20260518复盘丨开始震荡期，每天学不完的知识

⚠️ 风险提示⚠️

本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。

#芯片产业链大涨，兆易创新 涨停创新高#
#电信运营商板块拉升，中国电信 大涨#
#CPO概念走强，华工科技 涨停#

本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、投资策略建议
八、明日关注
九、免责声明
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一、个人操作回顾
回顾及思考、计划：
今天 A 股是“震荡回落、结构轮动”的一天：三大指数收跌，但油气、存储芯片、CPO等方向仍有活跃表现，科创50 逆势收涨、北证50则偏弱，市场还是在做题材切换而不是全面进攻。

目前五月下旬+六月初处于震荡横盘期，这期间如果有合适的价格暂时出一部分，留一些子弹在手中。
六月事件相对比较多，也值得期待。6月12日世界杯开赛，6月12日左右SpaceX上市，6月中下旬长鑫上市等等。

2025年11月，经典预言：短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。
2026年5月，开始讨论：普通AI、虚拟AI的时代已经结束，未来三年的主线是物理AI。
核心区别：虚拟AI（只会说，只会想）物理AI（看得见、走得动、干的了体力活）。
低配物理AI（扫地机器人 ）工业物理AI（工厂机械臂自动组装零件）出行物理AI（自动驾驶汽车自己开车认路）。

周末发酵：
1、参与中美宴会的中国企业家们，其中蓝色科技最为亮眼，今天也得到了正反馈。
2、长鑫存储市值有望突破3-5亿？延伸出了一大堆相关供应商和企业的概念股，其中最为代表的就是兆易创新 ，直接关联的首先是同一个老板，其次直接持有长鑫存储1.88%股权，DRAM产品由长鑫存储独家代工，所以说与他绑定最深的标的。今天在A股中开盘直接高开，后涨停又开板，港股表现最高到15%后高开低走。

个股操作：
1、信维通信 ：获利卖出。可惜这次没耐心，想换到更好的。
今天有很好的利好，关于SpaceX中国审厂企业的清单。
信维通信就是第一家公司，他的核心产品是高频连接器/LCP天线，供货价值量单机200元，单星500万元，2026年订单预期20-25亿元，同比+100%-150%。
其次就是再升科技 （高硅氧纤维/超细玻纤棉，单星200万元，月供贷50吨，订单预期15-16亿元，航天业务增速50%+）。
再就是西部材料 （铝合金-发动机热端，单箭500-1000万元，20-25亿元，同比+100%-150%）。
以及迈威股份/奥特维 ，目前这五家是审核通过，其他还有四家待审核，九家送样验证。

目前持股关注：
1、雷科防务 ：持股观察。
2、华光源海 ：持股观察。
3、万向钱潮 ：持股观察。物理AI即将是未来主线吗？
4、中际旭创 ：持股观察。
5、德方纳米 ：持股观察。
6、完美世界 ：持股观察。
7、世纪华通 ：持股观察。
8、剑桥科技 ：持股观察。

二、市场概况+本月成交量记录
今天 A 股是典型的“低开冲高后回落、尾盘震荡收跌”节奏：三大指数最终全部收跌，市场热点较为分散，成交额也回落到 2.9 万亿元附近，说明资金更多是在结构性题材里做选择性博弈。

上证综指｜4131.53｜-0.09%｜沪指微跌，维持在 4100 点上方
深证成指 ｜15530.23｜-0.20%｜深市同步回调，成长端相对偏弱
创业板指 ｜3914.88｜-0.36%｜创业板冲高回落，最终小幅下挫
科创50｜1790.96｜+0.81%｜科创板逆势走强，科技方向相对抗跌
北证50｜1356.95｜-1.55%｜北交所情绪偏弱，午后承接一般

💰 成交数据：29170亿元（较昨日-4531亿）「 成交跌破 3 万亿元，量能明显收缩 」
📈 涨跌家数：涨2373家（102家涨停）vs 跌3003家（53家跌停）「 广度偏弱，赚钱效应降温 」

本月成交量记录：
0506：成交额32465亿元，涨3889家（125家涨停）vs 跌1481家（63家跌停）。
0507：成交额31682亿元，涨3520家（127家涨停）vs 跌1832家（54家跌停）。
0508：成交额30757亿元，涨3637家（126家涨停）vs 跌1728家（33家跌停）。
0509：成交额35654亿元，涨3121家（135家涨停）vs 跌2239家（27家跌停）。
0511：成交额35654亿元，涨3121家（135家涨停）vs 跌2239家（27家跌停）。
0512：成交额32697亿元，涨1378家（94家涨停）vs 跌4048家（32家跌停）。
0513：成交额32642亿元，涨3215家（147家涨停）vs 跌2134家（17家跌停）。
0514：成交额33880亿元，涨1047家（80家涨停）vs 跌4387家（44家跌停）。
0515：成交额33702亿元，涨1816家（72家涨停）vs 跌3584家（44家跌停）。

三、今日盘面
牛市结构性行情延续，今日异动如下：
上午巨力索具 竞价跌停→云计算部分高开→电力盘初拉升→粤传媒 上演“天地板”→体育产业盘初走低→氟化工概念股局部拉升→电网设备短线拉升→共封装光学(CPO)短线拉升→兆易创新触及涨停→逆变器走高→科创50指数涨幅扩大至3%→联讯仪器 股价反超贵州茅台 成为A股“新股王”→油气股多数走高。

下午电力午后再度拉升→PCB概念股午后拉升→人形机器人概念股午后拉升→三大电信运营商震荡走高→华电辽能 触及跌停→A股三大指数震荡下挫，创业板指跌超1%→银行震荡下行。

板块题材上，
油气开采及服务、煤炭开采加工、国资云、存储芯片、CPO、超级电容概念股涨幅居前；
足球概念、中船系、汽车整车、猪肉、贵金属、工程机械、保险板块跌幅居前。

盘面上，
中东局势导致全球原油供应担忧加剧，油气股应声上扬（中油工程 收获涨停，通源石油 、首华燃气 涨幅居前）。
三大电信运营商午后拉升（中国电信 一度触及涨停，中国联通 、中国移动 跟随上涨），此前三大运营商争相布局Token服务。
此外，存储芯片、CPO、铜缆高速连接等算力硬件股受益于AI浪潮保持强势。
另一方面，加息预期压制避险买盘，贵金属板块震荡下挫（山金国际 、兴业银锡 、赤峰黄金 纷纷走低）。
猪肉股同样表现不佳（牧原股份 、巨星农牧 等股下跌），机构称生猪能繁正常保有量下调，行业深度亏损有望倒逼出清。

四、热点板块消息面
【油气开采及服务】通源石油、首华燃气、中油工程
美伊谈判前景不明，中东地区原油出口持续受阻，国际油价显著上涨。
美国总统特朗普当地时间17日在社交媒体发文称，如果伊朗不迅速行动，“将一无所有”。

【存储芯片】深科技 、同有科技 、朗科科技
受生成式AI爆发式增长的驱动，AI服务器对存储需求呈现指数级的增长。
在业内看来，当前全球存储器市场正处于历史级别的供需失衡状态，且缺口有望持续扩大。
需求端，目前AI对存储器的需求已达行业产能的2倍至3倍，而全球产能年增长率仅20%~30%，原厂优先保障AI相关高利润订单，挤压成熟制程产能。
供给端，产能释放严重滞后，存储芯片扩产周期长达18个月至24个月，叠加前几年行业亏损导致的扩产收缩，即便景气度回升，产能也无法快速匹配需求。

【CPO】联讯仪器、华工科技、华盛昌
据上证报，记者5月16日从国家信息光电子创新中心了解到，该中心依托自主研发的超宽带光子芯片技术，已开发出全球首款170GHz超宽带器件产品，并应用于国产化光电子测量设备。
未来，这一技术将为6G通信提供底层支撑，并将应用于下一代高速光模块产品中。

五、板块分析
1、逆势走强的方向：油气开采及服务、煤炭开采加工、国资云、存储芯片、CPO、超级电容等板块涨幅居前，油气成为当日最强主线之一。
2、回落较明显的方向：足球概念、中船系、汽车整车、猪肉、贵金属、工程机械、保险等板块跌幅居前；半导体、地产、港股汽车、工程机械相关 ETF 也集体走弱。
3、市场行为特征：今天更像是“防守与题材并存”的整理日，热点不少，但持续性不强，说明资金还是在高低位之间快速切换。

六、市场逻辑分析
1、外部地缘 与油价扰动仍在影响风险偏好，资金继续向油气、煤炭这类更容易讲“确定性”的方向集中。
2、算力硬件和存储芯片延续活跃，但高位题材分化明显，CPO、存储、AI 相关方向有承接，说明科技线并未完全退潮，只是进入了更挑标的阶段。
3、成交缩量，接力不够，29171 亿元的量能虽然不低，但相较前一交易日明显回落，说明市场当前更偏轮动，不是普涨式进攻。

七、投资策略建议
短线（1–7 日）重点盯住油气、煤炭、国资云、存储芯片、CPO、超级电容里放量且封板质量高的龙头；对高位无量连板和纯概念票严格止损。
中线（1–6 个月）在“政策 / 业绩 / 供需”三条线更清晰前，分批布局具备确定性现金流或价格支撑的方向；科创50这类高弹性板块，等成交进一步确认后再加仓更稳妥。
风险提示：如果后续成交继续缩量，或者外盘和大宗出现新的扰动，今天这种震荡回落很容易再度回到分化；北证50和科创50的波动仍会明显高于主板。

八、明日关注
1、油气、煤炭、国资云、存储芯片、CPO 能否二次放量，这是判断今天强势方向能否延续的关键。
2、成交能否继续站稳 2.9 万亿元附近并由主动买盘接替，决定市场是继续轮动还是进一步降温。
3、科创50能否延续强势、北证50能否止跌回稳，这是小盘和创新层情绪的观察点。

九、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖
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