迈为股份

迈为股份（300751）是HJT 光伏设备全球龙头 + 半导体 / 钙钛矿双引擎，正从光伏设备商向泛半导体平台转型；2025 年业绩承压但毛利率显著提升，2026 年 Q1 营收短期回落、半导体业务爆发，估值偏高、适合长线技术成长型资金，需警惕周期与兑现风险。一、公司概况（光伏设备龙头，跨界半导体）基本信息：2010 年成立、2018 年创业板上市，苏州总部；光伏 HJT 整线设备全球市占率超 60%，制造业单项冠军。核心业务：光伏设备（73.91%）：HJT 异质结整线（PECVD/PVD/ 丝印）、钙钛矿叠层整线。半导体设备：先进封装激光开槽（国内市占第一）、前道 ALD / 刻蚀设备，供货长电 / 华天 / 通富微电 。显示设备：OLED/Mini LED 整线，中标京东 方等产线。技术底座：真空镀膜 + 精密激光 + 机器视觉三大技术平台，跨行业复用性强。二、股价与估值（高位震荡，估值偏高）现价（2026-05-08）：528.00 元（+3.40%），总市值625.2 亿，市盈率 TTM 84.7。阶段表现：近 3 个月：+12.5%（469→528），震荡上行。近 1 年：+48.3%（356→528），跑赢光伏设备指数。三、最新业绩（2025 承压、2026Q1 半导体爆发）2025 全年：营收81.52 亿（-17.07%），归母净利7.22 亿（-22.06%），毛利率51.39%（+6.8pct）。营收承压因光伏行业资本开支放缓，但高毛利设备占比提升、毛利率创历史新高。半导体收入6.62 亿（+887%），从培育期进入放量期。