全球核能复兴，中国核建601611，蓄势待发：潜龙勿用

一、国家政策支持：顶层设计与地方规划双重利好

1.顶层立法护航：2026年1月15日起施行的《中华人民共和国原子能法》，从国家法律层面确立了核能的战略地位，为产业长期发展提供了坚实基础。
2.电价保障落地：面对电价下行压力，广西、辽宁已率先出台核电电价支撑政策，为项目运营收益提供了关键保障。
3.地方项目密集推进：九省已将核电写入2026年政府工作报告，包括浙江金七门、山东海阳三期等重大项目，直接带动核电建设需求。
二、国际政治形势：危与机并存的宏观环境
1.全球核能复兴：中国高调加入《三倍核能宣言》，承诺2050年将核能装机增至三倍。同时，中东“油荒”等事件凸显了核电作为国家“压舱石”的战略价值，为中国核电 “走出去”创造了历史性机遇。
2.地缘动荡挑战：国际上，“弃核”浪潮与地缘冲突（如美以对伊朗行动）并存，导致部分项目延宕，也给中国核电的海外业务带来风险和挑战。
三、展望2026年，三大核心增长动力有望驱动业绩向好：
1.建设规模创历史新高：在建机组39台，年底在运机组有望达70台，巨大的在建工程量支撑公司收入增长。
2.设备交付进入高峰期：2022年起核准的机组自2026年起进入设备密集交付阶段，将直接贡献收入和利润。
3.管理改革提升盈利能力：“卓越绩效三年行动”、“数字化穿透式管理”等措施，有望从“效率”中挖掘利润空间。

中国核建 这家承载着国家战略使命的核电建设龙头，其长期价值值得关注。