4月20简单复盘--预期轮动调整

简单复盘下：

一、指数来说，

本轮指数是强势反弹，到如今，几个趋势方向的前排直到上周都还不断新高，，只要能横盘，就还能发动补涨，，比如光方向的“易中天”、胜宏等，算力方向宏景色、协创等，新能源的宁德、天华等，半导体的佰维、德明等，还要其他分支就不列举了，这些都是大块头，那么接下来只要当下几个方向趋势大中军不奢求继续新高，只要能横盘，指数就不会有太大问题，第一目标可以奔着4120去。

不过随着今天是20日是业绩披露的节点，今天开始到4月结束是业绩密集披露期，大概90％以上的一季报是在这个阶段披露，还有30％以上的年报也是在这个阶段披露，而绝大部分业绩差的爆量的也是在这个阶段披露，所以短期大家要防止指数回踩一次。

所以接下来的时间，无论指数如何，市场行情应该不再会像半个月前那么持续了，，要嘛大家一起跌，要嘛就轮动调整，而轮动调整对指数来说才是压力最小的，比如这两天锂电调整，光方向挺住，过两天光方向调整，算力挺住，再过2天算力调整，锂电挺住，，只有这种轮动调整，指数才不至于调太多，因为当下的趋势方向都是顺指数的，，

所以，接下来的板块方向，大家就要开始注重节奏了，不要再追高了，再结合业绩落地，以及轮动节奏，很多品种都会冲高回调，你要是追高，很大可能直接被套，一周都回不来。

二、板块来说，
当下市场板块整体来说走的是以机构为主的业绩线，也就是当下大家能看的到的光方向、算力方向、半导体方向，新能源锂电方向，，每个方向内部都有细分，光方向内部从强到弱是大概是光模块、光芯片，光纤、材料、设备，算力内部由强到弱大概是PCB、液冷、算力租赁、服务器。半导体的话最弱，主要集中在个别存储芯片，以及叠加光方向和算力方向的品种，，新能源主要是锂电比较强。

以业绩为主的机构主导的趋势行情重，每个细分都走出了1-3个强势的趋势大中军前排，是一轮强趋向上的主升行情，领涨的都是大市值的机构票为主。

①比如光方向，
光模块，前排趋势大中军是新易盛 、中际旭创 、天孚通信 等，
光芯片，前排趋势大中军是源杰科技 、光迅科技 等，
光纤，前期趋势大中军是长飞光纤 、亨通光电 等，
光材料/设备，前期趋势大哥是菲利华 、罗博特科 等，

②比如算力方向，
PCB，前排趋势大中军是胜宏科技 、沪点股份等，
液冷，前排趋势大中军是英维克 、高澜股份 等，
算力租赁，前排趋势大中军是协创数据 、宏景科技 、润泽科技 等，
服务器，前排趋势大中军是浪潮信息 、工业富联 等，

③半导体
主要是存储芯片，其他细分相对较弱，前排趋势大中军是德明利 、江波龙 、佰维存储 等，

④新能源，
主要是锂电，其他细分相对较弱，前排趋势大中军是宁德时代 、天华新能 等等，，

以上是当下业绩主升的各个细分方向，，光方向最强，发酵最广，，然后算力补涨，存储和锂电轮动穿插其中，

那么本周开始是业绩密集披露期，很多业绩雷要来了，大方向来说业绩容易暴露的板块是地产、白酒、猪肉等，而这些业绩差的方向上周也是有日内轮动的，，4月主旋律肯定是业绩线，那么业绩线什么时候结束？个人认为，应该是业绩利好公布不涨反跌的时候大家就要极为注意了，最近两天，已经开始有一点零星的苗头了。。

而当下的趋势行情，应该是龙头横盘，后排补涨，，但是从这两天来看，补涨是加速的，但是持续性并不强，更偏向轮动补涨，每个方向的后排都在补涨，很多补涨的品种日内波段大，也有不少冲高回调，这是一个信号，，

所以，接下来科技方向，个人偏向的是拉高找卖点或者减仓点，毕竟你就算再看好它所谓的未来，所谓的逻辑预期，所谓的后市业绩，那你现在不能在业绩批量落地后，再指望这些短期再拉一波主升吧？，

这时候还有机会的，应该是那些去年涨的好的，如今还没有新高的品种，，但是我翻了一圈，大部分补涨都在这几天陆续新高了，还剩下工业富联，兆易创新 、生益科技 、浪潮信息等等，所以大部分都新高了之后，也应该短期休息了。

最多就是相对低位的锂电，液冷还有一些机会。

当然，以上是个人观点，。

三、情绪来说，

最近情绪有一点起来，但是相比曾经的情绪行情来说还是差了远了，涨停板接力、涨停板梯队、短线情绪抱团、一字定方向、分歧回流，后排跟风等还是没有资金去做，，哪怕出了高度板，依旧带动不了短线情绪。

今天的短线情绪品种开盘是很强的，圣阳8板，博云6板、20cm品高股份 3板，30cm凯华材料 冲击2板，，但是依旧没有带动整个短线情绪氛围，所以还是那句话，当下不建议大家去做短线情绪上接力和强更强，，一但失败就是大面。尤其在当下趋势为主流的时候，短线情绪直接放弃就好了。

当下的短线情绪已经开始逐渐变化了，，演变成了趋势+情绪的走法，而不再是曾经的连板，，一波流了。

目前的题材，商业航天，走的是情绪，，也是趋势+情绪，，不再是曾经的短线情绪了，所以大家也要适应当下的短线情绪节奏，，当下商业航天，有部分品种率先新高了，比如西部、西测、神剑、再升等等，，只要这些新高的品种不直接回调，，那么很多商业航天的品种都会去冲新高或者摸新高的， ，，更当下的趋势主线一样，，在新易盛新高后继续向上的背景下，曾经强势的逻辑正的趋势品种都是补涨去冲新高的。

所以，商业航天也是如此，只要当下这些个新高品种不回调，继续向上，哪怕横盘也行，，上一波至少会有小批量的商业航天品种去冲新高的，，那大家就选择还未新高，离新高还有一定距离的去低吸，做新高预期。

四、简单总结，

指数，防一次短期回踩，但是幅度应该不深，资金可能卡五一节点。

板块，业绩好的一条，以光、算力、半导体、锂电为主，然后明天开始会增加一条业绩差的，业绩爆量的，要注意波动，，然后业绩利好落地，并且大部分品种都新高都轮动后，防止当下的趋势品种开始滞涨，然后回调，个人建议，科技拉高找卖点或者减仓点，锂电如果这两日不补跌，还有补涨机会。

情绪，曾经的短线情绪当下完全不适用，无论是圣阳、还是品高都带不动短线情绪，当下的情绪已经开始结合趋势了，，商业航天就是如此，不再是曾经的连板、连板梯队、一字定方向、短期冲异动、短线抱团等等的玩法了，大家也要适应，，然后，商业航天这两天才开始有部分品种新高，，只要这些新高的品种不补跌，，可以对标当下的趋势行情，，去找后排补涨，上一波商业航天会有很多品种都会去冲新高，，品种太多了，就不列举了，大家自己去找，当然，前提是当下新高的品种不补跌。