算力租赁4个维度

当前算力租赁赛道正处于“需求爆发+供给冻结+租金上行”的黄金窗口期。中美商业模式本质均为重资产代持与按月收费，但海外以3-5年甚至更长闭口长单为主，国内主流则为“3+2”模式（前3年锁价回本、后2年随行就市）。大厂之所以愿意重金租赁而非自建，核心

在于高端卡出口管制带来的合规壁垒、单集群超200亿元的资本开支压力，以及训练推理需求的脉冲式波动——租赁已从补充选项变为刚需主力。超威事件后国内高端GPU现货被迅速扫空，正规渠道新增卡近乎断供，定价权彻底倒向手握存量的服务商，H100月租已突

破5万元，头部厂商上架率超过90%。尽管海外巨头因高速扩张而账面亏损，国内头部企业凭借3年加速折旧、更低的运营成本和持续上行的租金，净利率普遍达到10%-15%，2026年Q1业绩同比暴增3-4倍。展望2026-2028年，Token消耗的指数级增长与卡源供给瓶颈将

持续拉大供需缺口，算力租赁不再是短期风口，而是AI时代的“水电煤”式基础设施，未来三年将是头部集中、量价齐升的确定性强景气周期。

网传：


以下是针对网传DS验证


谁能拿到卡、谁能扛重资产、谁能绑定大厂长单、谁能控制成本，谁就能吃掉绝大部分利润。

DS搜索出来的：


目前市场选出来的3个算力：宏景科技 、协创数据 、利通电子

========== 分割线 ==========

目前市场轮动的板块：

机构1：算力基础
1、光通信（光模块、CPO、光器件、光纤光缆、OCS（光交换）
2、算力芯片（光芯片、PCB（PCB上游：覆铜板、电子布、铜箔、树脂）
3、存储
4、电力：发电、输电（特高压）、变电（变压器）、数据中心供电
5、液冷：冷板式、浸没式（单相液冷、两相液冷）、CDU、热管理（冷却液）
6、算力租赁：算力（闲置资源复用）、租赁调度平台

机构2：锂电池

1、锂矿（碳酸锂/盐湖提锂）
2、镍钴（印尼镍/刚果钴）
3、正极材料（磷酸铁锂/三元/LMFP）
4、负极材料（石墨/硅基负极）
5、电解液（六氟磷酸锂/溶剂/添加剂）
6、隔膜（湿法隔膜/陶瓷涂覆）
7、储能

题材：情绪炒作
1、医药
2、电力
3、商业航天

就算是轮动炒作，也要看清楚市场到底在炒什么，炒哪个分支，如果连市场炒什么分支都不知道，一个大板块几十，几百个股如何去选股，比如之前炒电力，一开始是炒变压器，高特压，抄完之后，后面才炒发电端，你还去变压器和高特压蹲，蹲到腿都麻了，不仅没涨还天天阴跌。再比如前面炒光通信的光纤，炒完之后，后面市场才炒光模块，CPO、光芯片等。市场都换分支炒了，你还在光纤蹲，又是蹲到腿都麻了，天天看到其他大涨，自己的阴跌，又一次蹲错分支。又比如近几天炒算力租赁，主要炒目前在手上有卡出租的，你去蹲没有算力出租的，蹲麻了，都等不到拉升。

这里想表达的意思是，市场轮动太快了，要看清楚市场到底在轮动什么板块，那个板块主要炒的是哪些分支，因为一个大的板块，可能会有十几个分支，每个分支都会有一个分支小龙，然后十几个分支会出现一个分支涨得比较好的，其他分支只能算是补涨，就好比如一开始炒光通信，后面轮动到PCB，那PCB就是光通信的补涨。

========== 分割线 ==========

指数：60日线+左侧压力位附近+偏离5日、10日过远+短期涨太多，按照这个组合，指数有回调的需求，所以顺指数相关的板块理应越涨越卖。



情绪炒作：往年4月份15号过后会比较难，因为还有一些业绩比较差的公司还没发业绩报，所以没有出业绩的个股也要注意下会不会暴雷，你也可以直接问AI，让他帮你大概预测一下。所以往年4月中下旬情绪股也不好搞。

介于指数和情绪都不太明朗，而且每天都在轮，今天A涨，B冲高回落，C调整，D直接杀跌，E阴跌。然后A板块虽然涨，但A板块内还有1,2,3,4,5,6的分支，可能1256涨，34调整。然后明天肯呢个C涨，A冲高回落，B杀跌，D阴跌，E脉冲。（这种行情其实不适合追涨杀跌，你要么就呆在一个板块里面的一个分支埋伏，等那个分支调整3-5天的时候，板块指数回踩5日，安全一点就10日20日，你在进去低吸，后面不断做T，等哪天大涨了，直接卖。）要么你就每天追板块最主动的个股，第二天不能快速板就卖出，做套利。再或者你就根据第二天高度板可能转强的个股做一个预测，如果你觉得第二天他能继续涨停，且是转强那种涨停，那你就可以在尾盘拿对应板块的个股套利，第二天冲高走人。（上周我一直在用这个套利方式，但这几天我看不太清，所以没用这个套利方式）

我目前的建议是：

1、顺指数的板块，比如光通信，越涨越卖，等调整3-5天再找机会低吸。
2、情绪股，没出业绩的注意留意会不会暴雷。
3、继续降低仓位，继续苟着（重点）
4、操作偏套利，尽量少格局