【贵阳银行 601997】区域城商行龙头，静待估值困境反转。

基本面看，2026年一季报超预期，营收同比大增14.6%，归母净利润增长2.37%。核心亮点在于净息差强劲回升至1.66%，资产质量保持稳定，经营拐点初现。

题材面受益“高股息+地方债化解”双驱动。作为贵州省内金融霸主，深度绑定区域经济复苏，在化债政策持续推进下，信贷资产质量改善预期强烈。

技术面长期处于历史底部区间，目前围绕5.9元筑底，严重破净。

研股观点：典型的左侧防守反击标的。安全边际极高，向下空间有限，适合逢低分批布局，长线博弈息差修复与估值回归的双重红利。