市场对战争消息逐渐脱敏

消息面：

1. 美国正在推动一项为期45天的停火协议，目标是彻底结束战争。停火协议有两个阶段，第一阶段是双方立即停火，伊朗开放海峡。第二阶段是在3周内达成更广泛的协议，实现最终停火。白宫官员透露，目前特朗普正在考虑这个方案，但还没批准。

2. 刚刚伊朗回应美方停战提议，提出10项条款。核心内容包括实现永久性停战，制定海峡安全通行协议，战后重建以及解除制裁。特朗普立马做出回应，认为伊朗提出的10项条款有意义，但不够好。能感受到确实在往好的方向发展，原来双方各说各的，提出的条件都是无法接受的，现在虽然嘴上依然很硬，但条件确实都放松的，到了可以坐下来谈的地步。

3. 霍尔木兹海峡航运升至数周高点，周末有21艘船通过。这是卫星和AIS数据，实际数据应该更多。

4. 我国钠离子电池取得重大突破，彻底阻断热失控。说是中科院的一个团队，开发出了一种新材料交PNE，当电池温度升高到150摄氏度，PNE自动由液态固化为致密屏障，犹如在电池内部筑起一道“智能防火墙”，彻底切断热失控的传播路径。

美伊局势还在持续恶化，今天还在互炸，美国袭击了伊朗最大的岛屿格什姆岛，炸了当地一座海水淡化厂，并且还轰炸了伊朗一家大型制药厂。

伊朗则表示，明天起，如果伊朗再被袭击，那么将会打击中东地区所有的美国科技公司，包括苹果、谷歌、特斯拉、微软等等。

特朗普嘴上继续taco，今天又说，对伊朗军事行动即将结束，即便霍尔木兹海峡处于关闭状态，依然可以停火。

他现在就像一个被套的股民，嘴上说马上解套，但现实却是每次加仓都被套的更深。他现在有两个选项，第一个是割肉离场，第二个是继续加仓。

炒股的都知道，这个选择实在太难了。将心比心，我认为特朗普继续加仓的概率更大，因为他手里还有“筹码”，等“筹码”都打出去，还看不到回本的希望，才会割肉。

特朗普现在筹码是“派兵夺岛”，这事酝酿了这么久，我觉得大概率在某天真会发生。最近美以一直在轰炸伊朗的后勤保证设施，比如制药厂、海水淡化厂.....估计是想要削弱伊朗后勤能力，为后续地面作战铺垫。

这次战争，最惨的中东的王爷们，不但无辜被炸，石油还卖不出去了。按照常理来说，他们应该支持停战，但事实恰好相反，阿联酋和沙特等部分海湾国家在不断游说特朗普，希望美国派兵发动地面战争，科威特和巴林也对此持支持立场。

中东海湾国家其实想要借着美国之手，一次性削弱伊朗。你们也看到了，伊朗每次挨打，就锤周边邻国，他们安全受到威胁。而且伊朗扶持的什叶派之弧，一直搞事情，弄得他们苦不堪言。还有动不动就封海峡，石油也运不出去。

在王爷们眼里，伊朗是个爱搞破坏的坏邻居，这次正好借着村霸的手，一次坏邻居收拾了。

昨日晚间，出现大反转，伊朗总统：愿在获得保障的情况下结束战争。消息出来后外围大涨，美股+3.5%，中概+1.8%，布油大跌-4%，看明天A股表演了。

消息面：

1. 茅台宣布涨价，飞天出厂价从1169元调至1269元，官方自营零售价从1499元调至1539元。出厂价是给经销商的价格，相当于给经销商提价100元，压缩经销商利润，转到茅台自己口袋。同时给自营零售价提高40元，提高自营利润。一来一回，茅台利润可以多赚10%左右。

茅台已经阴跌了5年，这波牛市不但没涨，反而还跌了不少，目前茅台市盈率就19.75倍，这种顶级稳定的消费股，25倍PE是比较保守的，未来大概率会走反弹行情。

2. 伊朗计划对通过霍尔木兹海峡的船只收费。之前传言是每船20万美元，这个价格影响有限，毕竟只占单次运输成本的2%，但如果大幅超过这个数字，比如到了100万美元，那影响就大了，相当于被动增高了原油运输成本。

3. 美国打伊朗军费消耗强度为历史之最。央视专家分析，这场战争如果达成消耗战，那么美国总花费可能会突破10万亿美元。当前，美国国债已经超过39万亿美元，年利息支出就是万亿，战争开支会进一步扩大财政赤字，可能导致美国陷入经济衰退等风险。

4. 深圳华强北现内存条抛售行情，部分内存型号一周暴跌30%。不过这只是流通市场的内存价格波动，厂家那边出厂价目前依然持续在涨。不过随着半导体企业的扩产，最晚1年后，内存价格大概率会出现大幅下跌。

今早刚开盘半小时，A股一度瀑布下跌，最惨那会，两市有一半以上股票跌幅超过-1.8%，主要是担忧美伊继续开战的资金出现了恐慌，被外围不稳定局势吓的抱头鼠窜。

这些资金卖的差不多后，形势很快出现反转，大量多头开始入场抄底，上午10点就开始了深V模式，上涨趋势一致持续到收盘，走出了一个漂亮的大长腿行情。

今天外围没有利好，美伊双方依然非常剑拔弩张，伊朗那边说美国的15点协议完全是投降协议，是不可接受的。

协议有一条是让伊朗放弃各类中远程导弹，现在伊朗反击以色列和美国的主要手段就是导弹，如果放弃导弹，相当于自废武功，美国和以色列一旦翻脸，朗子就纯纯是粘板鱼肉，只能挨打。

特朗普则继续向中东集结兵力，目前中东那边总兵力达到了5万。他今天还公开威胁，如果达不成协议，就鱼死网破，彻底摧毁伊朗所有发电厂、油井及哈尔克岛。

伊朗那边也没怂，表示如果伊朗电力设施被炸，那么伊朗将使整个中东地区陷入停电状态。

总结来说，就是外围美伊形势持续恶化，但A股受到的边际影响已经大幅减弱，今天甚至顶着利空，逆势走V，这是非常积极的短期底部信号。

最近五个交易日，A股走出了四根大阳线，而且最近两个交易日都是低开高走，底部走出这样的形态，说明场外资金已经开始抄底。

今天就有外资机构发表了新的叙事，小摩亚洲主管：伊朗战争对亚洲冲击最大，但中国却是避风港。他说中国电力生产几乎不依赖进口，有战略石油储备和可再生能源替代，必要时可恢复煤炭发电，即便战争持续，中国经济也能维持稳定。

这些机构一般都是在自己开始建仓后就唱多，换句话说，外资机构已经在抄底中国资产。

至于美伊，未来半个月有三种可能性：
1. 僵持，互相嘴炮。
2. 和谈，双方各自让步，达成协议。
3. 升级，美国派地面部队夺岛。
未来半个月内，僵持概率是60%，和谈概率10%，升级概率30%。

对于A股来说，只要不升级，那么4月上旬大概率就会走修复行情。换句话说，4月上旬，A股走出修复行情的概率是70%。

周末美伊战争升级，形势再度恶化。双方现在已经激烈互炸，美国和以色列炸了伊朗的钢铁厂、学校，以及其他基础设施。

伊朗那边也没怂，炸了中东的两大铝厂，分别是阿联酋环球铝业和巴林铝业，他两占全球产能的6.5%，这部分产能最乐观也要2个月后才能恢复。

换句话说，这两个月，全球铝供给会遭遇冲击，铝还得涨价。不仅如此，伊朗还炸了美军在约旦的装备仓库和营地、以色列的工业区、美军沙特基地。

伊朗现在目标很明确，只要美国袭击他，他就炸中东邻国，虽然没直接报复美国，但能推高油价和其他大宗商品，导致全球通胀，把全球经济一起拖下水，间接给美国压力。

最近沙特通过管道把原油送到曼德海峡，走红海路线，每天能卖掉700万桶。伊朗的好兄弟胡塞就出来搞破坏了，胡赛现在有3-5万正规军，还有30万民兵组织，他们的特长是封锁红海曼德海峡，堵死沙特的红海送油路线。伊朗封霍尔木兹海峡，胡赛堵红海，中东原油想送出来是真难了。

特朗普那边也被逼急了，五角大楼已经制定了夺岛方案，目前已经再中东集结4500人的军队，并且打算继续增兵到10000人。他们的目标是复刻“42天灭伊拉克”的神话，在短期内迅速拿下哈尔克岛。哈尔克岛石伊朗石油命脉，从这出口的石油占伊朗50%财政收入，一旦夺取成功，不但能控制伊朗石油，还能让伊朗经济迅速崩溃。

不过这是理想的成果，实际真开始夺岛，美军也可能会付出惨烈代价，10000人战损10%就是1000人，这对美军来说是不可接受的损失。如果真攻岛了，那么结果就是原油飙升，资本市场暴跌。

目前市场预期攻岛可能性是45%，箭在弦上了，就看下周特朗普会不会taco。