算力！！！

3月18日，阿里云官网重磅发布公告，宣布因全球AI需求爆发、供应链成本上涨，对AI算力、存储等核心产品进行调价，最高涨幅达34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品涨幅区间为5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）涨幅达30%，这一举措不仅标志着AI算力供需失衡已进入显性化阶段，更开启了算力产业链“量价齐升”的黄金周期，相关核心标的将直接承接行业红利，成为市场关注的焦点。

此次阿里云算力涨价并非偶然，而是全球AI产业爆发背景下的必然结果，背后是三重逻辑共振，支撑算力板块长期走牛。
一、需求端爆发式增长：全球大模型训练、推理需求持续飙升，Token调用量呈指数级增长，AI算力成为核心生产要素，头部云厂商算力紧张态势凸显，阿里云此次涨价正是对需求旺盛的直接反馈，也预示着行业需求将持续维持高位。
二、供给端收紧推高成本：算力硬件供应链紧张，芯片、算力卡等核心组件价格上涨，叠加国内算力基础设施建设加速，供应链成本压力持续传导，云厂商通过涨价实现成本转嫁，同时优化盈利结构，推动算力业务从“成本中心”向“利润中心”转型。
三、行业标杆效应凸显：阿里云作为国内云计算龙头，其涨价行为具有强烈的行业风向标意义，后续腾讯云、百度 智能云等头部厂商有望跟进调价，进一步放大算力产业链的盈利弹性，推动全产业链价值重估。

核心股票：
（一）算力硬件：
海光信息（688041）：国产GPU核心标的，算力卡产品已成功进入阿里云、华为云等头部云厂商供应链，深度适配国内云厂商算力需求，此次阿里云算力卡涨价将直接带动公司产品需求提升，同时公司估值处于合理区间，2026年3月18日总市值达5378.52亿，当日涨幅1.90%，具备较强的弹性空间。
寒武纪（688256）：国内AI芯片龙头，云端智能芯片产品覆盖训练与推理场景，其思元590芯片已适配阿里云服务器，2025年Q2更获得阿里首批10亿元订单，此次阿里云算力需求爆发，将持续拉动公司芯片采购量，长期成长逻辑清晰，3月18日总市值4495.16亿，具备龙头溢价优势。
中科曙光（603019）：国内算力服务器龙头，深度绑定AMD、海光等芯片厂商，提供AI算力整体解决方案，同时其浸没式液冷方案中标阿里超五十亿元订单，为阿里万卡集群提供低PUE算力基建支持，既受益于算力服务器需求增长，也承接算力基础设施扩容红利，3月18日总市值1280.08亿，当日涨幅2.46%，表现稳健。

（二）算力基础设施宝信软件（600845）：国内IDC龙头，深度绑定阿里云、腾讯云等头部云厂商，提供高算力密度数据中心服务，公司在长三角核心区域布局的IDC项目产能充足，能够直接承接阿里云算力扩容需求，业绩确定性强，是算力基础设施领域的核心标的。
光环新网（300383）：核心IDC服务商，在北京、上海等核心区域布局AI算力数据中心，与阿里云保持深度合作，随着阿里云算力需求提升，公司数据中心出租率和单价有望同步提升，盈利弹性显著。
工业富联（601138）：全球AI服务器代工龙头，英伟达 H100/H200核心代工厂，同时也是阿里云AI服务器的重要供应商，2025年AI服务器业务收入超500亿元，占全球市场份额超20%，阿里云算力扩容将直接带动公司服务器订单放量，3月18日总市值达10338.18亿，龙头地位稳固。
（三）存储与算力网络
（四）紫光股份（000938）：旗下新华三提供AI存储服务器与解决方案，深度适配云厂商算力需求，同时公司在算力网络设备领域布局完善，能够承接阿里云存储、算力网络扩容需求，3月18日当日涨幅7.57%，总市值752.20亿，短期弹性显著。
浪潮信息（000977）：AI服务器与存储设备龙头，全球市占率领先，受益于云厂商算力采购，同时公司存储设备产品能够适配阿里云CPFS存储需求，此次存储产品涨价将进一步拉动公司相关业务增长，3月18日当日涨幅5.62%，总市值915.74亿，表现强势。
光迅科技（002281）：国内光器件龙头，为AI算力网络提供核心光芯片与光模块，随着阿里云算力网络扩容，800G/1.6T光模块需求爆发，公司产品批量交付，3月18日当日涨幅5.45%，总市值674.38亿，直接受益于算力网络升级红利。
（四）AI应用与MaaS服务科大讯飞（002230）：讯飞星火大模型落地教育、医疗等场景，MaaS业务占比持续提升，公司具备较强的算力成本转嫁能力，同时阿里云算力涨价凸显AI产业的高景气度，带动公司估值修复，3月18日总市值1192.45亿，当日涨幅0.80%，长期成长可期。
三六零（601360）：推出360智脑大模型，布局MaaS服务，算力需求与商业化同步推进，随着算力行业景气度提升，公司大模型落地速度加快，有望实现业绩与估值双提升，是AI应用领域的核心弹性标的。