物理AI未来三年投资主线

物理AI未来三年投资主线

一、中国大多数人认识孙宇晨，是从他那些奇葩故事开始的。
孙宇晨 3000万请巴菲特吃饭，临到饭点用一颗肾结石放了鸽子；620万美元拍下一根胶带香蕉，发布会上当着所有人吃掉；砸7500万美元当上特朗普家族加密项目的最大金主，坐进白宫晚宴的座位；35岁那年飞过卡门线，自封最年轻的华人商业宇航员。孙宇晨说下一个风口是物理AI，就是让AI走进现实动手干活，不光是手机聊天问答，包括人形机器人 、自动驾驶、工程机械、无人机等。孙宇晨原话（2026-05-16）：“虚拟AI红利结束，未来三年唯一主线是物理AI”。
二、孙宇晨点名/重仓过的美股（相关）。他最核心的美股：NVDA、TSLA；近期强推：存储（SNDK）、核电。
他没说只买一只，但历史和最近公开提的：
1.英伟达NVDA。2016年就喊买，至今涨 240倍+；物理AI 的算力心脏。
2.特斯拉TSLA。 自动驾驶（FSD）+ 人形机器人 Optimus，物理AI 标杆；2016 年推荐，至今涨 27倍+。
3.闪迪SNDK（西部数据 WDC 旗下）。 他说“永远缺存储”，2026 年 SNDK 从 35 → 1439 美元，近50倍。
4. 核电/能源类（他最近重点喊）。原话：“错过英伟达，别再错过核电”（AI 耗电巨大）。相关美股：EXC、CEG、VLRX 等（他没明说具体标的）。
5. 无人机/空间计算/机器人。他看好但没公开点名具体美股，偏向产业链上游（传感器、减速器、芯片）。
三、物理AI 到底是什么？
1、 虚拟AI：ChatGPT、文生图 → 只在屏幕里，处理文字/图像。
2、物理AI（Physical AI）：给AI装“身体”——人形机器人、自动驾驶、无人机、空间计算、核电能源、存储芯片等，能感知环境、自己决策、动手干活。
3、从产业层面来讲，物理AI 就是具身智能的商业化落地，融合人工智能、精密硬件、自动控制、机器视觉等多重技术，广泛应用于人形机器人、工业自动化、智能驾驶、智能装备等领域，也是未来人工智能产业发展的核心主流方向。核心方向总结成了四个：具身智能、无人机、空间计算和太空探索。
（1）具身智能： 解决的是让 AI 拥有“身体”的问题。让 AI 从“会想”走向“会动”，不再只按代码执行，而是能感知环境并自主决策。
（2）无人机： 这是 AI 在低空三维空间的感知与执行单元，也是目前物理 AI 最早跑通商业闭环的方向之一。
（3）空间计算： 它是前两者的基础，解决 AI 如何理解三维世界（如物理尺度、距离、空间关系）的核心前提。
（4）太空探索： 则是物理 AI 的终极压力测试场。极端环境将 AI 对仿真、控制和自主运行的要求拉到了极限。
四、可关注的相关个股：
1、仿真 / 底层平台（物理 AI “地基”）。
（1）索辰科技(688507)：工业 CAE 龙头，“天工开物” 物理 AI 仿真平台，多物理场实时仿真。2026年4月26日投资者关系活动记录表，公司在具身智能训练领域，依托仿真底座和物理AI能力，计划今年发布虚拟训练环境产品，并积极对接客户。索辰物理AI开发平台针对机器人场景目前发布了机器人设计优化软件，针对机器人训练提供环境的功能尚在开发中。
（2）智微智能（001339）：边缘算力 + 虚拟仿真，英伟达生态，机器人 / 工业场景落地。公司服务器产品线包括AI服务器、AI工作站、AI算力一体机、NAS。公司为英伟达NPN合作伙伴网络成员，基于NVIDIAJetsonOrin模组推出了一系列强大的边缘计算产品E系列-通用边缘AIBOX(视觉A1、生成式AI)。2026年3月5日盘后纪要，参股公司杭州元川微专注于AI推理算力创新，推出了面向大模型、多模态和端侧应用场景的Mountain（算力）、River（Agent）两大系列LPU+产品，大幅降低推理应用的部署复杂度和总拥有成本TCO。
2、感知（眼睛 / 触觉，物理 AI “五官”）。
(1)富瀚微 （300618）：公司形成了“专业车规ISP+模拟视频链路芯片+车载DVR芯片”，涵盖前端摄像头、传输链路、后端主机的完整车规级视频芯片产品线，多款芯片已通过AEC-Q100车规认证。通过投资魔芯科技（物理AI核心基础设施公司）切入，提供端侧视觉AI芯片，用于机器人环境建模。
（2）奥比中光（688322）：3D 视觉龙头，结构光 / ToF，机器人 / 自动驾驶视觉核心。Optimus深度相机独家供应商，单机搭载8颗，国内市占第一。
（3)天准科技（688003）：机器视觉 + 边缘计算，英伟达 Jetson 伙伴，工业 / 人形机器人。公司的边缘计算产品和方案主要基于英伟达Jetson平台构建的GEAC系列产品，产品广泛应用无人配送车、智慧交通 、轨道交通、智慧港口等场景。
3、执行 / 运动控制（手脚，物理 AI “肌肉”）。
（1）汇川技术（300124）：工业 + 人形双布局，伺服 / 控制器 / 电机，具身控制龙头。伺服系统市占率第一，支撑物理AI运动控制。人形机器人完成从产品预研到商业化的突破，完成无框力矩电机、低压高功率伺服驱动器、关节模组、行星滚柱丝杠、编码器等第一代零部件产品开发和交付。
(2)绿的谐波 （688017）：谐波减速器龙头，人形机器人关节核心执行器。公司战略卡位具身智能，全力打造具身智能领域底层传动部件核心供应商，自主研发高扭矩密度谐波减速器和一体化关节模组，在国内具身智能机器人产业链占据领先地位，成为多家头部具身智能机器人企业的核心供应商并实现国际头部机器人客户的批量交付，全球市场占有率进一步提升。
(3)拓普集团（601689）:特斯拉Optimus线性执行器总成独家供应商，公司与客户的合作始于直线执行器，凭借在IBS领域深厚的研发积淀，产品在迅速获得客户认可后，公司顺势延伸至旋转执行器及灵巧手电机等核心部件的研发，并已完成多轮送样，项目进展迅速。在此基础上，公司横向拓展至机器人躯体结构件、传感器、足部减震器及电子柔性皮肤等关键领域，加速构建全覆盖的机器人业务平台化产品矩阵。
(4)埃斯顿 （002747）：工业机器人整机 + 运动控制，物理执行终端。公司主营工业机器人及智能制造系统，自动化核心部件及运动控制系统，现有74款工业机器人产品，主要应用于光伏、锂电、焊接、钣金折弯、冲压等。公司机器人二维和三维视觉技术已批量应用于机器人和智能控制单元产品的相关业务中。
(5)双环传动（002472）：RV减速器龙头，特斯拉供应商。智能执行机构与减速器业务快速增长，海外业务持续贡献新力量2025年分板块业务中智能执行机构与减速器业务均实现20%以上增长率。
（6）海昌新材（300885）公司行星减速器齿轮、滚珠丝杆反相器、MIM部件等核心产品已送样国内外人形机器人头部企业，单台价值量1000-2000元，计划2026年一季度摆线减速器送样。据网传纪要，灵巧手空间有限，齿轮箱的小型化和精密化是方向，粉末合金是唯一量产工艺路径。灵巧手所需的高端精密 合金齿轮目前格局集中，海外以保来得等日企为主，国内以东睦、海昌等为代表。（未经证实）。
（7）肇民科技（301000）公司凭借在精密模具、PEEK、PPS等特种工程塑料和工程塑料领域多年的开发经验和精密零部件的制造经验，积极响应客户需求，与客户共同成功开发应用于人形机器人躯干和灵巧手等的部位的多个精密零部件新品。
4、算力 / 制造（大脑 / 代工，物理 AI “基建”）。
（1）工业富联 （601138）：英伟达 GB200 AI 服务器核心代工厂，2024 前三季度 AI 服务器营收同比 +228%，2025年继续扩产 800G 交换机，直接受益物理 AI 对算力集群的爆发需求。
(2)鸿博股份（002229）：运营英伟达智算中心，提供物理AI训练算力，2025年AI业务营收占比超30%
五、行业应用（落地场景，物理 AI “终端”）。
（1）科沃 斯（603486）：公司是华为首批智能家居 生态合作伙伴。据统计，科沃斯机器人用户中有接近40%的消费者使用华为Harmony OS系统手机。公司设有包含公有云、私有云在内的不同的数据中心，会根据toC端、toB端等不同的实际业务场景有不同的应用、技术及数据架构。
（2）拓斯达(300607)： 3月18日公司在互动平台表示，基于在控制技术及软硬结合能力的多年储备，公司与国创工软共同研发了基于国产操作系统的新一代X5智能机器人控制平台。该平台执行机器人“小脑”的运动控制功能，深度融合IT与OT技术，全面适配智能机器人，具有高度的开放兼容性。公司的人形机器人「小拓」可应用于注塑场景，以及公司的四足机器人「星仔」能够应用于自主巡检、森林消防作业以及在复杂环境中的专项作业等场景，目前尚未实现批量订单。公司将深化与人工智能公司在具身智能大模型等领域的合作，并基于各方成熟的技术基础，开展工业场景适配及模型优化。
（3）阿尔特（300825）： 国内首家落地 Omniverse 数字孪生训练场的汽车研发公司，与英伟达共建机器人开发平台，2025 年将物理 AI 引入人形机器人关节优化与运动规划 。
（4）翰博高新 （301321）：与天马微电子BIM项目合作积累智能管理系统经验，为物理AI数据中心管理提供可行方案 。
（5）大华股份（002236）：星汉大模型，视觉+语言+物理认知引擎。星汉大模型等技术融入交通，助力提升道路交通安全、交通精细化管理以及推进城市可持续发展的一系列智能交通 技术和场景化方案，为全球城市交通数字化转型贡献智慧力量。