下周，大事件

$海兰信(sz300065)$

绿联科技与MiniMax达成深度战略合作，成为NAS行业首家原生内嵌大模

OpenClaw的爆火，本质是AI Agent时代对本地部署、隐私安全、持续算力的刚性需求觉醒。这款能自主执行文件管理、流程自动化、多平台交互的AI智能体，因高权限、高隐私风险被国家网信办明确警示“仅本地运行”，直接引爆私有化部署刚需。

而绿联NAS正是OpenClaw的天选硬件载体：7×24小时低功耗稳定运行，完美匹配AI智能体全天候待命需求；本地私有云存储实现数据物理隔离，从根源杜绝隐私泄露；多盘位拓展+算力升级，轻松支撑大模型推理与知识库管理，成为个人、中小企业部署OpenClaw的首选平台，社区“喂饭级部署教程”刷屏，用户渗透率持续飙升。

更具颠覆性的是，绿联科技率先打破行业壁垒，与MiniMax达成深度战略合作，成为NAS行业首家原生内嵌大模型、OpenClaw一键部署的品牌。无需代码调试、无需API密钥、无需环境配置，用户在UGOS Pro应用中心轻点即可安装，彻底终结传统部署的高门槛痛点，实现“开箱即用”的极致体验。同时推出30天MiniMax大模型全量免费权益，快速抢占用户心智，构建起“硬件+系统+AI应用”的闭环生态，形成其他厂商难以复制的护城河。

产品端，绿联已打造全覆盖AI NAS矩阵，筑牢技术壁垒。旗舰iDX系列搭载Intel Core Ultra处理器，AI算力高达96 TOPS ，本地运行大模型、生成内容秒级响应；DXP系列精准卡位主流市场，入门款DH4300Plus以高性价比覆盖大众用户，全产品线满足不同场景需求。自研UGOS Pro系统历经五年迭代，深度集成AI能力，实现语义搜索、智能分类、文档总结等功能，与OpenClaw形成1+1>2的协同效应，让NAS从“存储工具”升级为“家庭与办公的AI智能中枢”。

基本面与市场地位，为绿联的成长提供坚实支撑。2025年前三季度营收63.64亿元，同比增长47.8%，归母净利润4.67亿元，同比增长45.08%，传统充电、传输业务贡献稳定现金流，支撑AI业务持续发力。作为全球消费级NAS出货量第一品牌，市占率达20.6%，国内线上份额超42%，稳居行业榜首，海外渠道覆盖全球主流零售平台，充分享受全球AI硬件普及红利。研报预测，2026年公司AI NAS收入有望达18-20亿元，成为业绩第一增长曲线，净利润持续高增确定性极强。

赛道空间与估值修复，打开无限成长想象。全球AI NAS销量将从2024年6万台增至2035年669万台，年复合增长率54%，行业处于从零到一的爆发初期。当前绿联科技PE仅52.81倍，远低于AI硬件板块平均估值，随着OpenClaw带动NAS销量爆发，估值体系将从传统消费电子向AI平台切换。多家机构给予“买入”评级，目标价看至94元以上，长期成长空间超十倍，是AI浪潮中稀缺的高景气、高确定性标的。

从政策指引的本地部署刚需，到OpenClaw的现象级爆发；从产品端的原生适配优势，到基本面的业绩高增支撑，绿联科技已站在AI智能体革命的最核心。这不是简单的概念炒作，而是产业趋势、产品壁垒、业绩增长三重共振下的历史性机遇。作为OpenClaw赛道的绝对龙头，绿联科技正以不可阻挡之势，开启从百亿市值向千亿市值的跨越，每一次回调都是布局良机，紧握AI时代核心资产，共享十倍成长红利！

$绿联科技(sz301606)$

环氧树脂增韧剂（CSR）成M9、M10两种树脂添加剂全新增量方向

环氧树脂增韧剂，尤其是 CSR（Core-Shell Rubber，核壳橡胶），正在成为 M9、M10 级超低损耗（Ultra Low Loss）覆铜板（CCL）树脂配方中一个非常明确且关键的全新增量方向。

随着高速高频材料向 M9 和 M10 演进，树脂基材的力学缺陷被无限放大，这就为 CSR 这类高端增韧剂创造了巨大的市场需求。以下是其成为核心增量的几个关键逻辑：

1. M9/M10 树脂的“脆性痛点”

M9 和 M10 级别材料的核心诉求是极低的介电损耗（要求 Df \le 0.0015 甚至更低）。为了达到这一物理极限，CCL 厂商大量采用 改性 PPO/PPE（聚苯醚） 或高度交联的碳氢树脂体系。

痛点： 这些低损耗树脂具有极高的刚性和交联密度，导致固化后的板材非常脆。

后果： 在高端 AI 服务器主板（通常为 20-30 层以上的高多层板）的加工过程中，脆性材料在机械钻孔、成型以及后续的热冲击测试中，极易出现微裂纹、分层或爆板等严重缺陷。

2. CSR（核壳橡胶）的不可替代性

传统增韧剂（如端羧基丁腈橡胶等液体橡胶）在增韧的同时，会严重降低体系的玻璃化转变温度（Tg），并不可避免地劣化介电性能（升高 Df）。而 CSR 完美解决了这个两难困境：

独特结构： CSR 是纳米或微米级的颗粒，内部是柔软的橡胶核（用于吸收冲击能和应力），外部是硬质的聚合物壳（确保与基体树脂良好的相容性和分散性）。

性能优势： CSR 能够在不显著降低 Tg、不破坏原有交联网络、且几乎不影响介电损耗（Dk/Df） 的前提下，成倍提升树脂体系的断裂韧性（G1c）和抗剥离强度。这使其成为 M9/M10 体系中“保介电、强韧性”的必选添加剂。

3. AI 驱动的产业增量

封装与基板升级： 随着英伟达等头部 AI 厂商将平台向更高速率推进，PCB 板的层数、孔密度的增加对材料的机械加工性能提出了极其苛刻的要求。

高频覆铜板的刚需： 无论是为了改善铜箔与树脂之间的结合力（剥离强度），还是为了提高多层板的层间粘接力，添加 5%~15% 比例的 CSR 已经成为高端 CCL 厂优化配方的重要技术路径。

总结来说， M9、M10 材料对电气性能的极致追求牺牲了力学性能，而 CSR 则是目前最能弥补这一缺陷的“良药”，它伴随高端 PPO/PPE 树脂的放量而迎来了高确定性的需求增长。

瑞丰高材：据机构调研纪要，环氧树脂增韧剂（CSR）成M9树脂添加剂全新增量方向，为覆铜板CCL树脂层核心改性组分，核心作用是解决环氧固化物脆性，价值量为普通的3-5倍，用量从传统的1%-2%提高到8%，公司6万吨/年工程塑料助剂（包括CSR）新建项目逐步落地，预计公司将占国内市场1/3份额。

瑞丰高材市值小、位置低，近几日逆市相当活跃、叠加华为黑磷电池概念。

$同宇新材(sz301630)$
$瑞丰高材(sz300243)$

M10 材料的关键特性
M10 代表了极低损耗（Ultra Low Loss）的最高标准之一，其技术难点在于：
• 介电性能： 需要极低的 Df（损耗因子），通常要求 Df \le 0.0012 甚至更低。
• 基材升级： 为了达到 M10 的性能，目前多采用 石英布（Quartz Cloth），未来可能向第二代低介电玻纤布（Low Dk-2）演进。

同宇新材目前没有现货量产的 M10 CCL 材料，但它是国内极少数具备参与 M10 级别材料研发及英伟达测试 的先锋企业，目前正处于关键的送样验证期。

@股天乐 麻烦您在最后一个图下方第二行“M9”后面补上两个字：M10
（这个不发出来，谢谢@股天乐

在 M10 领域，台光电（EMC）目前处于领先地位。同宇新材的目标是成为英伟达 M10 供应链中重要的内资材料供应商之一。

@股天乐 麻烦您把1楼删了！与2楼重复了，谢谢@股天乐 ！

风口来喽，周五洗掉多少人，海洋经济，算电协同，小龙虾，商业航天，基本面反转，市场总龙。

海兰信是国内海洋科技龙头，专注智能航海、海洋观探 测及海底数据中心（UDC）三大业务，技术壁垒高（如 固态雷达欧盟认证），战略卡位UDC赛道，受益于国家
海洋强国战略及海南政策红利，成长性突出。

$海兰信(sz300065)$

@复利板神 @大曾子 

龙头：绿联科技（ 301606 ）尾盘逆市抢筹！


$绿联科技(sz301606)$