高位退潮周期，拿捏修复机会，看好它

澜起科技 ：每一枚用于AI推理任务的CPU，都必须通过 DRAM 内存来处理海量数据 ，这带来了内存接口芯片需求极为确定性的放量。在这一赛道中，全球内存接口芯片市场呈现“三家寡头”格局——澜起科技 、日本瑞萨电子和美国Rambus合计占据全球超过93%的市场份额，而澜起以约40%-50%的市占率位居全球首位。更关键的是参与该赛道不仅需要技术领先和参与JEDEC内存标准制定的能力，还须经历漫长、严苛的交叉验证周期，一旦进入龙头存储原厂（如三星、SK海力士、美光)的供应链，将具备极高的客户黏性和不可替代性。面对AI推理带来的CPU服务器结构性放量以及DDR5渗透率持续提升，澜起科技有望继续稳居其技术壁垒最高、竞争格局最好的A股“Al运力底座”龙头地位。
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