英伟达最新Rubin7月量产！散热是关键！3D打印板与液金/液态金属TIM方案！

5月13-15日马斯克随访聚焦两件大事：太空光伏与人形机器人！

高测股份：马斯克随访“太空光伏+人形机器人”

一、太空光伏：已知交付细节（基于2026年4月中下旬市场信息）

订单内容：高测中标切片设备订单（wafer slicing/cutting equipment），重点针对大尺寸超薄硅片加工（如210mm/182mm等规格，适应当前高效电池路线对薄片、低损伤切割的需求）。

交付时间：集中在2026年下半年（H2 2026），与项目整体设备交付节奏一致（部分供应商目标为2026年秋季前运抵德州工厂）。

项目背景：特斯拉 计划在美国德州建设100GW光伏制造超级工厂（从原材料到组件全链条），目标2028年底前投产，主要用于自用（能源业务、数据中心等）和部分SpaceX供电。设备采购以中国供应商为主，总规模传闻约29亿美元（约200亿元人民币）。高测与晶盛机电（长晶/硅片产线设备）协同切入硅片环节，形成产业链配套。

二、人形机器人：近期实现了海外客户小批量订单突破

特斯拉 Optimus灵巧手腱绳设计背景

特斯拉Optimus（尤其是Gen3/V3版本）灵巧手主要采用腱绳驱动（tendon-driven）方案，结合行星齿轮箱 + 丝杠 + 腱绳的三级复合传动结构。腱绳作为“肌腱”，用于手指屈伸等动作，需满足极小折弯半径、高抗蠕变、耐磨耐疲劳、高强度轻量化。

特斯拉强调高自由度、精密控制和长寿命，演示中腱绳多为金属丝相关方案，后续或优化为线性驱动（减少频繁弯折）。高测股份 的复合金属腱绳（复合钨丝/钢丝腱绳）高度适配特斯拉Optimus V3等采用“线性执行器 + 腱绳驱动”方案的灵巧手设计，满足线性驱动（tendon-driven with linear actuators）需求，且已在类似高自由度灵巧手场景中得到验证。

5月8日投资者关系活动公告：复合金属腱绳于近期实现了海外客户小批量订单突破，相关事宜按照正常业务流程推进中，公司的生产制造周期为7 至10 天，小批量订单通过空运方式发往海外客户。

公告：灵巧手用复合金属腱绳的用量与技术路线、自由度相关，自由度越高需要的腱绳用量越多。另外，目前复合金属腱绳还用于灵巧手之外的其他身体部位。但基于客户保密性，不披露具体客户。

三、磷化铟切割设备开始供货

1、碳化硅设备全流程打通，核心设备再拿新订单

公司2021年切入碳化硅衬底加工赛道，逐步构建起全制程设备供应能力，#成为国内少数能提供碳化硅“切片一倒角一减薄”全流程设备的企业。8英寸碳化硅金刚线切片机再拿新订单，截至目前累计签单数已破双 ! 高测股份将金刚线切割技术引入8英寸碳化硅领域，产能提升118%，成本降低26%，#目前已获得国内头部碳化硅衬底企业的高度认可，收获批量订单，部分设备已销往海外。

2、磷化铟切割设备正式推出，国产替代再下一城

公司已推出磷化铟切割专用设备及配套金刚线，配合行业头部客户进行磷化铟衬底金刚线切割验证，覆盖切片及多个工序，助力金刚线切割对传统砂浆切割的替代，在第三代半导体赛道再添新增长点。

高测股份（ 688556 ）：太空光伏+人形机器人+碳化硅+磷化铟多重爆发，国产半导体设备龙头全面突破！

全市绝无仅有！马斯克随访核心关注！

（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)

（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）

光模块液冷快速爆发，展望明年，市场产能或严重不足。

德邦科技（688035.SH）有光模块液冷相关业务，主要通过控股子公司泰吉诺布局，聚焦高速光模块（尤其是1.6T/3.2T及CPO相关）的**导热界面材料（TIM）**和专用液冷散热材料。

核心产品：2026年3月27日，泰吉诺正式发布T-Plug 820S耐插拔导热复合材料，这是专为AI高速光模块液冷散热设计的新品。它属于耐插拔导热复合材料，精准针对1.6T/3.2T光模块规模化部署中的散热痛点，被市场视为“AI光模块液冷赛道的稀缺性国产突破单品”。

其他相关材料：公司导热界面材料（包括导热垫片、凝胶、相变材料、液态金属等）可应用于光模块的导热/散热；同时提供EMI电磁屏蔽材料，已为多家光模块企业供货。导热材料覆盖TIM1/TIM1.5/TIM2全系列，适用于光模块内部芯片级热管理。

业务定位：光模块液冷材料被视为公司AI算力基础设施布局的一部分，与GPU液冷（液金TIM）形成协同。公司在数据中心展等场合展示“光模块、GPU、企业级SSD及液冷导热”综合能力。

$德邦科技(sh688035)$

液金TIM与该方案高度兼容（通过镀金防腐蚀），趋势比Blackwell更明确，尤其适合2300W级极端功耗。对德邦科技/泰吉诺的液金TIM而言是个大利好信号。

液金TIM的作用：主要在TIM2位置（Lid与冷板/散热器之间），提供极高导热系数（≥73-80 W/m·K），快速将热量从芯片/Lid传递到冷板。Blackwell旗舰GPU已采用，Rubin作为升级版（更高功耗），液金的必要性更强。

Rubin的具体优化：为配合液金TIM，N VIDI A在冷板接触面采用镀金层，有效解决液金对铜的腐蚀问题，同时保持低热阻。表明液金方案已被纳入系统共设计（co-design）。

@大曾子 @乔美儿 

随着Rubin放量，液金TIM的市场空间会显著扩大（更高功耗下替换趋势明显），泰吉诺优势有望延续。

$德邦科技(sh688035)$

今天消息确认Rubin试产6月启动、首批出货7月（主要给Microsoft、Google、Amazon、Meta等头部云厂商），大规模量产仍在H2 2026。这意味着AI数据中心高功耗GPU（单GPU TDP预计1800W–2300W+）的液冷部署将提前启动。液金TIM（导热系数≥73-80 W/m·K）正是应对极高热流密度的关键材料，尤其在TIM2位置（Lid与微通道冷板之间），能显著优于传统硅脂或PCM。

德邦控股子公司泰吉诺的Fill-LM系列液金TIM已通过霍尼韦尔（占N VIDI A TIM份额90%以上）实现Blackwell批量供货（包括RTX 5090 Founders Edition等）。Rubin作为Blackwell的升级版，液金TIM（液态金属导热界面材料）的趋势比Blackwell阶段更明确、更具必要性。

Ru­b­in 架构散热3D板、南风股份是3轮送样，而液金/液态金属TIM方案的泰吉诺（德邦科技占股90.31%）早己进入传本月底正式签约。

下午传闻Ru­b­in 架构采用3D液冷板的南风股份逆市大号19.97%板！液金/液态金属TIM方案泰吉诺！



$德邦科技(sh688035)$
$南风股份(sz300004)$

今天有“Rubin 7月出货”的新一轮报道，主要来自台湾产业链消息和国际科技媒体，整体偏向积极（试产6月、首批7月、大规模H2）。但这仍处于早期阶段，真正的大规模营收贡献预计仍在下半年。
$德邦科技(sh688035)$

@股天乐 麻烦您把第4个图删了！因为和上一个重复了！谢谢🙏@股天乐 ！

菲利华核心逻辑：

市场关注菲利华 ，更多是因为AI算力（石英电子布Q布）和商业航天。但我们认为，5D玻璃存储才是当前预期差最大的方向——公司是国产玻璃存储核心存储介质基材的唯一达标供应商，直接受益于近期产业化落地，估值弹性巨大。

催化事件：

2026年5月3日，华中科技大学张静宇团队研发的2毫米超薄玻璃硬盘正式实现小规模量产，中国成为全球首个将玻璃存储技术商用化的国家。单盘容量360TB、理论寿命超10万年、成本仅为传统存储的1/10，首批产品已交付档案馆和医院。

菲利华的卡位：

玻璃存储的核心介质是高纯度熔融石英玻璃（6N级超高纯），菲利华是国内唯一通过认证的供应商。其技术优势在于：

能够量产大尺寸、超薄、无缺陷的石英基板，支撑飞秒激光在玻璃内部进行三维/多维数据写入

2026年Q1石英材料毛利率达56.6%，盈利能力突出

公司已形成“石英砂提纯→石英纤维→复合材料”全产业链闭环。

估值判断：

近期7家机构发布研报，4家“买入”、2家“增持”，最高目标价看至130.42元。除玻璃存储外，公司还同时踩中AI算力（Q布通过英伟达认证）、商业航天（宇航级石英纤维垄断） 两大风口。当前价位对应2026年PE约62倍，考虑到玻璃存储从0到1的期权价值，具备较高性价比，维持“买入”评级。

$菲利华(sz300395)$