关于2026年下半年投资主线的思考

2026年下半年，AI算力与机器人 有望成为A股市场反复炒作的核心主线，兼具政策加持、技术突破与业绩兑现三重驱动，具备高确定性与强爆发力。
AI算力端，行业进入“推理需求爆发+国产替代加速”双轮驱动阶段。2026年全球推理算力占比将超60%，国内AI服务器需求同比增长50%，算力缺口达30%。政策层面，“算电协同”纳入国家战略，算力新基 建获重点投入；国产AI芯片市占率已达50%，海光信息 、中科曙光 等企业业绩兑现能力凸显，液冷、光模块等配套环节同步受益于量价齐升。
机器人领域，2026年被定义为商业化落地元年，人形机器人进入量产周期。全球人形机器人出货量预计突破5万台，中国占比提升至30%，特斯拉 Optimus、优必选 Walker S等产品已进入工厂实测[__LINK_ICON]。核心零部件国产化率升至70%，成本下降40%，具身智能与AI Agent深度融合，推动机器人从工业场景向商业、家庭领域渗透。
投资层面，两大赛道形成“算力筑基+机器人落地”的协同格局，政策催化、订单落地、技术迭代将持续驱动板块轮动。建议聚焦算力芯片、AI服务器、人形机器人核心零部件及具身智能应用四大细分方向，把握下半年反复炒作机遇。