强烈看多锂矿板块

核心逻辑基于供给收缩与需求向好形成的强共振：

供给端收缩：两大催化剂正在兑现。
津巴布韦政策落地：无论配额多少，都意味着对供给端的正式管理和约束，将减少表外走私矿和已停产产能的恢复，导致全球锂供给向下修正。澳洲柴油危机深化：澳洲柴油90%依赖进口，结构脆弱。中东局势（美国封锁霍尔木兹海峡）加剧了亚洲对澳柴油供应的紧张。报告指出，澳洲矿山因缺油而出现供应扰动“只是时间问题”，并已观察到其他矿种（如铁矿石）有小矿山因此停产。澳洲锂矿供应占全球25%，其任何减量或停产都将对全球供给产生巨大冲击。预计影响将在四月中下旬开始显现。需求端强劲：核心驱动从“供给扰动”转向“真实需求”。
本轮周期的根本驱动力 是全球电动化加速。中东局势可能成为各国加快能源转型和电动化进程的“加速键”。当前除中国外，全球新能源汽车渗透率仍低于15%，未来2-3年提升空间巨大，将带来极强的锂需求爆发力。电动车，尤其是海外电动车，对锂价的承受能力较高。影响与判断：
供需差：供给收缩与需求增长将在二季度同时被市场验证和交易，形成强大的向上驱动力 。价格预测：在15万元/吨的底价基础上，年内锂价有望突破30万元/吨。如果澳洲供应扰动超预期（如大面积停产），在边际需求定价下，锂价可能表现得更强。板块判断：当前是板块性行情，在15万元底价下风险极低。二季度是把握行情的关键窗口期。投资建议：
策略：全面看多，建议提升锂矿板块整体仓位。标的：重点关注以下几类：龙头/业绩标杆：天华超净 （一季报亮眼、与宁德时代 合作、新股东加持），永兴材料 （资质扎实、业绩兑现性好）。产能弹性标的：国城矿业 、大中矿业 。“津巴布韦修复”标的：中矿资源 、盛新锂能 、雅化集团 、华友钴业 。其他优势企业：盐湖股份 （大而稳），赣锋锂业 、天齐锂业 （传统龙头），融捷股份 （低估值弹性标的）