开盘必读

文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、央行：坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行（财联社）

3月18日，央行召开扩大会议，会议强调，1、持续深化金融改革开放，建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的金融市场体系，推进人民银行法、金融稳定法等立法修法，深化金融市场互联互通、支付系统跨境互联。支持上海国际金融中心建设，巩固和提升香港国际金融中心地位。2、要继续实施好适度宽松的货币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量。加强重点领域和薄弱环节的金融服务，统筹做好金融“五篇大文章”。3、聚焦支持扩大内需、科技创新和中小微企业等重点领域。积极稳妥化解重点领域金融风险，坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。持续深化金融改革开放，构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系，维护国家金融安全。

二、七部门：加快推动小水电绿色转型高质量发展（界面）
近日，水利部等七部门联合印发《关于加快推动小水电绿色转型高质量发展的指导意见》，意见提出，严格控制开发小水电、实施小水电改造提升、完善生态保护与修复措施、提升小水电安全生产能力、发挥小水电助力乡村全面振兴与调节保障作用、完善保障措施，到2035年基本实现电站智能化、集约化、标准化，形成与经济社会发展全面绿色转型相适应的小水电高质量发展格局。
三、工信部：研发推广安全生产领域先进技术装备 填补技术产品空白（证券时报）
3月19日，工信部安全生产委召开全体会议。会议强调，要大力夯实工业和信息通信业安全生产基础，积极培育发展新质生产力，提高行业本质安全水平，深入推进工业和信息化系统安全生产治本攻坚三年行动，加大攻坚力度，研发推广安全生产领域先进技术装备，填补技术产品空白，筑牢安全风险防控屏障。
四、工信部：瞄准急需关键材料及产业链薄弱环节 提升重点领域关键材料自主保障水平（科创日报）
3月19日，工信部部长李乐成主持召开第十四次中小企业圆桌会时强调，各位企业家要厚植家国情怀，主动把企业发展融入国家战略，围绕制造业主战场加快发展新材料产业，瞄准急需关键材料及产业链薄弱环节，持续加大研发投入，积极参与国家科技重大专项攻关任务，加大引领性科技攻关，加快产出更多标志性原创成果。要加强前瞻布局，紧盯国际科技前沿进展，把握新材料变革趋势，探索人工智能等在材料研发、中试、生产等典型场景应用，加速前沿新材料创制应用，打造竞争新优势。
五、外汇局：围绕科技创新、智能制造等重点领域 加强外汇政策供给（金融界 ）
3月19日，国家外汇管理局召开会议，会议强调，深化外汇领域改革创新。提高跨境贸易便利化水平，积极支持外贸稳规模优结构。围绕科技创新、智能制造等重点领域，加强外汇政策供给，继续做好金融“五篇大文章”。会议强调，更好应对新形势下的外部冲击挑战，完善跨境资金流动监测预警，必要时强化宏观审慎管理，进一步健全预期管理机制，维护外汇市场稳健运行。
六、市场监管总局：加力破除地方保护与市场分割 深入整治“内卷式”竞争（中新网）
3月19日，2026年反垄断工作会议在福建厦门召开。会议强调，2026年是“十五五”开局之年，做好反垄断工作要聚焦纵深推进全国统一大市场建设，持续深化公平竞争治理，加力破除地方保护与市场分割，规范市场竞争秩序，深入整治“内卷式”竞争，深化国际交流，完善体制机制，不断提升监管效能，在服务国家战略中展现新担当，为推动高质量发展、服务“十五五”良好开局作出积极贡献。
七、卡塔尔能源披露17%LNG产能遭破坏 或触发长期不可抗力（财联社）

北京时间周四晚间，卡塔尔能源部长兼卡塔尔能源公司（QatarEnergy）首席执行官萨阿德·卡比披露，全球最大液化天然气（LNG）枢纽近17%的产能在过去一天里被破坏，预估将造成每年约200亿美元的收入损失。卡比对媒体表示，在这场前所未有的袭击中，卡塔尔14条LNG生产线中的两条，以及两座天然气制油（GTL）设施中的一座遭到破坏，相关维修将导致每年1280万吨LNG产能停摆，持续时间为3至5年。卡比进一步表示，由于两条LNG产线受损，卡塔尔能源公司可能不得不对部分长期LNG合同宣布不可抗力，时间最长可能达到5年。
八、优步 将向Rivian投资至多12.5亿美元 拟部署5万辆无人出租车（财联社）
网约车巨头优步（Uber）周四宣布，将向电动汽车制造商Rivian投资最多12.5亿美元，以推动其无人驾驶出租车（Robotaxi）服务落地。受消息提振，Rivian周四美股开盘一度大涨10%。

九、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺 、金融界、新浪 财经等）

1、商务部：中美双方同意研究建立拓展经贸合作的工作机制，继续发挥好中美经贸磋商机制作用

2、商务部回应“中国政府已经批准了部分公司采购英伟达 的H200芯片”：不了解你提到的情况

3、国家药监局就2项脑机接口医疗器械指导原则公开征求意见

4、人M日报：投资于人是打基础、利长远、增后劲的工作

5、财政部：1—2月证券交易印花税499亿元 同比增长1.1倍

6、商务部：1-2月具身智能机器人 销售额增长13%，智能眼镜销售额增长1.8倍

7、葫芦岛海事局：3月20日6时至8时，渤海部分海域进行军事演，禁止驶入

8、贵州：今年贵州“算力券”政策支持规模将从8000万元提高到1.4亿元

9、浙江绍兴：二孩家庭购房最高补贴20万元、三孩及以上家庭最高补贴40万元，不受户籍限制

10、广东茂名：2026—2030年新增IPO或并购上市公司3—5家

11、广州海珠：出台“OPC创新发展十条”，OPC社区运营机构年度最高支持150万元

12、阿里宣布AI战略商业目标：未来五年，云和AI商业化年收入突破1000亿美元

13、阿里CEO吴泳铭：平头哥不排除IPO 目前暂无明确时间表

14、马斯克：特斯拉 可能在12月完成下一代AI6芯片的流片阶段。这些芯片或将用于其自动驾驶汽车和人形机器人

15、美正式批准纳斯达克 提出的以代币形式交易部分股票的提议，允许其试点操作

16、美财长：已允许伊朗石油继续经由海湾地区输送，或在未来数日内解除对海上伊朗石油的制裁

17、以总理：以将“暂停”空袭伊朗能源设施

18、伊外交部长：中国和其他一些国家可以在解决中东冲突中充当调停人

2、盘前个股人气热度

选取同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。

：美利云 、金风科技 、奥瑞德 、蓝焰控股 、国新能源

同 花 顺：华电能源 、洲际油气 、美利云、金开新能 、华电辽能

东方财富 ：中油资本 、美利云、华电辽能、奥瑞德、东方新能

淘 股 吧：中油资本、金开新能、韶能股份 、美利云、华电辽能

3、三大报要点（含其他财经媒体要点）

4、公司公告

1）重大事项

真爱美家 ：广州探迹远擎拟以27.74元/股要约收购15%公司股份

隧道股份 ：拟35亿元参与认购中国能建 定增股份，持股约3.1%

首华燃气 ：拟4.28亿元收购控股子公司中海沃邦11.29%股权，持股升至78.79%

百洋医药 ：拟2700万元投资思合基因，持股10%，布局小核酸药物领域

华润江中 ：拟不超25亿元闲置自有资金进行委托理财

诺 普 信 ：拟8-10亿元在云南三地投资建设蓝莓项目

有 研 硅：拟4亿元在包头投建大尺寸半导体硅单晶基地建设项目

科翔股份 ：拟2.4亿元募集资金实施智恩电子高端服务器用PCB产线升级项目

天 士 力：拟合资2.4亿元推进双靶点CAR-T项目研发（公司占比66.67%）

皖维高新 ：拟8681.9万元投建20MW/80MWh用户侧储能系统项目

佛塑科技 ：拟7542.9万元公开挂牌转让成都东盛51%股权

蒙草生态 ：联合中标2.77亿元沙漠治理项目

浦东建设 ：近期合计中标17.36亿元12项重大项目

金杯汽车 ：收到8.86亿元某头部主机厂乘用车内饰项目定点

鼎龙股份 ：年产300吨KrF/ArF光刻胶产业化项目建成投产

ST 炼 石：风险因素消除，申请撤销其他风险警示

中科曙光 ：万卡超集群刷新414.7亿原子DFT精度模拟纪录（非公告）

亿纬锂能 ：两款全固态电池在成都经开区下线（非公告）

新 产 业：sST2蛋白测定试剂盒获医疗器械注册证

ST 泉 为：公司及实控人、董事长褚一凡因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查

潜能恒信 ：副总经理张卉被立案调查并实施留置措施（与公司无关）

日上集团 ：美商务部对越南部分钢制车轮启动规避调查或对孙公司2026收入造成不利影响

尖峰集团 ：单剂量复方托吡卡胺滴眼液上市申请未获批准

美克家居 ：公司及子公司到期未偿还债务合计7.24亿元

惠天热电 ：控股子公司涉3487万元建设工程合同纠纷诉讼

2）增持、回购

勤上股份 ：控股股东以竞拍方式增持8818万股，占比6.21%，均价3.72元

蓝帆医疗 ：董事长及多位高管拟合计增持不低于500万元

3）减持

欣龙控股 ：海南筑华拟减持不超3%

百大集团 ：西子联合拟减持不超3%

安 杰 思：股东新建元拟减持不超2%

畅联股份 ：嘉融投资拟减持不超1.96%

建 研 院：股东吴其超拟减持不超0.5%

常山北明 ：两高管拟合计减持不超0.16%

建新股份 ：控股股东一致人拟减持不超0.15%

江 波 龙：董事李志雄和副总高喜春拟合计减持不超0.58%

顺钠股份 ：第三大股东张明园（3.12-18日）累计减持1%，完成减持

4）业绩、分红

新泉股份 ：2025年报拟10转4派3元

久盛电气 ：2025年报拟10转3派0.8元

爱 美 客：2025年报拟10派8元

东方雨虹 ：获得与收益相关政府补助3000万元

天润乳业 ：获政府补助792.9万元，预计增加2026净利润760.29万元

5）停复牌

*ST 长药：股票进入退市整理期交易，临停复牌（最后交易日4.10日）

ST 京 蓝：核查结束，公司股价已严重脱离当前业绩，提请注意投资风险，临停复牌

*ST 熊猫：股价连续异动，停牌核查预计不超5个交易日

6）个股异动

深华发 A：4连板，控股股东及实控人所持股份被司法冻结

美 利 云：2连板，目前数据中心业务暂未提供算力

九安医疗：2连板，大类资产配置业务投资收益及公允价值变动存在不确定性

韶能股份：2连板，近期公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

奥 瑞 德：2连板，业绩承诺补偿现金的追索亦存在重大不确定性

大 胜 达：2连板，收购标的尚处成长期、未盈利，存在投资收益、整合协同不及预期及交易失败等风险

粤电力 A：2连板，基本面未发生重大变化

西测测试 ：连涨超30%，2025年度商业航天相关收入营收占比较小

东方国信 ：连涨超30%，内蒙古智算中心项目部分已交付客户，尚未实现盈利

华电辽能（4连板）、珈伟新能 （连涨超30%）、铜牛信息 （连涨超30%）：公司经营正常，不存在未披露重大事项

7）互动平台、机构调研、业绩交流
潜能恒信：涠洲5-3油田在高峰期预计可实现日产约1万桶

潜能恒信：南海涠洲22/04合同区之涠洲5-3油田预计2026年完成全部钻完井

天赐材料 ：公司部分原料与石油价格关联 如部分酯类溶剂和聚合物单体等

亿纬锂能：储能电池业务订单饱满 处于满产满销状态

智光电气 ：储能业务订单饱满 正在加紧生产交付

晋控电力 ：目前在“算电协同”新基 建领域暂未开展专门业务布局

东方国信：内蒙古智算中心主要为头部互联网客户提供数据中心基础设施及机柜租赁服务，设备客户自购

云南锗业：受光通信市场需求增加及原材料价格上涨影响 磷化铟晶片价格近期上涨

云鼎科技 ：公司与腾讯云合作打造“能源行业一体化大数据解决方案”

联泓新科 ：目前公司乙烯、丙烯产能合计近100万吨/年

兴发集团 ：草甘膦产销两旺 黄磷价格近期总体上行

凯龙股份 ：会结合市场需求、行业价格变动等因素 适时调整硝酸铵产品价格

雅化集团 ：公司在津巴布韦的Kamativi锂矿目前可以达到年230万吨原矿处理能力

联科科技 ：重点募投项目均计划于今年上半年建成达到预定可使用状态

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收跌，道指跌0.44%，纳指跌0.28%，标普500 指数跌0.28%。黄金矿业 股走低，纽曼矿业跌近7%，哈莫尼黄金 跌超6%，科尔黛伦矿业 跌超5%，金罗斯黄金 跌超5%。光通信概念股领涨，Lumentum涨超10%，Applied Optoelectronics涨超10%，Coherent涨超7%；存储股走势分化，希捷科技 涨超6%，西部数据 涨近4%，美光科技 股价跌超3%。



纳斯达克 中国金龙指数收跌1%，利弗莫尔中概股龙头指数收跌2.02%。阿特斯 太阳能 跌近27%，阿里巴巴 跌超7%，房多多 跌超6%，富途控股 跌超3%。



昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关
883900昨日涨停表现：+0.95%

883958昨日连板表现：+1.76%

883979昨日首板表现：+0.78%

连板(仅限主板正股)

3）一字板

4）T字板

个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！

3、龙虎榜

1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）

2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）

2）其他（资料来源：东财）

4、问财选股（数据来源：同花顺）

1）收盘股价历史新高

北向资金（数据来源：东财）



三、投研广场

1、今日新股

1）今日申购(不含三板、新三板)

2）今日上市(不含三板、新三板)

2、投资日历（网络整理）

3、调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇九安医疗（002432）公告表示，公司注意到大类资产配置业务开始被市场关注。科创投资是大类资产配置的重要组成部分。公司主要通过对创投基金出资(仅担任LP身份)以及直接股权投资的方式，在泛科技相关领域进行布局。公司采用分散化的投资策略，个别投资标的及所在领域市场关注度较高，公允价值波动幅度较大。此前，公司接受调研时表示，公司参与投资的核心项目包括月之暗面，沐曦科技等。

〇甬矽电子(688362)表示，公司产品价格呈现稳中向好的情况。一方面，以金属类大宗商品为代表的上游原材料价格持续上涨，公司会根据成本变动情况动态调整产品价格；同时，公司产能稼动率维持在较高水平，部分客户也会出于保证产能，缩短交期等目的主动溢价。2026年一季度客户需求整体呈现淡季不淡的特点；2026年二季度客户给出的需求预测也是相对较为旺盛的。公司未来业务增长主要来自现有核心客户的成长，海外大客户的持续拓展及先进封装产品线未来量产的贡献。

〇云南锗业(002428)表示，公司光纤级锗产品为光纤用四氯化锗，目前产能为60吨/年。公司光纤级锗产品已批量稳定生产多年，客户涵盖国内下游知名光纤生产厂商。公司磷化铟晶片产品的下游客户主要为外延生产厂商或是自身具备外延生产能力的器件厂商。公司磷化铟晶片的产能为15万片/年(2-4英寸)。受下游光通信市场需求增加及原材料价格上涨的影响，近期磷化铟晶片价格有所上涨。

【个股参考】（时报财富）

星宸科技：公司首款主激光雷达芯片预计第二季度上车小规模量产

星宸科技（301536）接受机构调研时表示，2026年公司产品结构将全面升级至先进制程，计划发布1款激光雷达芯片及3款12nm芯片，所有新品均定位中高阶、高毛利领域，将有效拉动产品单价及毛利率持续提升，进一步优化盈利结构。公司客户以头部激光雷达厂商及海内外主流车企为核心，覆盖高线数长距主雷达与中短距补盲方案，目前已完成多家客户对接与上车验证。公司首款主激光雷达芯片预计2026年Q2上车小规模量产，第二款补盲场景芯片计划2026年Q4发布，2027年起进入大规模上量阶段，目标三年内成为全球车载激光雷达LiDAR芯片的技术与市场龙头。

云南锗业：磷化铟晶片价格近期上涨

云南锗业（002428）接受机构调研时表示，公司去年上半年生产磷化铟晶片15万片(2-4英寸)，受光通信市场需求增加及原材料价格上涨影响，近期产品价格有所上涨。公司已批量向下游外延厂商或具备外延能力的器件厂商供货。公司光纤级锗产品为光纤用四氯化锗，目前产能为60吨/年。公司光纤级锗产品已批量稳定生产多年，客户涵盖国内下游知名光纤生产厂商。公司“空间太阳能电池用锗晶片建设项目”于2025年3月启动，计划建设期18个月，2025年末将形成年产125万片(折合4英寸)产能，项目完全建成后达产250万片。

【舆情热点】（财联社）

行情回顾：指数低开低走，全部收跌，科创领跌2.3%，技术上下降通道初显（创业板稍好），个股普跌，近5000股收跌，上涨仅505家，占比还不到10%，涨停36只（大幅减少34只，近乎腰斩），跌停14只（持平），连板8只（增加1只），新高11只（大幅减少10只，近乎腰斩），板块方面，智能电网涨停8家，算力相关7家，地缘冲突4家，天然气4家，资金方面，机构买盘略有增加，卖盘大幅增加，北向买盘大幅增加，卖盘明显减少，有点小幅度“抄底”的感觉，柚子除量化外，其他参与积极性一般（略有提升）...综上指数持续低迷，个股普跌共振，热点板块相对匮乏，大资金分歧明显（机构偏卖、北向偏买，量化活跃，其他避险），适合继续控仓观望为主。提请关注1、地缘冲突（影响盘面的关键因素）2、外盘影响（隔夜普跌，欧股、中概念，日韩等跌幅较大） 3、盘面自身技术压力越来越大...

晚间信息关注度：时间关系，建议直接参考要闻简讯和财联社热点以及互动板块信息（能代表网友关注度）....

【华泰证券 】东山精密 简评

①、公司通过并购索尔思打通光芯片自研与高速光模块一体化能力，全面覆盖400G.800G、1.6T全系列产品，成为全球数通领域的核心器件提供商;预计随着索尔思自研EML、硅光芯片产能大幅释放，在全球光芯片产能紧缺的行业态势下，有望帮助公司在光模块市场格局中占据更有利地位，支撑光模块业务迎来营收与利润结构的跃迁，覆盖多家国际云厂商需求;随着未来索尔思光电产品结构及利润率持续提升，将进一步强化公司在全球AI基础设施互联的核心稀缺地位。

②、AI服务器架构升级打开高端PCB价值空间;以Rubin平台为代表的AI算力集群全面提升板卡互连密度和速率，推动PCB向更高层数、更高端工艺突破;公司凭借Multek技术壁垒与提前布局产能优势，在市场竞争中有望占据有利地位，后续有望依托技术与产能双重支撑，实现业务的扩张;随着公司AIPCB新产能投产，预计公司PCB业务营收有望在27年实现阶梯式增长;长期来看，公司把握全球AI服务器产业结构性升级红利，有望凭高端产能和研发实力跻身AIPCB全球第一梯队。

③、苹果 创新周期重启，有望率先引领全球AI硬件端侧创新周期，带动FPC需求和价值量持续提升;展望26-27年，苹果有望集中推出折叠屏、Al/AR眼镜、智能家居 等创新硬件，推动软板小型化、轻量化、密度提升趋势，既带动手机端FPC用量与复杂性明显提升，也将新拓展AI眼镜、可穿戴、机器人等交互终端的FPC增量需求;公司作为A客户核心FPC供应商，卡位优势有望持续兑现;预测公司25/26/27年归母净利润为15.7/74.4/153.6亿元，同比增速为45%/373%/107%。

【天风证券 】百隆东方 简评

①、据中储棉信息中心，国际棉花咨询委员会发布3月全球产需预测称，26/27年全球棉花消费量预计稳定在2500万吨，全球产量预计减少4%，为2480万吨，减产主要来自巴西和美国，产量下降主要原因是棉花价格低和需求疲软，巴西提高棉花产量还面临生产投入减慢。

②、26/27年中国棉花消费量预计790万吨，之后依次是印度、巴基斯坦、越南和孟加拉国，上述国家预计占全球消费量75%;考虑到全球棉花消费量平稳，产量或有减少，同时近期中东局势巨震，各类大宗商品涨价，乐观预期后续棉花价格走势;另外，棉花作为天然纤维，未来如果化学纤维价格由于原油价格上涨持续上涨，而棉价持续低位，则棉花价格优势有望加速显现，或有部分替代需求释放，利好棉花需求量进一步上行。

③、公司作为全球领先的色纺纱生产企业之一;25年上半年受美国“对等关税”扰动，下游客户下单趋向谨慎，观望情绪提升;在此不利的局面下，公司依托公司产能布局的优势，灵活调整销售策略，积极开拓新兴市场客户，努力确保国内外市场的订单饱满，维持国内与越南工厂相对较高的产能利用率，使得主营业务利润得到持续改善;截至25年6月30日，公司存货账面价值合计47亿元，其中原材料27亿元;库存商品15亿元;未来若棉价上行，公司存货优势或进一步显现，原材料成本优势或加速显现;受益低位原材料及库存商品储备，公司毛利率有望扩大;同时伴随棉价上行，公司有望持续受益

【浙商电子】瑞可达 简评

①、今年的GTC大会最大增量是Groq 3 LPU推理服务器，专注token生成。LPU最大增量是AEC铜缆，平均单机柜60根800G/1.6TAEC，单机价值15w-21w。LPU服务器预计26年下半年开始出货，预计27年2万柜，28年4万柜。建议关注AEC一供瑞可达 。

②、公司主营业务近年来在AI服务器领域增速较快，产品包括AEC、ACC、DAC等高速铜缆，降低了数据中心的建设成本和能耗，市场需求旺盛。另外，在高速板对板连接器、背板连接器以及 SFP+、CAGE 系列产品上均实现突破，形成了较为丰富的产品组合。26年预计4.5e-5e利润，27、28、29年将受益于英伟达等公司推理服务器放量，前景可观，预计27、28年英伟达LPU服务器将贡献增量利润6e、12e。

③、铜互联生命周期延续，英伟达在GTC 2026发布Oberon，用于AI超算集群的标准机架 / 机柜系统（Rack System），专门承载 NVLink 高速铜缆互联，是当前 Vera Rubin 架构的核心硬件底座，且已明确会延续到下一代 Feynman 架构。Oberon核心作用是提供高密度、高可靠、长生命周期的铜缆（NVLink）+ 光学（CPO）混合互联能力。未来的推理服务器在可靠性、成本、传输速率、传输距离等考虑，将大量混合使用高速铜缆。

【天风机械】再call氮气涨价，卡塔尔LNG枢纽遭到袭击氮气供应扰动或将加剧

写在前面：市场部分投资者认为广钢受损因为广钢卡气为主，我们专门问公司求证：公司作为全国最大的氦气厂商拥有多个气源保证之前采购卡气多是因为能力强能够拿到最好的气源不代表公司只有一个气源如果公司无气可卖那国内绝大部分气体公司都已经断供了#极端情况下公司目前已可以从俄氦及美氦锁定300万方以上的量，再加上国内氮源量上有很强保证!

卡塔尔LNG枢纽遭到袭击氦气供应扰动或将加剧，昨晚伊朗发射的一枚弹道导弹击中了卡塔尔拉斯拉凡工业城，该地是重要的液化天然气枢纽所在地，氦气为天然气的副产品，我国氦气气源对卡塔尔依赖度55%，本次事件或将进一步扰动国内氦气供应。

#国内氦气已经开始涨价，本周管束高纯氦气周均价为79.89元/立方米，较上周涨5.82%；其中国产管束氦气周均价在73.54元/立方米，较上期涨11.92%，氮气价格此前一直低迷，本轮供应扰动或将引发恐慌性拉升，据专家分析26Q2国内可能出现50%-80%的脉冲式涨价(交流纪要欢迎私戳)

#稀有气体价格恐慌性拉升先例：参考22年俄乌战争导致乌克兰钢厂炸毁，氙气从8.8万元/方涨到53万元/方，氪气从5500万元/方涨到5.23万元/方，由于乌克兰占全球稀有气体产能的30%且稀有气体是晶圆厂等行业的必须原材料，国内稀有气体价格恐谎性拉升，价格基本翻了6-10倍，由于国内对卡塔尔氦气依赖度高达55%以上甚至高于上轮稀有气体对乌克兰的依赖度，若类比上一轮稀有气体的恐慌式拉升，本轮相关品种有望实现较大利润弹性。

推荐标的：

1）广钢气体 ：内资最大高纯氦气厂商，公司氦气量级大概500万方，目前单价80元/方，对应收入4亿元。主业电子大宗气体为存储上游格局佳+弹性强标的，中期市值900-1000e，年内有望实现400-500e。考虑到氦气涨价形成利润增厚，目标市值有望进一步上调。

2）杭氧股份 ：气体+设备双重受益。氦源方面，杭氧与中石油 签订长协协议，氦气来源自海参崴阿莫尔，产能约200万方，供应量提升有弹性，成本低于卡塔尔进口；氦罐方面，杭氧具备国内稀缺的氦罐制造能力，全球份额达5-8%，实现氦气运输储存的自主可控。

3）金宏气体 ：电子气体领先厂商，氦气26年总量预计200万方，为受益品种

【国投证券】磷资源战略重估下，看好三大弹性方向

美伊冲突持续背景下，霍尔木兹海峡受阻导致的供应端冲击已迅速传导至价格层面，国际磷肥价格飙升，据农资与市场官微，摩洛哥磷酸二铵离岸价已达704美元/吨，沙特为684美元/吨。美国新奥尔良进口枢纽的化肥价格在一周内从每吨516美元跳涨至683美元。磷资源已具备地缘政治属性的战略物资意义，磷矿石或有望迎来估值重塑。叠加春耕时节来临，同步看好磷化工三大弹性方向：工业级磷酸一铵、黄磷、出口磷酸。

1、磷矿石：类比稀土发展逻辑，战略物资意义强化，供给层面，国内磷矿新增产能有限，国内磷矿资源从审批到完全形成产能通常历时数年，每年投放额度也受到限制，预计磷矿石供应将长期维系偏紧态势。需求层面，2026-2027年预计会成为下游磷酸铁产能装置投放的小高峰，2028-2030年后投放逐渐放缓，且预计铁法产能增量更明显。综合来看，2026-2027年，磷酸铁投产预计带动磷矿石需求增量494/460万吨，2026年预计紧平衡。建议关注：云天化 、川恒股份 、兴发集团、芭田股份 、湖北宜化 等

2、工铵：供给侧高速扩产周期落幕，需求深度联动。需求侧，磷酸铁是磷酸铁锂电池正极材料核心前驱体，2025年磷酸铁的铵法产能占比超70%，而工铵是铵法制磷酸铁的关键原材料，单耗约0.8吨，其需求与磷酸铁产能扩张相关性强。供给侧，由于有效需求未能同步跟进，行业产能利用率长期在48%-65%区间承压运行。2028年后尚无明确的新建项目规划，行业发展重心有望由规模扩张转向结构优化与效率提升。建议关注：云图控股 、川发龙蟒 、川恒股份、金正大 等

3、出口磷酸：短期海外磷价高位难解，磷的套利机会已获验证。国际磷源供给方面，美国优先自保，摩洛哥、俄罗斯等传统磷肥出口大国同步实施控量稳价策略。同时受美伊冲突影响当前霍尔木兹海峡通航基本停滞，核心原料硫磺的国际到岸成本价格已达4300元以上。我2025年磷出口量的显著增长，全球产能第一、拥有完整磷化工产业链，部分龙头企业还具备“矿、电、磷”一体化的成本优势，供需错配与战略溢价叠加，为磷资源价格持续上行提供了坚实支撑。建议关注：川金诺 、川恒股份。

4、黄磷：新增产能受严格约束，硫磺高价或引领短期工艺调整，政策角度，因相关政策产能管控，新增产能将受政策严格约束。需求角度，近期硫磺价格高企或将激活热法磷酸的短期替代需求，进而带动黄磷需求增长。另一方面其无需一步额外的净化步骤，可直接作为工业级磷酸使用，短期性价比或较突出，在用量增加预期下，后续有望带动原材料黄磷价格上行。

建议关注：澄星股份 、云图控股、兴发集团等。

风险提示：宏观经济下行风险，原料价格大幅波动，下游需求不及预期，产能大幅扩张风险等

【未知来源】司美格鲁肽专利本周到期，国产仿制药放量可期

诺和诺德 司美格鲁肽核心分子专利（CN200680006674.6）将于3月20日到期。届时，国内企业可合法生产仿制药或生物类似药，我们认为高性价比仿制药的上市将极大带动市场的需求扩容：

1、市场空间巨大：2025年诺和诺德中国区销售额为10.33亿美元，使用人数约为120-150万，人均4590元。其中80%为2型糖尿病患者，另有15%+使用人群用作减重。而根据最新数据，国内糖尿病患者多达1.48亿、糖前7900万，总肥胖人数为6亿，#较去年百万级受众仍有数百倍空间。

2、降价将提升可及性：仿制药在价格上会有较大优势，上市后价格预计为原研的30-70%，或将提升药物普及率。且2型糖尿病患者需长期使用司美格鲁肽，对于价格会更敏感，转化会更快。

3、国产仿制药蓄势待发：截至2026年3月，已有10家企业的司美格鲁肽仿制药上市申请获受理，2026年将迎来仿制药集中获批高峰。#国产仿制药集中上市后，#原料药需求爆发式增长，#国内产能将快速释放。

1）仿制药放量拉动原料药、关键中间体需求，是最先受益环节。【翰宇药业 】（产能大）、【金凯生科 】（成本低）【ST诺泰 】【美诺华 】

2）仿制药/生物类似药推荐【华东医药 】【众生药业 】【丽珠集团 】

风险提示：竞争风险、研发风险、需求变化风险、供应链风险

【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理



时间关系，今日暂无！



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