站在光里的就是英雄

"熟悉的味道，一样的配方。去年这个时候是光模块，今年依旧。"

4月8日以来，光模块（CPO）板块走出了一轮气势如虹的主升浪行情，龙头股中际旭创 、新易盛 等持续创出历史新高-。与去年行情一脉相承，本轮行情的核心驱动力 ——AI算力对高速光模块需求的爆发式增长——不但没有减弱，反而在量级上进一步放大。
这段时间的交易，没那么复杂，简单归纳，最有效的方式就是：买入最强板块强趋势股的回调。这就是我自己的模式。
一、操作框架的精髓
4月8日以来，一直站在光里，操作方式完完全全简单干脆：大部分是买光模块领域强趋势股票的回调，没有一点拖泥带水。
这套操作框架的底层逻辑极其清晰：
趋势识别：只做光模块板块，板块是当前市场最硬的逻辑主线，AI算力→光模块需求→业绩兑现，传导链条最短、最直接、最可验证。截至4月14日，光模块概念指数大涨超40%，板块赚钱效应一目了然。

选股原则：只买强趋势股，不做左侧，不做潜伏。强趋势股具有两个显著特征：一是股价持续创出历史新高，这是市场最有效的确认信号；二是有明确的资金流入。
介入时机：只买强趋势股票的回调，而非追高。这是"简单干脆"的核心——不是在任何时候都冲进去，而是在趋势股短暂回调时介入，成本相对可控，且逻辑不变。
本轮行情的时间窗口
4月8日是重要的行情感知节点，但板块的真正爆发始于3月底至4月初。4月1日光模块"三剑客"即获主力资金大幅加仓，天孚通信 净流入13.58亿元、中际旭创净流入11.33亿元、新易盛净流入7.53亿元。4月2日光库科技涨超11%股价创历史新高，盘中一度涨超13%，收盘价首次突破200元。4月9日长飞光纤 、特发信息 、东山精密 、光迅科技同步涨停，光迅科技股价首次突破百元大关。龙头中际旭创提前一周披露强势业绩，直接带动板块起飞。随后整个板块进入主升浪加速阶段。
二、操作复盘：得失之间
本轮操作中涉及的标的大部分为光模块或光通信领域强趋势股：
强瑞技术（301128） 持续走强，虽然光的属性不纯正，但趋势绝对够强，机构参与度高达46.08%，属于完全控盘状态，近20日主力成本约148.29元，介入区间安全边际充足，而我是3月30日开盘就买入的，4月2日卖出，4月7日回调触碰10日线拉起后再次买入，4月13日卖，4月14日又买，完全踏准了节奏。
光库科技（300620） 4月2日盘中涨超13%，收盘涨7%，首次突破200元；4月3日主力资金净流入1.07亿元，光库科技还是2025年净利润同比增长超100%的十家公司之一，业绩验证有力，中途也一样，冲高卖掉，回调触碰10日线拉回买入。
光迅科技（002281） 4月3日买入，14日卖出，16日尾盘再买。
仕佳光子（688313） 4月8日买，14日卖，16日再买。
永鼎股份（600105） 4月7日买入，由于一直没有效跌破5日线，一直强势，所以一直持有。
阶段统计：从3月30算起，平均收益36个点，不算高，但也还是比较满意了，为什么以上几只操作都这么漂亮，账户平均收益却没有爆发呢，主要是因为这期间也有逆势而为的操作，如下：
失败教训：潜伏就是浪费时间
这期间失败的超捷股份、大位科技、华胜天成，就是最典型的，逆势而为，趋势都没起，潜伏个毛线啊。
这一反思触及了我投资中一个极其重要的认知转变：当主线的强度足够大时，任何偏离主线的操作都是时间成本和机会成本的双重浪费。
超捷股份（301005） 的主营业务是紧固件和航空零部件，与光模块主线毫无关联。尽管商业航天近期表现不错，但这只个股实话实说，趋势没有起来，没没有突然启动，我的操作就纯粹是搞了个潜伏。
大位科技（600589）4月14日高点进去，还是想在算力布局，结果没能全身而退。
华胜天成（600410）跟大位科技一回事，觉得回调差不多了，算力有预期了，4月8日急吼吼的扑进去，15日直接出来了，当然也错过了16、17日两天的反弹。
这三笔失败操作的共同问题：不在主线上，趋势没有形成，却过早潜伏。而同期光模块主线持续爆发，每一分钟停留在非主线仓位上都是巨大的机会成本。所以，我需要记住："趋势都没起，潜伏个毛线啊"。
三、当前格局判断
今天CPO概念再度爆发，剑桥科技 涨停创历史新高，中际旭创涨超5%再创历史新高，光库科技、仕佳光子涨9%左右续创历史新高，优迅股份 涨超20%。天通股份 、可川科技 、沃格光电 、光迅科技等多股10CM涨停，市场对该方向的参与热情极为高涨。
从更大时间维度看，龙头股中际旭创、新易盛、天孚通信近一年平均涨幅极为惊人，成为穿越市场震荡的硬核资产。
基本面支撑：业绩验证的硬核逻辑
本轮光模块行情与传统题材炒作有着本质区别——基本面验证正在全面兑现。2025年全球10家主要云厂商资本开支达4660亿美元，同比增长64%，绝大部分投向AI算力基础设施。800G光模块年需求量约2000万只（翻倍），1.6T已开启规模商用。2026年起800G和1.6T光模块合计市场规模有望达到146亿美元，占整体光模块市场约64%。
截至4月10日，已披露2025年业绩的38家光模块相关公司中，2025年净利润同比实现正增长的有30家，同比增长在100%以上的有10家公司。业绩高增长在龙头公司层面得到集中验证：中际旭创一季报增长262%，源杰科技 盘中一度超越贵州茅台 成为A股股王。东方证券 研报指出，全球数通光模块市场在2024-2029年预计将以27%的年复合增长率增长，2029年有望达258亿美元。
当前板块的波动更多是资金面与情绪面的博弈，而非行业景气度的反转。
资金面：分化中的也有值得警惕的信号
值得注意的是，市场资金结构出现分化信号：北向资金近期持续流出，与光通信板块的上涨走势形成背离。同时，杠杆资金在持续加码算力硬件股，需要密切注意演变。
主力资金净流入与北向资金流出并存的格局，意味着本轮行情的主要推手正在从外资切换为内资杠杆资金。杠杆资金推升的行情波动率往往更大，这是后续需要密切跟踪的变量。
四、未来展望：光的尽头还有光吗？
乐观情景：景气周期远未结束
800G光模块2023年开始放量，2024—2026年保持高速增长；1.6T光模块2025年开始出货，2026年有望放量，整个产业链迎来量价齐升的景气周期。高盛 测算，仅英伟达 一家，2026年对1.6T光模块的需求就可能超过500万只。
从技术路线演进看，光模块决定当下，光芯片决定弹性，CPO决定未来。我查了有知名机构预测，到2029年800G CPO渗透率预计为2.9%，1.6T CPO渗透率预计为9.5%，3.2T CPO渗透率预计高达50.6%。这意味着头部光模块厂商不仅在当前业绩上有保障，在未来技术迭代中同样占据卡位优势。注意：是头部企业！！！
风险情景有三点药注意：
一是当前CPO板块处于极端高位，涨得越猛，后续回调大概率就是急跌。现阶段CPO能把指数推上新高度，但一旦这个核心板块集体回调，指数根本扛不住。
二是4月下半月调整风险已临近。4月上半月在外围扰动背景下逆势走强，指数重回前期高位，结合历史规律，4月上半月拉升过后往往承压明显。外部地缘风险虽有所降温，但结构性风险与技术阻力仍需留意。
三是光模块龙头的筹码结构与圣阳股份 都很高连板股存在差异，不能照套，但高位板块整体面临同样的获利盘兑现压力。这条可以与第一条合并哈。
核心判断：战略看多，战术灵活
这段时间已经吃舒服了，不介意继续持股看看，可以经受一两天大跌，这是底气。打得赢就继续打，打不赢我还不跑吗？只是想说可以耐心稳住多等一下，实在不行就算跑也不是惊弓之鸟那样望风而逃，哈哈！
综合来看，光模块板块的基本面驱动逻辑仍在强化：AI算力需求不是短期脉冲，而是长期结构性增长。800G和1.6T高速光模块的放量周期才刚刚进入加速阶段，2026年被视为CPO规模化落地的元年，2026年全球800G以上光模块需求将出现数倍增长，1.6T产品将逐步放量。
短期波动风险不可忽视。
结语：每一次回调都是审视主线的机会
未来的光模块行情，大概率会从集体上涨走向分化。真正受益于AI算力增长、有业绩支撑的优质标的将继续走出独立行情，而纯粹跟风的品种将面临获利盘兑现压力。每一次回调，都是重新审视主线和持仓的机会，依然要站在光里，仔仔最强光下面。
未来可能走上舞台的好几个板块都在每日密切关注中，但是这段时间以来，我只想说：
站在光里的就是英雄！