重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度：①算力硬件-以光模块为首的算力硬件方向保持高热度，英伟达英特尔、中际旭创 、LITE等龙头股持续新高。（工业富联 、众合科技 、快克智能 、博敏电子 、云南锗业 、圣泉集团 、海光信息 等）

②算电协同—《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。（大唐发电 、华电辽能 、韶能股份 、协鑫能科 、东方新能 、科翔股份 等）
③芯片-以存储为首的芯片股持续走强，海力士、三星电子等龙头企业持续刷新历史新高。（中船特气 、雅克科技 、斯达半岛、云南锗业、兆易创新 、万润科技 、宏微科技 、科翔股份、禾盛新材 等）
④商业航天-全球进入新一轮”太空圈地运动，上海商业航天海上发射公司成立；Spacex上市倒计时；人.民日报：2026年中国航天任务继续密集实施；长征十号乙（可回收）、朱雀三号（可回收）发射；商业航天加速迈向批量化生产；（飞沃科技 、科翔股份、云南锗业、怡亚通 、直真科技 等）
⑤算力租赁-Silicon Data宣布，将于今年晚些时候推出算力期货市场，目前正在等待监管部门的审查。（润建股份 、城地湘江、利通电子 、三人行 、直真科技、奥瑞德 等）
【长江电新】#春光集团 (301531)：CPO & 高速光通信电侧磁芯龙头，AI 算力刚需核心标的！
1、CPO&1.6T 迭代加速，高频磁芯成电侧刚需卡点。800G 规模部署尾声、1.6T 送样商用提速，CPO 共封装架构对高频滤波、信号隔离要求陡增；1–10GHz 高频 NiZn 磁芯为光模块电感、磁珠、滤波器唯一核心材料，缺之整机无法稳定工作，属于不可替代刚需耗材。
2、国内唯一量产 + 头部认证，深度绑定光通信核心链。春光是国内唯二能量产高端高频磁芯企业，对标日本 TDK / 村田，认证壁垒高、替换周期长；直供中际旭创、新易盛 ，间接覆盖光迅科技 、天孚通信 、剑桥科技 等，800G/1.6T 订单饱满，直接受益 AI 算力基建放量。
3、量价齐升逻辑强化，稀缺性凸显。1.6T 单模块磁芯用量为 800G 两倍、单价提升 50%+；CPO 交换机单端口耗材量是传统交换机数倍，价值量、需求量同步翻倍；国内竞争对手极少，稀缺性打分 8.5/10，工艺 + 客户认证 + 高频参数三重壁垒构筑护城河。
4、业绩驱动明确，国产替代空间广阔。短期：800G 渗透尾声 + 1.6T 商用落地，订单快速放量；中期：2027 年起 1.6T 交换机大规模部署、CPO 逐步落地，磁芯量价齐升逻辑可延续 2–3 年；电侧磁芯率先完成国产替代，算力基建高景气直接带动业绩高增。
5、核心风险：短期涨幅偏大估值偏高；1.6T 落地节奏不及预期；海外大厂降价竞争

#华源控股 （5月金股）：#半导体+光模块 1）华源控股新公司苏州华源宏澄科技有限公司注册完成，由控股企业苏州源澄光子出资。主营业务为光通信设备、光电子器件的制造与销售，目前800G光模块订单2e；2）公司25年收购暖芯51%股权（温控、分子泵），26年收购寰鼎51%股权（RTP），预计今年主业包装1.5e利润，叠加半导体业务并表预计2e+；整体可看200e市值；

给各位汇报一下#科翔股份最新情况：NV产业链PCB超级弹性股，本周产业深耕调研（仅限群内分享）
1NV陶瓷基板最具弹性厂商
——子公司广州陶积电与NV保密推进下一代陶瓷基板量产，NV预计于11-12月看厂，未来有望进一步合资合作推进陶瓷基板量产产能规模提升。目前公司关键陶瓷产品在nv内部产品测试极为优秀（前2名），但公司从未参与市场交流，管理层常驻北美硅谷推进NV/google等大客户重要项目，市场对公司潜力明显低估。

2HW订单助力公司业绩反转
——公司绑定H有望批量导入服务器及海思系列pcba订单，未来几年有望达百亿产值。近期H已来考察，重点关注公司高多层板及高阶HDI订单承接能力，预计即将落地重要订单。

③主业反转在即，有望受益2025-2026年线路板超级景气周期。
——公司过往亏损主要系①大客户为比亚迪 、阳光电源 等新能源/光伏pcb客户，受产业链内卷影响，叠加扩产折旧，导致每年亏损。②现有设备对应总产值60-70亿元，现有场地增加设备后可达100亿元+，过往稼动率维持35-40亿元，处于6成稼动率盈亏线以下。
# 重要拐点在于： 公司于25年3年引入新总裁及管理层，裁剪亏损订单，提价+产品结构调整 ，重视储能pcb（阳光电源/比亚迪）+3D打印等新兴消费电子 线路板产品，即将于25 Q4扭亏，2026年内部预计收入60亿元，有望实现4-5亿元基础利润（对应20-25%毛利率，7-8%利润率）。

如何定价？这里需要考虑三点
①主业反转，价值回归——2026年保守按4亿利润，2027年百亿收入对应10亿利润，# 150亿稳态市值潜力。

②NV弹性，陶瓷基板——市场普遍认知陶瓷/玻璃基板路线未定，但共识在于基板升级是散热增强必然趋势。大概率未来陶瓷占主流/陶瓷玻璃方案共存。广州陶积电有望助力公司在Nv链站稳核心供应商地位，# 估算初期暂给予50-100亿期权定价，未来100-500亿定价取决于NV技术路径及份额弹性。

3HW潜在订单，助力结构转型——海思及服务器潜在弹性暂不便于细节测算，但综合考虑公司技术实力，2026年利润弹性主要来源于稼动率拉升/亏损控制，2027年利润弹性来自于人工智能超级大客户的量价双升。综合考虑对应年均20亿增量订单，潜在利润增量3亿元+，# 60-90亿元增量市值。