A股：放量冲高回落，市场情绪在升温，明天大盘，会这样运行

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当下一则重磅行业消息刷屏市场：国家大基金正式牵头推动 DeepSeek 新一轮融资，整体目标估值直达 450 亿美元。
本轮融资两大核心亮点格外亮眼，一是国家级资金直接入局加持，国家队强势坐镇；二是估值实现跨越式爆发，四月底该机构估值仅 200 亿美元，短短时间直接翻倍，足以看出顶级大模型赛道的稀缺性与资金争抢力度。
横向对比来看，这个估值依旧具备充足性价比。港股两家头部大模型企业，智谱 AI 市值 3470 亿人民币，MiniMax 市值约 2100 亿人民币，就连 Kimi 最新一轮融资估值也突破 200 亿美元。无论技术实力还是行业影响力，DeepSeek 综合实力完全不输以上三家，赛道含金量十足。
除此之外，此前 DS4 官宣全面深度绑定国产芯片生态，直接对标大模型领域的硬核标杆。合作覆盖多条国产核心芯片产业链，包含华为昇腾、寒武纪 、海光信息 、摩尔线程 、沐曦股份 等一众核心企业，而这批硬核科技标的，近期股价持续走强，走出明显主升趋势。
市场主线切换逻辑十分清晰，四月行情核心围绕光模块赛道展开，进入五月，国产芯片顺势接棒成为市场绝对主线。DeepSeek 叠加国产算力芯片，再加上国家大基金深度赋能，整条产业链想象空间彻底打开，五月政策炒作的核心方向，已经彻底明牌。
再来拆解当下市场的增量资金来源：绝非国家队集中进场，公募基金近期募资规模持续低迷，保险资金向来规避高波动科技赛道，外资也更青睐海外本土科技龙头，A 股硬核科技并非其布局重点。
真正的增量主力，答案一目了然，就是两融杠杆资金。自四月以来，两融规模快速扩张，仅 4 月 11 日至 22 日期间，新增规模就高达 1400 亿。截至目前，两市两融余额突破 2.7 万亿，创下年内新高。
回顾历史规律不难发现，每当两融杠杆资金加速入场，往往都会催生科技板块大级别行情。核心原因在于科技赛道弹性充足，完美契合杠杆资金博弈套利的需求。回看近两年来杠杆资金集中发力的阶段，分别出现在 24 年 10 月、25 年 8 月、26 年 1 月以及今年 4 月，每一轮都对应科技行情的全面爆发。
综合判断，当前市场短期情绪全面亢奋，阶段性过热明显，盘面随时存在技术性调整需求。但不管是高位题材降温，还是天量成交带来的分歧震荡，只会短期打乱上涨节奏，不会动摇整体牛市上行大趋势，红五月行情依旧值得坚定看好。
简单回顾今日盘面：五一假期海外整体走势向好，存储芯片、GPU 等科技品种持续走强。在外围市场大涨的带动下，节后 A 股指数集体高开，科技板块全线发力，国产算力、存储芯片、核心算力概念开盘强势领涨，商业航天、AI 应用等题材同步异动拉升。
盘面轮动节奏加快，资金集中进攻科技各分支龙头。存储赛道表现亮眼，德明利 、兆易创新 强势封板，江波龙 大涨超 18%，再创历史新高；国产算力方向爆发力十足，海光信息冲击 20cm 涨停，澜起科技 、寒武纪同步刷新历史高点，科创 50 涨幅一度扩大至 6% 以上，全场超 3500 只个股同步上涨。
与此同时，AI 硬件分支持续发力，广合科技 涨停收官；算力板块多点开花，东方国信 20 厘米强势回封，利通电子 、美利云 等核心标的维持高位强势；大金融板块同步助攻，长江证券 走出二连板行情，燃气轮机、算电协同等细分题材轮番异动，做多氛围全面扩散。
早盘收盘阶段，科创 50 涨幅飙升至 8%，深证成指 、创业板指 同步突破趋势压力，不断创出阶段新高。
午后盘面风格快速切换，题材轮动进一步加剧。AI 硬件 PCB 铜箔方向走强，德福科技 拉出 20cm 大板，光纤龙头亨通光电 直线触板，算力标的协创数据 再创历史新高。锂电池、AI 应用、有色周期等板块间歇性异动，轮流带动盘面人气。
短暂冲高过后，市场迎来分歧回落。早盘领涨的国产算力板块快速走弱，寒武纪回落失守短期均线，海光信息炸板走弱；存储芯片板块分歧加大，兆易创新 、江波龙反复开板震荡，全场炸板率攀升至 30% 以上。
在科技主线短期调整空档，算电协同概念小幅异动，华电辽能 直线拉升冲击涨停，豫能控股 、华电能源 等电力标的跟风拉升，但整体力度偏弱，无法扭转市场整体分化节奏。
随着科技核心板块逐步企稳，大盘转入高位横盘震荡。尾盘资金回流明显，兆易创新、江波龙成功回封涨停，德明利、盈新发展 维持强势格局，东方国信等算力龙头再度封板，各大指数平稳运行至收盘。
成交量今天突破3万亿，更多是对于节日期间外围的一次性补涨，明天除非有更大的放量，不然很难承接住巨大的获利盘，继续逼空普涨这样的概率相对是较小的，所以基本上是分化预期。
最近大科技方向行情，芯片半导体、PCB、CPO、锂电池等方向每天轮动走强，节奏上面要注意，因为很多股票走的是趋势，当天涨的方向，第二天还是不要追，沿五日线低吸高抛趋势股是比较好的选择，目前聚焦大科技方向就好，祝大家明天继续踏准节奏账户新高。
总体来看，三大指数震荡走强，深成指、创业板指涨超2%，科创50 涨超5%，两市成交超3.2万亿，较前一交易日放量18%，上涨个股超3500家。市场整体氛围强势，科技线轮动走强，芯片、算力、AI硬件表现最为亮眼，短线情绪则是局部强势，日内跟随科技线各分支的领涨前排算是不错的追涨机会。
节后市场开门红，科技线（国产算力、PCB铜箔、存储、算力概念）最为强势，还有商业航天、电力、锂电池等轮动表现，整体还是趋势股的行情。
连续大涨的行情里，要么死守核心方向继续做T，要么追涨每天第一个最强板块，然后等到市场开始第一次大的负反馈出现再考虑要不要退出就好。