百万实盘第29天

一、大盘核心数据

今日A股三大指数呈现深强沪弱分化格局，成交额达2.34万亿元，较前一交易日略有缩量，市场在4000点上方维持高位震荡。

指数名称 收盘点位 涨跌幅

上证指数 4084.79 -0.26%

深证成指 14307.58 +0.19%

创业板指 3357.02 +1.41%

二、板块资金与表现

（一）领涨板块与核心逻辑

1. 半导体（+2.34%）：当日市场绝对主线，存储芯片、先进封装、HBM概念全线爆发，佰维存储 、华虹公司 涨超10%，兆易创新 、德明利 等多股涨停。板块走强核心驱动：AI算力需求持续激增，叠加半导体国产替代进程加速，行业景气度持续回升；主力资金单日吸金64亿，芯片ETF（512760）收盘上涨1.95%，成交额达4.47亿元[3]。核心标的：胜宏科技（300476，主力净流入8.73亿元）、中际旭创（300308，主力净流入14.34亿元）。

2. 元件（+2.96%）：吸金25亿，驱动逻辑为PCB涨价（建滔集团 铜箔加工费上调10%）、AI服务器需求激增+覆铜板成本传导。

3. 乘用车（+1.35%）：吸金20亿，比亚迪 涨近5%，新能源汽车销量增长支撑板块表现[4]。

4. 航运港口/海洋经济：招商南油 、招商轮船 涨停，中远海能 涨超7%，核心逻辑为中东地缘冲突升级，霍尔木兹海峡航运受阻，替代航线需求激增，叠加高股息属性获资金避险配置。

5. 农业/种业：养殖ETF（159865）上涨1.06%，农发种业 涨停，受益于中央一号文件政策发酵，生猪产能去化加速+政策调控力度加码

（二）领跌板块与核心原因

1. 周期资源：煤炭跌3.21%领跌，贵金属、基本金属、钢铁、石油石化集体重挫，酒钢宏兴 跌停，山金国际 跌超6%[5]。核心逻辑：前期涨幅过高，资金获利了结；大宗商品需求预期走弱，叠加美元走强压制，高位资金大幅撤离。

2. 金融权重：银行跌1.45%，非银金融跌1.23%，资金从低估值防御板块向高景气成长板块切换。

3. 行业资金流向：行业净流入前5为电力设备（+48.76亿）、电子（+42.34亿）、计算机（+35.67亿）、通信（+28.91亿）、传媒（+22.45亿）；行业净流出前5为煤炭（-32.45亿）、银行（-28.76亿）、非银金融（-25.67亿）、食品饮料（-19.87亿）、石油石化（-15.42亿）。特大单净流入集中于宁德时代 （+18.76亿）、中际旭创（+16.54亿）、比亚迪（+14.23亿）等；净流出集中于中国银行 （-12.45亿）、山西煤业（-10.34亿）、贵州茅台 （-9.87亿）等。

三、重磅政策与宏观消息

1. 央行流动性操作：今日开展5000亿元6个月期买断式逆回购，3月6个月期逆回购缩量续作（缩量1000亿元），叠加3个月期缩量2000亿元，3月合计净回笼3000亿元，为2025年6月以来首次[16]。分析师指出，货币政策延续适度宽松主基调，助力政府债券发行与实体经济信贷支持。

2. 经济“开门红”落地：国新办披露1-2月经济数据，全国规模以上工业增加值同比增长6.3%，装备制造业增长9.3%，高技术制造业增长13.1%，社会消费品零售总额同比增长2.8%，新质生产力成长势头迅猛[9]。