强瑞技术主升浪 开盘买入 波段

强瑞技术

业绩大增

进入主升浪阶段。波段操作

强瑞技术（301128）2026 年业绩同比预测，核心结论：归母净利润预计同比增长 40%–60%，营收预计同比增长 30%–55%，核心驱动来自AI 液冷、半导体、机器人 三大高景气赛道。

一、2025 年业绩基数（官方预告）

归母净利润：1.35–1.60 亿元，同比 + 38.39%–64.02%

扣非净利润：1.32–1.57 亿元，同比 + 43.25%–70.38%

营收：预计约 19–21 亿元（2025 前三季度 13.72 亿元，同比 + 74.72%）

二、2026 年机构一致预测（截至 2026-03-18）

1. 归母净利润（核心）

机构一致预期：2.77–3.20 亿元，同比 + 45%–48%（对应 2025 年中值 1.475 亿元）

乐观区间：3.5–4.0 亿元，同比 + 60%–70%（液冷 + 半导体 + 机器人三重爆发）

EPS：2.68–3.91 元，均值 3.15 元

2. 营业收入

一致预期：25–30 亿元，同比 + 30%–55%

乐观预期：32–35 亿元，同比 + 60%+

3. 核心驱动因素

AI 液冷（第一增长曲线）

液冷机柜 / 冷板 / 检测设备放量，绑定华为、英伟达 、工业富联 （4 亿订单）

2026 年液冷收入预计 17 亿元，贡献利润约 1.6 亿元

浸没式液冷机柜 PUE 低至 1.05，单机柜散热功率 50kW，获国家绿色数据中心认证

半导体设备（第二增长曲线）

向上海微电子（新凯莱）批量供货超精密结构件，2026 年贡献利润约 1 亿元

半导体设备零部件高毛利（50%+），净利率 30%+

机器人业务（第三增长曲线）

收购旭益达切入人形机器人无刷电机，2026 年对赌出货≥50 万台

液冷技术复用至机器人，微型液冷导入优必选 、小米，2026 年收入 5–7 亿元

传统主业（苹果 精密结构件）

2026 年预计贡献利润 1.5 亿元，稳健增长