氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）

氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）

（一）燃料电池汽车。以建设氢能高速公路、氢能走廊为主线，重点推动中重型、中远途运输和冷链物流等商用车规模化应用，鼓励开展公交客运、城市物流、城市环卫、渣土运输等车辆应用，探索公务车、网约车等乘用车应用。

（二）绿色氨醇。以提升绿色氨醇技术经济性、扩大下游消费为主线，创新生产技术、工艺，推进规模化制取与应用。一体化建设可再生能源制氢项目，因地制宜开展离网制氢。建立稳定的绿色合成氨、绿色甲醇等产品下游消纳渠道。严禁以绿色氨醇名义建设煤基氨醇项目。

（三）氢基化工原料替代。以促进炼化、煤化工等主要用氢行业碳减排为主线，科学建设可再生能源制氢项目，逐步替代现有煤炭、天然气等化石能源制氢。鼓励布局氢储运基础设施。

（四）氢冶金。以推动钢铁行业由高碳工艺向低碳工艺转变为主线，就近利用工业副产氢、可再生能源制氢等清洁低碳氢源，建设以富氢/纯氢气体为还原剂的低碳冶金装置。建立稳定低碳钢等产品下游消纳渠道。

（五）掺氢燃烧。以推动工业和居民用热绿色化低碳化为主线，在保证安全可靠前提下，推动可再生能源制氢作为高品质热源，直接掺入天然气管网或工业锅炉、窑炉等设备，并逐步提高掺氢比例。

（六）创新应用场景。以探索氢能多元应用场景为主线，推动氢能在轨道机车、船舶、矿卡、叉车、两轮车、航空器、备用电源、热电联供、新型储能、电子、制药等场景的创新应用。

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一、燃料电池系统/电堆（核心整机，商用车主力）
- 亿华通 （688339）：系统市占率第一（约29%），100%国产化，深度绑定宇通、福田、北汽，重卡/客车核心供应商。
- 潍柴动力 （000338）：电堆+系统+重卡全链条，全球最大氢燃料电池发动机基地（2万台/年），与巴拉德合作，重卡配套优势极强。
- 雄韬股份（002733）：电堆+系统+多场景（叉车/船舶/储能），海外布局领先，SOFC业务加速推进。
- 东方电气 （600875）：央企全装备平台，制氢/燃料电池/储能全覆盖，轨道交通与大型项目核心配套。
- 电科蓝天（688818）：燃料电池电堆/系统，适配商用车与特种装备，技术壁垒高。
- 新源动力（未上市）：中科院背景，电堆技术领先，配套多家车企。

二、核心材料（膜电极/质子交换膜/催化剂/双极板）
- 东岳集团（00189.HK）：质子交换膜国产龙头，燃料电池核心材料，国产替代主力。
- 贵研铂业（600459）：铂基催化剂国内领先，燃料电池核心耗材。
- 三环集团（300408）：SOFC双极板/隔膜板全球供应商，受益固态燃料电池爆发。
- 壹石通（688733）：SOFC电解质粉体，进入国际供应链。
- 安泰科 技（000969）：金属双极板、催化剂，燃料电池关键部件配套。
- 科力远（600478）：燃料电池双极板、膜电极组件（MEA）。

三、整车/配套（商用车+储氢/空压机/加氢）
- 美锦能源（000723）：全产业链（制氢-储氢-加氢-整车），参股飞驰汽车，加氢站运营超50座。
- 宇通客车（600066）：燃料电池客车龙头，示范城市群核心配套，销量领先。
- 上汽集团（600104）：燃料电池整车（大通FCV80），长三角示范主力。
- 中材科技（002080）：IV型70MPa储氢瓶市占率超40%，车载储氢核心。
- 京城股份（600860）：35/70MPa高压储氢瓶市占率第一，业绩弹性大。
- 雪人股份（002639）：燃料电池空压机、氢气循环泵，核心辅机供应商。
- 冰轮环境（000811）：氢气液化、燃料电池压缩机，工业配套核心。
- 厚普股份 （300475）：加氢站设备/EPC市占率超30%，100%国产化。

四、SOFC（固态氧化物燃料电池，储能/分布式发电）
- 潍柴动力（000338）：参股英国Ceres Power，国内SOFC研发领先。
- 雄韬股份（002733）：中标SOFC测试项目，布局固态燃料电池。
- 三环集团（300408）：SOFC核心材料（双极板/隔膜）全球供应。

核心投资逻辑
1.商用车先行：重卡/公交/冷链是主力场景，亿华通、潍柴动力、宇通客车最受益。
2.材料国产替代：质子交换膜、催化剂、双极板是卡脖子环节，东岳集团、贵研铂业、三环集团弹性最大。
3.储运加注刚需：IV型储氢瓶、加氢站建设加速，中材科技、京城股份、厚普股份订单放量。
4.SOFC新赛道：AI算力+分布式发电驱动，潍柴、雄韬、三环率先受益。