最新方向

凯莱英业绩好

板块主要还是CPO、PCB、存储、贵金属等一季报业绩好的方向，近期热度高的创新药也可以关注。


海外市场在此次冲突中跌幅比A股大，后续修复力度也会更大，日经和美股指数etf可以适当关注。


板块看法：
1.算力，
算力链基本面逻辑较强，光模块、PCB、存储属于业绩确定性高的板块，一季报业绩相对比较好。目前大部分标的为止仍然比较高，只能优选龙头做低吸。

2.电池，
储能和电池自身景气度较高，电池排产也是超预期，战事缓和对板块热度有影响，但是调整空间有限。主要关注上游涨价的电解液添加剂、VC、锂矿等。

3.燃气轮机，
燃气轮机近期跌幅较大，主要是前期涨的多，另外伊朗战事导致天然气价格上涨算是利空，板块未来增长空间大，可以在超跌时候布局。

4.创新药，
创新药对外授权交易额大增，近期部分公司公布业绩也验证了创新药出海的景气度，前期跌幅较大，盈亏比较合理。创新药核心标的都是H股，可以关注港股创新药指数。

5.贵金属，贵金属前期跌幅较大，多只个股基本跌到前期平台位，加上美元加息预期短期的消除，对金价有支撑，板块可以关注。

目前看美伊事态缓和，市场就会往科技成长和有色方向押注。包括CPO、PCB、光纤、贵金属、部分小金属等，这些领域一季报大概率比较好，会涨。
加上美元加息预期短期排除掉，市场会去修复这段时间的下跌。
战事受益的电池也不必过于担心，需求景气度高并不是因为伊朗战事，如果大幅调整仍然是机会。

板块看法：
1.算力
算力链基本面逻辑较强，光模块、PCB属于业绩确定性高的板块，一季报业绩相对比较好，尤其是科技涨价的细分领域。昨天有外部扰动大跌，但是晚上美股又大幅反弹，板块仍然是看好，只是位置高波动大，适合高抛低吸。

2.储能，
储能和电池自身景气度较高，电池排产也是超预期，不过这个板块近期上涨有战事导致油气涨价的因素，所以战事缓和对板块反而是不利的，可能会相对较弱，如果调整幅度较大也还是机会。

3.燃气轮机，
燃气轮机近期跌幅较大，主要是前期涨的多，另外伊朗战事导致天然气价格上涨算是利空，板块未来增长空间大，可以在超跌时候布局，不建议再杀跌。

4.创新药，
创新药对外授权交易额大增，加上周末信达生物业绩转正，验证了创新药出海的景气度，前期跌幅较大，近期可能会有表现。创新药核心标的都是H股，可以关注港股创新药指数etf。

5.贵金属，
贵金属前期跌幅较大，多只个股基本跌到前期平台位，加上美元加息预期短期消除对金价有支撑，板块可以适当关注。

在评论区分享了一些，对于方向的看法

近期锂电比较强，主要是因为天然气涨价储能需求旺盛，排产数据超预期，这个逻辑相对较硬，即便有调整也是有限的。

医药板块近期有利好，创新药对外授权交易大增，周末港股信达生物首次盈利，创新药基本面趋势得到验证。

有色和化工主要是前期调整较多，加上周五商品比较强，尤其是伊朗战争利好的化工品。

伊朗战争爆发以来，A股的表现明显是偏强的，跌幅小于美股，主要是我们对霍尔木兹海峡的依赖不高，加上能源多样化，还有部分行业受益于能源涨价。但是，如果战事迟迟得不到缓解，海外开始交易滞涨和衰退预期，我们也不能乐观。

周五美国消费者信心指数大幅下降，市场开始担心衰退，周五美股单边下跌几乎没有反弹，而且市场也开始对川普的一些言论脱敏，所以伊朗战事没有实质性缓和以前，估计海外市场难以企稳了，A股也不能太乐观。

周一市场大概率低开较多，结合周末消息面，翻红概率不大，如果半小时内指数不能翻红还是减仓为主，暂时不要随便买票了，周五反弹已经很强，周末伊朗战事和美国经济数据都对市场情绪有较大影响，如果下周没有实质谈判，指数不排除会破前低。

板块方面，比较强的还是电池、储能，调整可以参与不能追涨，战事利好的油气也会有表现但是波动大不好把握，贵金属前期跌幅大可以在市场弱的时候布局底仓，科技的光模块和存储基本面好但是位置高减仓为主，如果科技补跌一波还可以抄底。

创新药BD开门红！中国创新药对外授权交易额亮眼，今年前三个月我国创新药对外授权交易总额超600亿美元 1-3月逼近去年全年一半。

影响：利好创新药。


固态变压器台达、汉腾科技、龙芯中科等联合发布“集装箱式SST直流移动智算中心”。高盛在3月26日发布的最新研究报告中表示，2026年1至2月，中国10MVA以上变压器出口额同比增长61%，较2025年全年52%的增速进一步加快;其中对美出口增幅尤为突出，同比暴增182%。

影响：利好固态变压器

伊朗局势，以色列袭击伊朗钢铁厂、电厂、核电站等基础设施。伊朗袭击阿联酋环球铝业，该公司占全球电解铝4%产能。巴基斯坦、泰国、马来西亚、泰国等滞留在波斯湾的船只获准通过海峡。五角大楼正为在伊朗展开为期数周的地面行动做准备，有官员表示，若总统特朗普批准相关计划，此举将标志着战争进入新阶段，风险可能显著高于此前数周。美国副总统万斯在接受采访时就伊朗问题表示，美国无意滞留在伊朗，等处理完眼前的事务后，很快会撤离。影响：周末伊朗形势有升级的迹象，尽管川普说宽限10天，但是以色列袭击了伊朗的基础设施，并且市场已经开始对川普的发言脱敏，短期股票市场不乐观。

市场新担忧是流动性，是进入加息周期，那意味着全球股市下跌进入熊市。

逻辑：因为战争推高油价，美元走强， 会推高通胀 ，可能美联储被迫维持高利率甚至加息 。
并且， 无风险利率上升 ，导致杀高估值科技股。
明白了吧

周五 中午复盘：
今日市场低开高走，指数全部翻红，上证涨0.26%，深证涨0.93%，创业板涨0.83%，个股3779只上涨，1553只下跌，，成交量继续萎缩。
板块表现，能源金属、小金属领涨，医药、化工、电池、贵金属等表现强势，下跌板块有电力、煤炭、公路铁路运输、银行等。科技板块表现分化严重，OCS交换机表现较强。
近期市场受伊朗消息影响较大，昨天伊朗强硬表态加上美国增兵，市场担心谈判比较难开始二次探底，但是今天大盘低开直接打到支撑位，深证开盘接近13400点日内就没了下杀空间，博弈资金进场最终指数翻红。当前成交量越来越小，后面一段时间深证指数可能在13400-14000点之间震荡，板块表现会有一些走独立行情，不会像前几天的普反行情同涨同跌。接下来的策略是选择逻辑较强的个股做高抛低吸，逻辑弱的即便是指数反弹上来也不一定会动，选股大于指数判断。市场对伊朗事态的敏感度会降低，大概的情况就是油气短期还是高位，但是谈判是肯定会谈的，当前就是嘴炮阶段，后面还是会坐下来谈，因为两方都没有升级战争的动力。
板块方面，景气度高的电池最近热度明显提升，市场更喜欢上游的涨价环节，包括锂矿、电解液添加剂、铜箔、隔膜等，小金属和贵金属超跌也可以适当做些布局。科技方向后面会分化很大，只有少数个股能走出行情，主要是超预期的OCS交换机、CPO、高多层pcb等。其他的基本面确定性板块包括电网、燃气轮机等也可以做中线。
总之，市场即将进入进入业绩密集发布期，基本面很重要，要么产业景气度高，要么是未来确定性高且有催化剂，纯炒概念难以兑现业绩的就要回避。接下来可以更加耐心点，对指数的波动不需要那么在意了，更需要关注手里的标的，然后耐心的低吸，不可以追涨杀跌。