消费电子:AI终端元年，迎来周期反转

沉寂了两年多的消费电子 板块，正在迎来“周期复苏”与“AI创新”的双重共振。

随着AI大模型在手机、PC端的落地，换机潮一触即发。苹果、华为等巨头的新品发布，将重新激活市场需求。从产业链调研来看，下游去库存已基本结束，上游排产数据明显回暖。

核心看点：
1. AI赋能：AI手机和AI PC将带来硬件规格的全面升级，利好散热、电池、结构件等环节。
2. 估值低位：经过长期调整，板块估值处于历史底部，安全边际高。
3. 业绩拐点：二季度起，龙头企业业绩有望迎来拐点，戴维斯双击可期。

建议重点关注深度绑定大客户、且在AI硬件创新中有增量逻辑的零部件厂商。