光迅科技简况 （原创分析 转发注明出处）

$光迅科技(sz002281)$

光迅科技（002281）为国内光通信国家队，全产业链自研构筑核心壁垒，深度受益AI算力爆发与国产替代红利。核心投资重点如下：

1. 行业高景气：AI算力驱动高速光模块需求，400G/800G放量，1.6T批量交付，3.2T研发领先，行业年复合增速60%+。
2. 技术壁垒高：国内唯一光芯片至模块全链条自研，光芯片自给率超90%，100G EML、硅光芯片批量供货，打破海外垄断。
3. 业绩增长稳：2025年营收119.29亿元，2026年一季报归母净利润2.40亿元，同比高增；数通业务占比70.95%，绑定头部云厂商与运营商。
4. 产能扩张快：35亿元定增扩产高速光模块，1.6T/3.2T产线建设中，达产后年产120万只，支撑长期增长。
5. 风险需警惕：技术迭代快、竞争加剧，海外拓展及高端客户认证存在不确定性，高估值需业绩消化。

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