三花智控

7—8月Optimus Gen3量产，三花是核心Tier1，执行器份额50%—70%。

• 订单实锤：累计超60亿，排期到2027年；2026年产能1万台/月。

• 业绩弹性：机器人 若年产100万台，贡献35亿利润，估值重估空间大。现金牛（制冷）稳底盘、成长引擎（汽零）高增、期权（机器人/液冷）无价，全球龙头+强订单+优现金流，具备中长期配置价值。