 、东芯股份 跌超15%、利扬芯片 跌超13%；长电科技 、寒武纪 、华虹公司 等前期大涨的半导体龙头，午后集体明显回落；

光模块/CPO：前期涨幅最大、今天兑现最狠。光迅科技 、天孚通信 、中际旭创 全部下跌，成为午后抛压比较集中的方向。通信设备、电子化学品板块同样跌幅居前。

液冷服务器：大元泵业 跌停领跌赛道；

电力板块大部分也在持续下跌，不轻易介入；

三、今日复盘：上午的强修复，是下午出货的基础

今天的关键细节有三点：

第一，科创50早盘创新高后，获利盘批量了结，很多人在新高之后觉得“这一波还要往上”，忽略了高位筹码的兑现需求，从+3%砸到-3.7%，接近7个点的振幅，不是靠散户能砸出来的——有大资金在下午集体兑现；

第二，资金在科技内部做了再分配:上午走强的机器人、智能驾驶，午后承接相对抗跌；而前期涨幅最大的半导体、光模块，下午成了最惨烈的方向；高位光模块和算力硬件不再是资金优先配置的方向，主力对半导体设备的连续拉升后，开始在半导体内部做高低切换。

第三，权重股拖累指数。沪指昨天被银行白酒压制，今天又被半导体拖下水。英伟达财报出来后，盘前股价涨了，但A股半导体早上反馈不错，下午就被兑现了——利好出尽的剧本，在A股已经演了很多遍了。

四、明日预期

科技方向今天下午砸得最狠，尤其是光模块和半导体。但科技主线的逻辑没坏，只是位置太高了，资金需要一次调仓换手。明天早盘先看承接——如果竞价继续恐慌，不要急着抄底；如果能平开或小幅低开后稳住，说明有资金愿意在这个位置做多，科创50这根大阴线，需要时间消化，看清楚再决定要不要抄；

机器人方向今天抗跌明显，泰坦股份 实现反包涨停，上纬新材探底后拉升创新高，说明资金在这个方向有承接意愿，还有阶梯队。明天如果前排能修复，这个方向还有机会；如果继续扩散式杀跌，就先观望；

长鑫科技5月27日上会，存储芯片这条线短期仍有博弈价值，不至于趋势中断，在IPO落地前可能反复出现超跌反抽，但也先不要轻易抄底，尊重市场的选择；

将近3.5万亿的放量，意味着大量资金在高位换了手，机构只是在科技内部做了高低切换，不能确定已经撤出了这条主线，但如果你前期没有在科技吃到肉，现阶段也先不要轻易出手抄底，别吃肉没份，挨打躲不过；

目前仍旧是相对看好商业航天板块的抗跌个股，低吸过后就等风来；

明早让情绪先进一步释放，不要急着伸手，等情绪消化过后再决定是否抄底，同时对于有预期的个股仍旧是要拉长周期去看，保持耐心，不频繁交易，不追涨杀跌，已经能够完胜当下80%的人了，慢就是快！