获机构集中调研买入，这家公司有机会了

齐峰新材（002521），2026-03-18接待7家机构调研。

一、7家机构概况（规模+风格+战绩）

1. 券商（2家）

• 浙商证券（601878）

◦ 规模：总资产约2190亿（2025三季报），资管规模277亿

◦ 风格：全牌照券商，研究覆盖广，周期/制造/新材料较强

◦ 战绩：近年对顺周期、国产替代标的跟踪与评级较准

• 国海证券

◦ 规模：中型券商，广西本土龙头，资管+自营均衡

◦ 风格：区域深耕+周期品+消费建材研究突出

◦ 战绩：对华南产业链、造纸/建材板块有深度覆盖

2. 公募基金（3家）

• 农银汇理基金

◦ 规模：超2000亿，银行系公募

◦ 风格：价值+成长均衡，制造业、周期、消费配置多

◦ 战绩：历史业绩稳健，周期/制造选股胜率较高

• 泉果基金（赵诣团队）

◦ 规模：197亿（2026-03），明星基金经理赵诣创立

◦ 风格：高端制造、新能源、新材料、国产替代

◦ 战绩：赵诣曾获公募冠军，擅长成长赛道重仓

• 中庚基金（丘栋荣团队）

◦ 规模：106亿（2025年末），低估值价值派标杆

◦ 风格：逆向投资、高股息、低估值、周期/制造

◦ 战绩：小盘价值、价值领航等产品长期跑赢，获奖多

3. 私募（2家）

• 上海睿郡资产（董承非团队）

◦ 规模：百亿级，原兴证全球基金核心团队

◦ 风格：价值成长、均衡配置、低波动、长期持有

◦ 战绩：董承非管理期间长期业绩优异，穿越牛熊

• 上海盘京投资（庄涛团队）

◦ 规模：百亿级，老牌绩优私募

◦ 风格：成长+周期轮动，制造业、新材料、消费覆盖深

◦ 战绩：长期业绩排名靠前，选股与择时能力强

二、机构信号：为何齐峰获密集调研？

• 机构类型多元：券商+公募+私募，覆盖价值/成长/逆向/均衡，说明公司被多风格资金关注

• 明星机构入场：泉果（赵诣）、中庚（丘栋荣）、睿郡（董承非）、盘京（庄涛）均为头部/明星机构，调研本身就是强关注信号

• 调研时长：5小时深度交流，聚焦业绩、产能、产品、行业趋势，属重点跟踪标的级别

三、齐峰新材基本面（机构调研核心看点）

• 业绩爆发：2025Q3净利3929万，同比+1608%；前三季度净利1.02亿

• 产能与布局：“北山东、南广西”双基地，总产能超50万吨；广西一期8万吨投产，规模效应释放

• 产品壁垒：国内唯一稳定批量供应高中档乳胶纸，打破国外垄断；全球约9万吨市场，国产替代加速

• 行业逻辑：以纸代塑/代木、家居/装修需求复苏、双碳政策驱动

四、由此联想：齐峰未来可能怎么走？

1. 短期（6–12个月）

• 业绩延续高增：广西产能爬坡、高毛利产品占比提升、成本下降，盈利有望持续改善

• 机构关注度提升：调研后大概率出深度研报+买入/增持评级，资金关注度上升

• 股价催化：产能释放、乳胶纸放量、订单/毛利率超预期，可能成为股价驱动点

2. 中长期（1–3年）

• 国产替代深化：乳胶纸等高端产品市占率提升，替代进口，打开盈利天花板

• 双基地协同：山东研发+广西量产，成本与效率优化，全球竞争力增强

• 行业扩容：以纸代塑、环保政策、家居消费升级，行业空间扩大

• 估值修复：从周期股向成长/价值成长切换，估值中枢上移

3. 潜在风险

• 行业产能扩张带来价格战、毛利率下滑

• 原材料（木浆）价格波动影响成本

• 地产/家居需求复苏不及预期

五、总结

7家机构（含多位明星团队）密集深度调研，信号极强：齐峰新材正处于业绩拐点+国产替代+产能释放的共振期，被主流资金视为高景气、高壁垒、高成长的周期成长标的。

未来大概率：业绩持续高增+机构加仓+估值修复，中长期看成长空间打开。