3月25日 全市场消息面📈
一、AI算力+绿电（核心主线）
核心消息
1. AI算力爆发：我国日均Token调用量两年增长超千倍，突破140万亿，官方定调AI时代“词元经济”崛起；深圳发布《加快推进
人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》，明确算力基础设施建设目标。
2. 绿电+电力协同：国家数据局局长刘烈宏表态，将推进
数据要素与新型电力系统融合；多地出台绿电消纳新政，电力板块与
算力租赁形成“算力-电力”联动行情。
强势个股
• 电力/绿电（连板核心）：
◦
华电辽能（8连板）：绿电+煤炭+
国企改革，板块高度标杆
◦
华电能源（6天5板）：绿电转型+火电弹性，受益于煤电联动政策
◦
华能国际、浙新能、
国电电力：绿电+
储能+
特高压，机构资金偏好
◦
湖南天雁（2连板）：
军工+绿电，题材跨界弹性标的
• 算力租赁（AI算力核心）：
◦
奥维通信（6天4板）：算力租赁+军工+
5G，情绪龙头
◦
中润资源、六三零、
大位科技：中小盘算力标的，游资接力活跃
◦
康盛股份、
利和兴、
智微智能、
天利科技：低位补涨，叠加AI+工业/汽车
• AI芯片/产业链：
◦
同方股份、
柏诚股份：AI芯片+算力服务器，政策受益
◦
华微电子、
三孚股份、
江丰电子：半导体材料+设备，算力上游
二、
商业航天/太空（事件驱动支线）
核心消息
• SpaceX拟通过IPO募资超750亿美元，估值向万亿美元迈进，美股太空概念股全线上涨（Sidus Space涨超18%），带动A股商业航天、
卫星通信板块联动。
强势个股
• 板块联动：卫星通信（+6.47%）、太空探索（+5.03%）、商业航天（+4.80%）、马斯克概念（+5.42%）集体走强
• A股标的：
◦
江航装备：SpaceX供应链+军机供氧系统，核心受益标的
◦
中国卫星、
航天电子：卫星制造+发射，国家队标的
◦
天银机电、
华力创通：卫星互联网+星链技术，弹性标的
三、科技半导体/光通信（产业趋势主线）
核心消息
1. Arm算力突破：Arm发布自研
数据中心CPU，获Meta首批采用，RBC将目标价上调至175美元，美股Arm盘前涨9.5%，带动全球算力芯片行情。
2. 光纤涨价：G.657.A2光纤价格突破210元/芯公里，
无人机与AIDC建设需求共振，光通信行业进入量价齐升周期。
强势个股
• Arm/算力芯片：
◦ 国内联动标的：
全志科技、
瑞芯微（Arm架构芯片）、
寒武纪（AI算力芯片）
• 光通信/光纤：
◦
长飞光纤（2连板）：光纤龙头，直接受益于价格上涨
◦
长飞光纤光缆（港股涨7.88%）：海外市场拓展+产能扩张
◦
剑桥科技、
汇聚科技：光模块+光纤光缆，算力网络核心环节
四、消费/本地生活/旅游（政策+假期催化）
核心消息
1. 外卖监管趋严：国家市监总局转载《外卖大战该结束了》，业内解读为补贴大战或将终结，利好头部平台盈利修复。
2. 清明假期催化：2026年清明假期临近，
同程旅行数据显示4月1-6日机票、酒店预订量同比翻倍，旅游板块提前启动。
3. 福建本地股异动：福建省国资委印发《实施“五大行动”推动所出资企业向新向优发展工作方案》，本地国企股走强。
强势个股
• 本地生活/科网股：
◦ 美团（港股涨超10%）：补贴退坡预期下盈利修复，平台经济核心标的
◦ 快手、
拼多多：中概科网股联动，受益于消费复苏
• 旅游/本地股：
◦
桂林旅游：清明假期+桂林山水IP，旅游龙头
◦
平潭发展：福建国资+对台贸易+旅游，区域题材龙头
• 风险标的：
泡泡玛特（港股跌超20%）：2025年营收不及预期，依赖单一IP（
LABU BU），市值单日蒸发超580亿港元
五、资源/能源（供需博弈主线）
核心消息
1. 锂资源供给收紧：津巴布韦锂出口禁令延续近一个月，放开预期落空，研究机构预测锂价或将突破20万元/吨，锂矿板块迎来供给侧利好。
2. 能源价格波动：欧洲
天然气价格下跌8.4%；美伊谈判进展影响油价，美油低开3.8%；白银、金属铀板块因避险需求走强。
强势个股
• 锂资源/
锂电池：
◦
天齐锂业、
赣锋锂业：锂矿龙头，直接受益于锂价上涨
◦
盛新锂能、
中矿资源：锂盐加工+资源储备，弹性标的
• 能源金属/资源：
◦ 白银股：
盛达资源、
银泰黄金（避险+工业需求）
◦ 金属铀：
中核科技、
东方锆业（
核电复苏+军工需求）
◦ 储能：
圣阳股份（涨停）：2026年1-2月储能电池出口增长，储能政策催化
六、其他热点板块
1. 人形
机器人• 核心消息：美银预测
人形机器人年出货量将从2026年9万台增至2030年120万台，复合年增超90%，行业爆发在即。
• 强势个股：
斯菱智驱（涨超10%）、
优必选（港股）、
绿的谐波、
汇川技术（机器人核心部件）
2. 军工
• 核心消息：中航证券研报指出“十五五”时期新质战斗力为确定性方向，武器装备向智能化、精准化升级。
• 强势个股：湖南天雁（2连板）、
中航沈飞、
中兵红箭、
航天晨光3. 美股联动风险
• AI恐慌：
亚马逊AWS开发AI工具冲击软件股，纳指跌0.8%，软件股集体大跌，需警惕A股AI板块短期情绪传导。
• 中东局势：美伊谈判与增兵信号交错，油价波动加剧，能源股需关注地缘风险。
庄哥说股
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