资讯：氦气价格暴涨超 50% 芯片巨头抢货

一、核心受益标的（按弹性排序） 1. 华特气体（688268）—— 弹性最强 - 核心优势：国内唯一量产6N电子级氦气，ASML认证，半导体市占20%+ - 气源安全：70%俄罗斯长协+30%国产提纯，零卡塔尔依赖 - 业绩弹性：氦气营收占比约45%，电子级涨价最猛，量价齐升 - 客户：直供中芯、长江存储、台积电 2. 金宏气体（688106）—— 国产提氦+库存龙头 - 核心优势：6N高纯氦年产能80万方，工业尾气回收提氦 - 气源：俄/美长协+新疆BOG，不依赖卡塔尔 - 库存优势：自建150–200万方库存，低价锁量+高价销售 - 客户：中芯、台积电、 3. 九丰能源（605090）—— 纯国产提氦稀缺标的 - 核心优势：LNG-BOG提氦年产能150万标方，占国产自主提氦30%+ - 自主可控：完全国产，无海外地缘风险 - 应用：5N高纯，海南商业航天独家保供 4. 杭氧股份（002430）—— 设备+气源双轮驱动 - 设备龙头：空分/提氦设备市占80%+，国产扩产最受益 - 自产+储运：氦气年供应约200万方，液氦储运装备国产化 - 双重受益：设备需求+氦气涨价，业绩稳健 5. 广钢气体（688548）—— 内资规模第一 - 供应规模：年运营500–900万方，进口占全国13.4% - 长协保障：卡塔尔20年长协+多元气源，保供能力强 6. 蜀道装备（300540）—— 低成本国产提氦 - 产能：内蒙雅海项目年产55万标方，国内最大LNG闪蒸提氦基地之一 - 成本优势：原料气几乎零成本，单位成本18–22元/方，毛利率70%–80% 7. 凯美特气（002549）—— 石化尾气提氦 - 产能：年产能14.4万标方，成本较进口低30% - 应用：半导体封装、医疗、科研   二、受益逻辑速览 - 高弹性（电子级+高占比）：华特气体 - 国产替代+库存：金宏气体 - 纯国产自主：九丰能源、蜀道装备 - 设备+全产业链（稳健）：杭氧股份 - 规模+保供：广钢气体   三、受损/承压标的（间接影响） - 晶圆厂/芯片设计：中芯国际 、华虹半导体 、韦尔股份 等——成本抬升、良率承压、产能受限 - 消费电子 /终端：立讯精密 、歌尔股份 、小米、苹果 链——芯片涨价传导，终端提价或利润压缩   四、关键风险提示 - 供应修复超预期：卡塔尔设施修复快于3–5年，价格回落 - 国产产能释放：国内提氦项目集中投产，供需缓解 - 下游需求走弱：半导体周期下行，抑制氦气需求 信息仅供参考，不构成投资建议。