看好 能源替代+存储芯片

当前全球地缘冲突加剧，油气价格中枢上移，能源安全与替代逻辑成为核心主线。一方面，高油价显著提升了煤炭及煤化工的经济性，同时加速了光伏、风电等清洁能源的平价替代进程。我国非化石能源装机占比已超 60%，核电建设提速，构建起“风光水核储”多元互补体系，有效对冲外部能源风险，相关产业链需求将持续扩张。

另一方面，半导体作为未来产业的底层基石，正迎来结构性增长机遇。在人工智能驱动下，算力需求爆发打破行业周期律，2026 年全球市场规模有望逼近万亿美元。特别是第三代宽禁带半导体（如碳化硅、氮化镓），凭借高压、高频、低损耗特性，成为未来能源高效转换的关键，广泛应用于新能源车 、储能及智能电网。叠加国产替代加速与量子计算产业化突破，半导体板块兼具成长确定性与战略价值。能源替代提供场景，半导体提供技术，两者双轮驱动，是当下最具潜力的投资方向。