5.12复盘：4200失而复得，芯片退潮电网接棒，特朗普访华前主力先撤为敬

5.12复盘：4200失而复得，芯片退潮电网接棒，特朗普访华前主力先撤为敬

兄弟们晚上好，今天这盘面是不是有点坐过山车的感觉？早盘笑嘻嘻，午盘妈卖批，尾盘又给你一点希望。沪指最低砸到4193，4200一度失守，最后收在4214.49，跌0.25%。创业板靠中际旭创 硬撑翻红涨0.15%。成交3.27万亿，比昨天缩了近三千亿。近4000家下跌，但涨停还有近百只，说明钱没跑，只是在换战场。

说实在的今天个股跌得真不少，但你要是昨天看了我的复盘，心里应该有个底。昨天我明确说了“事件窗口临近，特朗普访华前宏观看账型资金往往先撤”，今天主力净卖出1221亿，两天合计卖了近2000亿，就是最好的验证。不是市场不行，是大资金在等靴子落地。

先看今天最核心的一件事：特朗普明天（5月13日）开始访华，为期三天。昨天我把这个写成了拜登，有兄弟指出来了，是我的失误，这里郑重纠正。当前在任的是特朗普，这次是他时隔9年再次以总统身份访华。随行带了波音、英伟达、苹果、高通的CEO，商务代表团规格很高。市场关注的焦点是关税博弈、科技限制松动的可能，以及供应链合作的信号。大资金在会议落地前减仓观望，是历史规律，今天盘面就是直接体现。

上午10点前后金融带着指数冲了一波，最高到4225附近。10点45分风云突变，存储芯片集体直线跳水，寒武纪 从高点回落，合肥城建 虽然午后涨停但带不动板块。半导体全天净流出103亿，昨天进去的98亿几乎全吐出来。这就是存量格局下的高低切换，涨多了就砸，没毛病。指数跌破4210后几乎没有抵抗，直到砸穿4200到4193，电网设备开始集体拉升。太阳电缆 、汉缆股份 、大连电瓷 直线涨停，中际旭创站稳千元大关，成交344亿两市第一，带着指数慢慢收了回来。

今天最强的新面孔是电网设备。40.6亿净流入排全行业第一。催化是算电协同政策，绿电直连算力设施。大唐发电 5连板，华电辽能 涨停，汉缆股份8.7亿净流入封板。这是典型的高切低，资金从高位芯片流向低位电网，持续性要看明天能否连板。光模块这边，中际旭创突破千元，新易盛 涨5%，特大单净流入居前。这个方向机构底仓没动，是今天唯一还在抱团的高位方向，但成交量在缩，追高要小心。

存储芯片昨天涨停潮，今天虽然没有跌停板，但大面不少。同有科技 、普冉股份 大幅回落，兆易创新 跌2.37%。中期逻辑没变，涨价周期加AI需求加国产替代，但短期涨多了就要调。特朗普访华窗口期，大资金先撤为敬，等消息落地再说。今天特大单净流出634亿，电子行业占了219亿，计算机70亿，都是前期涨最多的方向。

连板上，大唐发电 5连板，通鼎互联 4连板，华电辽能18天9板，石英股份 4天2板。高度在降低，存储方向只剩零星涨停，算电协同占据主导。

明天怎么看？核心结论是4200附近继续震荡，科技内部轮动加快，低吸不追高。三个理由：第一，特朗普5月13到15日访华，机构复盘历史数据，会晤前市场偏防御，成长风格跑输。今天主力大卖就是提前反应。明天开始正式访华，消息落地后可能有个修复，但力度要看北向。第二，技术上看，沪指今天回踩4193回升，4200到4210区域有支撑，上方4235有压力，明天大概率在这个区间里波动，不排除补缺口的可能，缺口在4180到4200。第三，量能萎缩到3.27万亿，明天如果继续缩到3万亿以下，高位股还会被甩卖，资金会进一步流向低位题材如电网、绿电。

操作上，仓位维持6成左右，5成底仓不动，1成灵活做轮动。存储芯片明天如果再跌，在5日线附近观察止跌信号，不要急着抄底，等特朗普访华结束再说。电网设备明天如果继续强势，龙头可以轻仓试错，如果直接低开走弱，就是一日游。光模块底仓不动，每跌3个点考虑加一点。回避贵金属、稀土、航运。记住，分歧日不是抄底日，等两三天确认了再动手。

总结一句话：特朗普访华前主力撤退是常规操作，不是行情结束。4200今天收回来了，说明承接还可以。等消息明朗，该回来的钱还会回来。跌下来是给有准备的人送筹码，不是让追高的人抄在半山腰。

祝明天低吸成功，满仓起飞。

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