聚焦访问风口：马斯克说“只有我和黄仁勋坐上了空军一号”

2026年5月12日，高测股份在投资者互动平台明确回复：公司碳化硅金刚线切片机及碳化硅金刚线已获得天岳先进等头部客户订单。 

进一步细节：6寸及8寸碳化硅金刚线切片机已形成批量订单并交付；12寸机型也已在头部客户（包括类似天岳先进这样的衬底龙头）形成订单。

产品覆盖：碳化硅金刚线切片机、碳化硅倒角机、碳化硅减薄机，已具备切-倒-磨一体化解决方案能力。这些设备正是SiC衬底后道加工（从晶锭切割成衬底片）的核心装备，针对SiC高硬脆特性优化，可降低损耗、提升出片率和良率。

高测股份（ 688556 ）：人形机器人+太空光伏+碳化硅+磷化铟多重爆发！低位！

高测股份5月14日14:46最新互动：

尊敬的投资者您好！公司高度聚焦研发核心领域，已构建精密切割、精密磨削、电镀化学三大平台化技术体系，持续打造研发场景快速迁移的核心能力。公司深耕光伏行业的同时，积极推动泛半导体等创新业务及人形机器人相关业务的快速发展。

公司半导体产品重点聚焦泛半导体切倒磨核心环节，产品矩阵已从单一切割设备延伸至倒角、减薄全环节，实现从单点设备向整线一体化解决方案的升级。

其中半导体截断机以及6寸及8寸半导体金刚线切片机已形成批量订单，8寸半导体金刚线切片机已销往海外，8寸半导体倒角机已获头部客户订单，8寸碳化硅减薄机及12寸半导体金刚线切片机凭借领先的技术优势已进入客户试用阶段。

紧跟12寸大硅片技术趋势，目前公司全新推出12寸全自动晶圆减薄机、12寸晶圆倒角机和12寸晶圆切片机，受到市场高度关注。同时，公司在磷化铟切割领域，助力行业推动金刚线切割技术对砂浆切割技术的替代。目前，公司已推出磷化铟切割专用设备配合行业头部客户进行金刚线切割验证，涵盖切片及多个工序。感谢您的关注。

来自 上证e互动
答复时间 2026-05-14 14:46:00

$高测股份(sh688556)$

高测股份在SiC领域的具体进展（截至2026年5月最新）

核心产品布局：

金刚线切片机：已实现6英寸及8英寸SiC批量订单交付，12英寸SiC金刚线切片机已在头部客户形成订单。

倒角机：推出SiC专用倒角机，解决大尺寸衬底边缘崩边等难题。

减薄机：8英寸SiC全自动减薄机已进入客户试用阶段，表面粗糙度可达≤3nm，满足车规级功率器件超薄衬底需求；12英寸相关研发也在推进。

$高测股份(sh688556)$

公司全新推出8寸全自动晶圆减薄机，覆盖碳化硅、蓝宝石及硅基半导体三大场景，满足高端芯片制造对晶圆表面质量的严格标准，其中8寸碳化硅减薄机凭借领先技术优势进入客户试用阶段。紧跟 12 寸大硅片技术趋势，公司全新推出12寸全自动晶圆减薄机、12寸晶圆倒角机和12寸晶圆切片机，受到市场高度关注，其中12寸半导体金刚线切片机已进入头部客户试用。同时，公司积极拓展3C切割场景，成功推出GC-MADW18100切片机，凭借显著的技术优势受到客户高度认可并已形成批量订单。公司将围绕泛半导体大硅片“切倒磨”等一体化解决方案，持续优化升级现有产品并积极布局新产品的研发，为市场提供更多优质、高效的设备解决方案。

$高测股份(sh688556)$

受益于算力期货 + Token价值单位

芝商所算力期货（基于GPU按需租赁费率基准指数）提供价格发现与风险对冲，推动算力资产金融化、标准化，吸引更多资本进入AI基础设施。“Token作为智能价值单位”则强调：AI核心从峰值FLOPS转向单位功耗/成本下的有效Token产出（性价比、调度效率、按产出计费），算力正演变为“Token工厂”。

神州数码的受益逻辑主要体现在以下层面（中长期主题性利好，叠加Token经济红利）：

1. 供应链与硬件交付端（英特尔代理优势直接传导）：

作为英特尔核心代理，稳定获取Xeon处理器等关键组件，在算力短缺、价格波动环境下具备备货与交付优势。期货带来的价格透明化有助于公司更好锁定上游、平滑成本，并参与“前店后厂”模式的算力基础设施建设（供应链 + 设备交付 + 租赁/运维一体化）。

2026年Q1 AI相关业务收入约155亿元（同比+119%），自有品牌（鲲泰服务器等）高速增长，受益于Token调用量井喷（日均超140万亿，增长千倍）驱动的服务器需求爆发。

2. 算力服务与调度端（直接贴近Token产出效率）：

推出HICA InfraOS（AI推理算力操作系统），核心是“统一算力调度层”，实现分散GPU/异构资源（英特尔 + 昇腾等）统一纳管、请求调度、显存优化等。强调“从烧Token到精打细算”，支持企业本地化部署（“养虾”）、Agent应用，能显著提升单位算力下的Token产出效率、降低成本。

探索算力租赁、Token工厂模式（按产出价值变现），与期货对冲需求契合：期货帮助市场管理波动，公司则通过调度平台提供稳定、高效的Token产出服务。2025年AI相关业务收入330.3亿元（+47.7%），自有品牌74.4亿元（+62.4%），服务化比例在提升。

3. AI软件与应用层（Token经济直接红利）：

以“神州问学”为代表的AI软件及服务收入2025年+165.4%，构建算力底座 + OS + Agent平台，助力企业级Token高效产出与流程重构（“AI for Process”）。

Token经济火热直接拉动其自有品牌产品及服务（2026 Q1相关收入+44.1%），覆盖云网边端全域算力。

神州数码凭借英特尔核心代理的供应链优势 + 昇腾全栈生态 + HICA InfraOS调度能力，在算力期货提供的市场化工具和Token作为价值单位的产业演进中，算得上核心受益链条中的重要一环。

与思特奇（普惠超市）相比，体量和双线能力更强。

$神州数码(sz000034)$
$思特奇(sz300608)$

【电报解读】思科美股盘后再大涨15%，全年AI订单目标大幅上调80%。

思科全年AI订单目标大幅上调80%

财报显示，截至4月25日的第三财季，思科实现营收158.4亿美元，同比增长12%，高于市场预期的155.6亿美元；调整后每股收益为1.06美元，同样高于分析师预期的1.04美元。对于第四财季，思科预计调整后每股收益为1.16至1.18美元，营收为167亿至169亿美元。而分析师此前预期调整后每股收益为1.07美元，营收为158.2亿美元。

其中最受关注的是AI相关业务。公司披露，今年以来已累计获得53亿美元AI基础设施及超大规模云厂商订单，并将全年AI订单目标从此前的50亿美元大幅上调至90亿美元，增幅高达80%。与此同时，思科预计本财年AI相关收入将达到40亿美元，高于此前预计的30亿美元。

思科为全球交换机龙头，根据IDC最新数据，思科(Cisco)凭借其完善的产品生态、深厚的客户基础和持续的技术创新，继续稳居全球第一，市场份额保持在35%-37%区间。特别是在北美企业级市场，思科凭借其ACI(应用中心基础设施)架构和全栈解决方案，牢牢把控高端市场话语权。

天风证券认为，AI大模型训练与推理对网络带宽提出了近乎苛刻的要求直接催生了交换机向更高速率的加速迭代。单个AI训练集群往往需要数千台GPU服务器协同工作，而每台GPU服务器至少需要2个以上400G端口实现互联，若采用800G交换机可将分布式计算的通信延迟降低40%，这对大模型训练效率至关重要。继续看好算力板块，建议关注产业链相关企业。

核心个股：

神州数码：思科代理商，同时公司与思科联合共建AI实验室，以“技术+生态”创新模式，依托思科全景AI网络与神州问学平台，打造覆盖算力-网络-运维-模型-生态的全栈AI解决方案，为产业升级注入新动力。

$神州数码(sz000034)$

神州数码 （000034.SZ）与英特尔（Intel）的关系非常紧密，是英特尔在中国大陆的核心授权分销合作伙伴（Intel Authorized Distributor，IAD）。 

具体关系定位

核心授权代理商：神州数码是英特尔在大陆的唯一A股上市公司总代，负责分销英特尔客户端计算（Client Computing）、数据中心（Data Center）、物联网与嵌入式（IoT and Embedded） 等组件产品，以及基于英特尔技术的系统和解决方案。 

同时也是AMD高端服务器CPU的核心分销商（A股唯一同时代理英特尔和AMD高端服务器CPU的公司），在CPU分销领域具有独特双线卡位优势。 

合作历史悠久：作为IT分销起家的公司，神州数码长期与英特尔等国际IT巨头深度绑定，覆盖政府、金融、零售、制造等多个行业客户的数字化转型需求。

在AI算力与服务器领域的合作

神州数码是英特尔、英伟达的分销合作伙伴，在AI服务器、数据中心等领域有实质协同。 

2026年联合参展（如 CITE 2026），共同展示基于英特尔至强®6（Xeon 6）性能核/能效核处理器、Intel ARC GPU 等平台的多元化算力解决方案，以及G7466 X6 AI服务器等产品。 

公司旗下神州鲲泰等品牌推出支持英特尔处理器的AI智算服务器，与英特尔生态深度整合，同时也布局国产昇腾/鲲鹏，形成“英特尔 + 昇腾双线受益”格局。 

在当前CPU供需紧张、服务器CPU涨价（10-20%）、交期拉长的背景下，作为英特尔核心代理，神州数码的分销业务直接受益于价格传导和需求增长。 

业务影响（与之前算力期货/Token主题的关联）

神州数码的IT分销及增值服务仍是重要收入来源，CPU（含英特尔Xeon系列）收入占比显著。AI算力需求爆发下，公司从单纯“卖货”转向提供供应链、设备交付、算力租赁与运维的一体化服务，甚至参与“前店后厂”模式的算力基础设施建设。

这与芝商所算力期货（核心受益于GPU/算力价格波动）和“Token作为算力产出智能价值单位”的趋势有间接契合：

稳定上游CPU供应有助于公司更好地参与算力调度、租赁和Token化产出服务。

核心受益于来自算力全栈布局（硬件+调度+服务）与Token产出效率优化的契合。

2025年业绩中，AI相关业务收入大幅增长，公司强调“AI for Process”，将AI嵌入流程重构，与英特尔等伙伴共同构建AI生态。

总结：神州数码与英特尔是长期战略分销合作关系，定位为英特尔在中国的重要渠道伙伴，尤其在数据中心与AI算力领域有深度协同。这使其在全球CPU供需变化和AI基础设施扩张中占据有利位置（双线CPU + 国产算力）。但分销业务毛利率相对传统，实际受益程度还需看订单执行、备货情况和整体算力服务转型进展。


神州数码：思科代理商，同时公司与思科联合共建AI实验室，以“技术+生态”创新模式，依托思科全景AI网络与神州问学平台，打造覆盖算力-网络-运维-模型-生态的全栈AI解决方案，为产业升级注入新动力。

$神州数码(sz000034)$

马斯克随访聚焦两件大事：太空光伏与人形机器人！


高测股份（ 688556 ）：人形机器人+太空光伏+碳化硅+磷化铟多重爆发！低位！

尤其人形机器人小批量订单北美客户（与特斯拉试产时间相吻合），并且灵巧手及灵巧手之外的其他身体部位都用到高测腱绳，这个量非常大！

从特斯拉Optimus的技术线路及高测股份5月8日最新公告，这个北美人形机器人几乎可以确定就是特斯拉Optimus（Gen3/V3）！






$高测股份(sh688556)$
$巨轮智能(sz002031)$
$唯科科技(sz301196)$

@股天乐 麻烦您在第4个图后面补上一个图：


谢谢🙏@股天乐 ！

高测股份这个惊喜是5月8日投资者关系活动总经理刚透露，市场一时还未反应过来。

高测股份：太空光伏+人形机器人+碳化硅+磷化铟多重爆发，尤其是Optimus V3量产在即，见见前天唯科科技大号20%板、昨天又大涨10.68%，而确定性更大、预期差更大、位置空间更大的是高测股份！




$高测股份(sh688556)$