一、大盘核心数据
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上证指数 ：收盘3931.84点，涨1.30%，重返3900点关口，成交额9678.54亿。
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深证成指 ：收盘13801.00点，涨1.95%，成交额12119.75亿。
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创业板指 ：收盘3316.78点，涨2.01%，领涨三大指数。
• 市场整体：沪深两市成交2.18万亿，较前一交易日放量970亿，超4800只个股上涨，105只个股涨停，连续2日百股涨停。
二、核心政策与宏观动态
（一）央行流动性操作
开展5000亿元1年期MLF操作，对冲到期4500亿元，净投放500亿元，为连续第13个月加量续作；同步开展785亿元7天期逆回购，全天公开市场净投放1080亿元，维持银行体系流动性充裕。
（二）算电协同重磅政策
2026年《政府工作报告》首次提出“实施超大规模智算集群、算电协同等
新基 建工程”；国家数据局明确，新建算力设施绿电应用占比需达80%以上，直接推动绿电与算力板块共振。
（三）资本市场改革
证监会推进并购重组“六条措施”落地，构建“长钱长投”政策体系，鼓励中长期资金入市；沪深交易所减免股票、基金交易经手费至0，全年让利超19亿元，降低交易成本。
三、板块表现与龙头动向
（一）领涨板块
1. 绿电/电力：政策催化领涨，板块整体涨幅7.95%。
华电辽能 8连板成市场总龙头，
浙江新能 3连板，
韶能股份 6天5板，
粤电力 A6天4板，
节能风电 、
中闽能源 等十余股涨停。
2.
算力租赁/CPO：AI算力需求爆发，Token调用量突破140万亿/日。
二六三 、
奥瑞德 、
利通电子 涨停；
铭普光磁 、
阿莱德 、
可川科技 涨停，铭普光磁800G LPO光模块实现小批量出货。
3. 光纤光缆：G.657.A2光纤价格突破210元/芯公里创历史新高，供需格局紧张。
通鼎互联 2连板，
特发信息 封板。
4.
存储芯片：野村上调价格预期，Q2
DRAM与NAND环比或增51%/50%；深圳印发行动计划支持存储芯片研发。
佰维存储 、
兆易创新 、
江波龙 等跟涨。
（二）调整板块
1. 油气开采：国际油价跳水，
通源石油 、
洲际油气 、
中国海油 等下挫。
2. 光伏设备：行业短期需求预期调整，资金分流，
艾罗能源 、
福斯特 、
德业股份 等下跌。
四、重要公司公告摘要
（一）重大合作/收购
• 佰维存储：签订15亿美元存储晶圆采购合同，锁定24个月部分用量。
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东微半导 ：拟4.08亿元收购慧能泰半导体53.09%股权，拟受让剩余5.32%股权。
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厦门钨业 ：拟2.95亿元收购九江大地矿业69%股权。
（二）增减持与回购
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比音勒芬 ：董事申金冬拟5000万元—1亿元增持。
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久立特材 、
三只松鼠 等：拟1.5亿元—2亿元、1亿元—2亿元回购股份。
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京能热力 、
泰嘉股份 等：特定股东拟减持不超4%、3%股份。
（三）风险提示
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国发股份 ：大股东3.4%股份将被司法拍卖，或致实控人变更。
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*ST景峰 ：撤销退市风险警示，继续实施其他风险警示，25日停牌一天。
五、行业关键催化
1. 半导体：
SEMICON China 2026开展，
北方华创 发布新一代12英寸刻蚀设备；深圳支持AI服务器核心芯片国产替代，提出2028年相关领域全球份额提升目标。
2. 贵金属：现货黄金日内涨2%报4563.79美元/盎司，
湖南白银 、
兴业银锡 等跟涨。
3. 能源：国内成品油每吨分别涨价1160元、1115元，油气板块受油价波动影响。
六、明日重点关注
1. 政策落地：算电协同相关项目审批进展、并购重组改革细则反馈。
2. 板块持续性：绿电电力、算力/存储芯片的资金流向与连板股表现。
3. 宏观信号：明日MLF利率落地情况、海外市场（美股科技）波动传导。
4. 个股跟踪：华电辽能、佰维存储、铭普光磁等龙头股异动，以及大额回购/增持公司走势。
尒凯
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