[红包]戒掉“靠感觉做事”，让人生开始有确定性。用原则替代直觉，用系统对抗人性

2026年的第一轮调整，比想象中来得要有力度一些！
2月份传统“红盘月”，3-4月份传统“风险月”，调整的剧本里总是装着“新鲜事”，但是A股没有新鲜事。2月份是传统红盘月，主要是资金在押注全国两会政策预期。3-4月份，是传统的调整月，原因有很多：两会政策预期兑现、年报窗口临近等。当然今天更特别一点叠加了外围冲突的事件。

周五的行情早盘还想着冲一冲，午后直接给你甩下来。沪指失守半年线，跌破4000点，创业板指 倒是刷了个年内新高，结果又快速回落。最惨的是小微盘股，午后被抽干流动性，微盘股指数直接跌超3%，小票亏钱效应拉满，4700多只股下跌。

题材博弈角度，周五依旧是极端的一天，由于时间空间方面市场有一定的共识，早盘资金就开始抢反弹，但就是这么一念之间的问题，导致了日内走势极端，全天都是量化遛狗的走势。先是上午光通信小作文的瑞斯康达 在竞价超预期顶死一字板的情况下背叛反水，后是相对强势的储能等方向因为根本不是短线逻辑，中午发酵后下午无法加强，在短线资金的失望下又是一通兑现。而周四强势的算力租赁，则在中午违规卡走私的消息影响下泥沙俱下，协创这种大盘股都被瞬间杀到-20%的跌停。这些表现足以证明当前市场的脆弱，最终周五情绪跟随指数出现整体性崩溃，别看跌幅低于周四，但亏钱效应反而是近期最大的。反倒是光模块那边，源杰科技 早盘直接20cm涨停，把寒武纪 都超了，成大A第8只千元股；宁德时代 也逼近历史新高，大资金全扎堆去抱新能源、算力硬件的 “大腿”，小票流动性直接被抽干，二八割裂到极致。
所以我们说近期一定要内求，要保证内心的稳定，保住本金才是关键。而参与市场的博弈，要么量化思维，要么有独门绝技，单纯主观多头思维，都是在比谁跑得更快。

连板方面，晋级率倒是回升到五成了，可仔细一看 —— 除了上周我关爱的华电辽能 靠大长腿4进5硬扛着，其他连板股全是 “空心板”（没多少换手）。深华发 A、华电辽能5连板，大胜达 、韶能股份 3连板，华电能源 9天6板…… 这些高标看着热闹，其实资金都在缩圈，不敢轻易去小票里折腾。

题材方面

1.储能。中东冲突越闹越凶，天然气设施被盯上，ICE英国天然气期货、TTF荷兰天然气期货两天暴涨超120%！气价涨了，电价传导预期就强了，储能直接成 “香饽饽”。逆变器最疯 —— 上能电气 、首航新能 涨停，锦浪科技 、昱能科技 、德业股份 跟涨；电池产业链也补涨，石大胜华 、璞泰来 、赣锋锂业 涨停，华宝新能 、鹏辉能源 20cm 跟涨。不过得注意，这波储能主要是中东局势情绪驱动，资金扎堆太狠，波动风险不小。

2.光伏。下午有消息说，马斯克的 SpaceX 要采购国内异质结设备，5月发货！光伏设备股集体冲高 —— 捷佳伟创 、钧达股份 涨停，迈为股份 、拉普拉斯 、奥特维 也冲了一波，结果尾盘全被砸成 “长上影”。为啥？1月下旬 SpaceX 审厂那会儿，异质结、钙钛矿这些就炒过一波，套牢盘还没消化完，今天再冲，上面的资金全急着 “解套跑路”。再加上商业航天板块里顺灏股份 、航天发展 这些老票又崩了，太空光伏想独立走行情？难！

3.绿电。大唐宁夏分公司搞了个 460 万千瓦、200 亿的绿电园区，算国内最大算电协同项目！绿电产业链接着嗨 —— 华电辽能、韶能股份、华电能源连板，九洲集团 20cm冲涨停，粤电力 A、协鑫能科 也跟着冲。但金开新能 这些老龙头压力还在，电力板块最近在 “高低切”，低位纯绿电股接棒，下周可能要分化。

4.CPO。隔夜美股光通信股疯涨~Tower 半导体涨17%，Lumentum、Applied Optoelectronics 涨超 10%！早盘CPO直接冲高，光芯片云南锗业 涨停，源杰科技20cm冲涨停，长光华芯 、新易盛 刷新历史新高。但午后算力租赁崩了，把算力硬件也带沟里了。硬件强是因为海外数据中心需求，但美股科技股受中东局势影响，核心大票又在历史高位，风险比收益大。
小结：今天是 “大票狂欢，小票挨揍” 的一天，接下来盯着沪指反抽力度，看能不能蹲个普反，然后等分化后再挑核心。

接下来市场怎么看
指数再往下是3930，一个低开也就到了，撑不住再往下就是3815了。什么时候止跌企稳，什么时候出一波像样的反弹，这个太难猜，如果非要说，我觉着应该是黄毛过来串门，可惜被延期了，具体等官宣吧。对于当下我的观点依旧是不用听过多的分析，也不要主观猜测，对行情不主动悲观或者乐观，平常心就好，就每天看看新闻，感受一下盘面的变化，等时间消化一切，等市场利空脱敏，等3天不新低，等阳包阴修复第一根的出现，在此之前佛系一些。

关于科技（个别ai硬件）他的属性我已经说的很明确了，短期内的不确定不影响后面长期的确定性。

至于短期，可能会形成鸡狗抱团的光+存储，这两个共同点供需失衡（这里的光不单单指光模块）不同的是光的业绩增长当前不如存储，存储是为数不多同、环比都大幅增速的，我认为这里更利好有先手的。

关于光储
第一，太空光伏，之前航天之后就炒过，这次是消息催化，持续性打？200亿，订单如何分配，带来多少收益，等都是问题，只利好部分确定拿到订单的铲子企业，但周5也反馈了。
第二，欧洲缺电，外围天然气受损，短期无法修复，天然气价格绑定电价，导致水涨船高，这个大家肯定都知道，但这里大家一定要分清楚，光伏电池板（HJT、topcon等）和储能，这一波明显是储能，可能有人要问了，既然缺电为什么不是发电而是储能呢？
原因如下。
1、欧洲缺电并非传统意义上的发电总量不足，其实在近两年欧洲很多国家均出现了“负电价”的情况，简单点说，就是产电量高的时候电力用不完，导致浪费，而等到用电量大的时候，又会出现不够用，欧洲的电网基础设施老旧化，配电网大多是为了传统发电电源设计的，难以适应光伏这种“看天吃饭”的新能源，其本质是电力存储和电力错峰调配的问题，而非发电量不足，而储能就是来解决这两大难题的。
2、不论是那种技术的电池板都离不开硅料硅片，目前的硅料还是面临库存压力，价格还处于下行，而硅片也仅仅是保持稳定并无明显涨价态势，说白了还是供需关系的问题。不过电池板因为银价暴涨以及取消出口退税等原因，最起码现在不跌了，也仅限于不跌了，也没法再跌了，再跌喝西北风的路上都挤不下了。
综上所述，这次的储能并非完全受外围互动的催化，欧洲储能的问题也并非今天才有，只不过是外围互动把欧洲储能问题放大并且提速了而已，再加上国内“反内卷”加速帮助优质企业实现困境反转，有望走出持续性。优先关注业绩好、欧洲业务占比比高的优秀企业。另外短期有所涨幅，切莫追高，毕竟还是受到了外围互动的影响，存在外围互动后期趋于平缓，欧洲整体需求不及预期等不确定因素导致剧烈波动！

关于业绩，现在不应该盯着年报，更应该盯着一季报。关于其他比如昇腾950、小马哥TERAFAB项目，国产算力的涨价更为凸显“算电协同”的重要性，其中950和算电都是咱们很早提过并且参与过的，只不过赶上现在的环境，先多关注观察吧。虽然我说了一些方向，但在大势面前依旧不堪一击，泥沙俱下的时候没有任何一个是无辜的！

虽然周五指数大跌破位，时间窗口也很临近了，按照之前的思考本来是周一见底，周二反弹，但是周五盘后欧美市场普跌，且周末中东地区依旧不太平，所以周一大概率是低开的，至于能不能是个阶段底部，还需要周二进行确认，因为地缘问题这种不可控的黑天鹅影响下，我们也不能排除底部出现在周三。下周初最重要的任务，就是当指数出现跌不动信号的时候，关注寻找低位结构紧凑，明显做好准备的逆势方向了，比如光伏、储能、固态、光模块这些，都不能排除是下个反弹阶段的主流方向。前面该恐慌的时候我们一直小心谨慎，那么后面一旦确认盘中信号，胆子可以适当放大一些了不过当下短线这块还是讲究一个快进快出不多格局的态度。

戒掉“靠感觉做事”，让人生开始有确定性。

很多人做决策，总靠情绪冲：看好某只股，脑子一热就满仓；遇到工作难题，凭经验硬扛，结果要么买在高位被套，要么事倍功半踩普通人的人生混乱，本质是“没有决策系统”；高手的人生有序，核心是“用原则替代直觉，用系统对抗人性”。