局势又有转变？

今天竞价，全场没有一个红的板块，情绪之悲观，原因也很简单，晚间冲突双方的舆论炸锅了，大事不好，“口水仗”开始升级了。美那边频繁发出很多自相矛盾的信息：.正制定对伊“致命一击”方案（强硬）.伊允许10艘游轮通过霍尔木兹海峡，是对美的一个“礼物”（缓和）.将空袭伊能源设施时间再推迟10天（缓和）.正考虑增派万人地面部队（强硬）而伊那边呢就一个：.或在曼德海峡开辟新战线（强硬）发现没有？现在冲突一方像极了“狼来了”的故事，另一方不信了，就一直强硬下去。而全球资本市场，面对这种阴晴不定的“口水仗”，先跌为敬，选择了避险。但是问题来了，冲突双方的争执，已经把资本市场拖的够久了，该跑的也跑的差不多了，这个时候留在场内的，基本都是躺平的，而场外的又不会进，每天就是量化东买西卖，长期下去，市场活跃性怎么办？所以，这个时候是随时可能出现稳盘拉升的资金，既如此，还不如“以静制动”，等冲突双方结束冲突，等右侧信号出来，再选择大干。这个过程中，如果被轮动到了，就做做差价。而方向上，我依然保持之前的观点，主线有很大概率会从算电协同、芯片、CPO、能源金属中出。我们就拿存储芯片来讲，因为这两天跌幅有点大，我就重点给大家说说。存储芯片这几天的下跌，主要是消息面上谷歌推出了一项“给内存条瘦身” 的新技术。当前 AI 商业化最大的两个瓶颈，一个是算力，一个就是内存。而谷歌这项技术，据称能把推理速度提升 8 倍，内存占用直接砍掉 6 倍，更关键的是 —— 如此高比例的压缩，几乎没有精度损失。这下压力直接给到了硬件厂商。从资本市场的反应也很直接：美光、三星、海力士等存储巨头股价集体下挫。资金的逻辑很简单：既然算法能让内存需求大幅缩减 83%，那服务器对内存的需求量自然会下降。但现实情况是：头部大厂即便把产能拉满，也依然满足不了当下的订单需求。如果谷歌这项技术真能大幅提升效率，反而会进一步打开 AI 应用的天花板，真正的海量需求才会席卷而来。到时候市场讨论的，可能就不再是内存够不够用，而是产能还能压榨到什么程度。这和当初 DeepSeek 发布后，反而引爆算力芯片需求是一个逻辑。因此，存储的大周期仍在延续，我认为依然值得继续期待。