周期节点、基本面、宏观大事件三者之间的关系

后电力周期能把握住的人不多吧，中东划线波动太大，做中长趋势能不被震下车的得要多大得心脏！主题引用三张截图，其中一张是徐小明老师通过对指数长期量化研究的技术指标，仅供参考。这里还是先谈哈个人对周期节点的理解。

周期节点主要从指数、资金、市场热点高度三个方面来展开。按照徐小明老师的看法，这里日线和分钟线已经出现了系列高点，但是又没有大的结构，只有小结构也就是小高点，那么指数在这个地方就可能理解为盘顶，盘顶不代表不能创短期新高，也就是说如果指数还能涨但是能够涨太多变得业绩超预期不现实，叠加外围拉斯达克又创新高获利盘丰厚，隔夜a50再涨，情绪的高度龙头龙头指数也变不多有了小高点。资金维度整个大盘是净流出的，那么在这里结合指数的小高点可以判断小节点开始出现。市场高度空间板来到前高7，谨慎看突破津药压制；这是短线情绪的高度，还有趋势的高度，我们能够看到光的高度一个是长飞已经走了加速在盘顶，另一个一个是大容量易中天的中际业绩超预期，万亿门槛具体走到哪里不知道，那么相信光（龙头板块）的高度最好的策略是补涨，这个节点选择一进二会更保险，本来空间板在这里选择了液冷去补涨光通信，中周期就体现了光的趋势加速筑顶，光通信在去年关税大节点4月8日开始就启动，一直在走趋势穿越，如果一定要划一个五浪结构近一点的节点，就是从商业航天周期同步穿越过来了，彼时（商业航天周期）光不是主角，那么航天退潮后电力成了主角最聚焦，但丝毫不影响光通信走慢牛趋势，当电力退潮后光就成了最聚焦的地方，医药过渡后，光的趋势开始走加速盘顶周期，液冷补涨，所以我们看到了圣阳的情绪7连板。

上面是周期节点，这里就该说基本面了，可能大部分人第一个想到的就是业绩，也没错，我第一个想到的是我国一季度经济数据:gdp5个点有了，规模工业增加值增速6.1个点，固定资产投资增速1.7个点，消费零售总额增速2.4个点，进出口同比增速15个点创五年最高，cpi0.9回正，ppi-0.9较去年全年收窄2个百分点。一句话基本面回暖！

现在该说宏观大事件了，前面讲得挺多了，这里重复和补充，最大的事件需要关注关税（就是钱的事情嘛）和中东地缘变化，关税节点是固定的时间节点大差不差，地缘以地面推进为大的拐点，个人认为关税拐点同地缘拐点几乎是一致的，时间节点会高度吻合。

三者之间的关系到底怎样呢？其实不难看到是作用相互影响的关系，我们基本面好对应就是上涨的周期节点，宏观大事件30号左右会有高层ZZJ会议根据基本面中的问题去优化后面的工作，会补全聚焦的工作主线和核心。负反馈就是地缘关税反作用基本面和周期节点，表现在周期节点和基本面看不得我们发展和上涨，对应市场会出现调整拐点获利盘借势兑现。

周一怎么办？总体思路两条线，补涨和切换空间板是顶10日线异动进JG还是温和断板（在这里能够看到空间板29天已经1.38倍）。个人趋向于低位补涨，液冷、云计算看首板，光通信看一进二；切换看消费，空间板如果温和断板，消费首板变得相对重要。

补充一点风格宽基ETF资金净流入的，科技退潮概率小，中盘股更好，机构风格中证A500 收平，公募基金持股总体不动，有卖有买，平衡。