关于AI炒作逻辑的一些思考与展望

本轮行情的源头追溯，个人认为应该是可以追溯到22年年底chatgpt的横空出世，以及23年3月chatgpt4的发布，其聊天的智能性与之前那些号称人工智能聊天工具体验上的天差地别，彻底点燃大家对大模型使用的热情，chatgpt大模型技术的突破一下子为全世界带来了划时代的技术变革，不仅仅是带火了大模型，而是让人们对人工智能有了超预期的感官，此时漂亮国是绝对的站在全世界顶端的，国内当初的大模型多是跟风炒概念。尽管如此，23年初也炒作了一波大模型，包括科大讯飞 ，360，昆仑之类的软件公司，直接暴力拉了一波，但当时仍处于疫情刚刚结束，美联储尚未明确进入降息周期，市场环境不具备发动一轮整体大牛市的基础，当时上述软件公司也不具备啥业绩，仍诞生了一波围绕大模型，人工智能的局部大题材行情，当时大致回顾了一下是先炒作软件，后续一路资金挖掘传导到cpo等AI硬件，持续了三个多月的AI行情，在当时熊市环境下可谓难得。

AI的第二次大炒作就来源于deepseek的横空问世，不仅仅是因为它超预期的好用，最重要的意义是它让大家意识到AI通过软件算法的创新可以实现与chatgpt一样的效果，而且算力的投入没有大家想象的那么高，让很多互联网大厂因此纷纷下场开始搞自己的大模型，因为这些互联网大厂几乎囊括了九成以上中国最好的程序员，他们的核心技术就是软件，因此他们自然认为也能搞好大模型。同时各行各业的头部公司也纷纷效仿，搞大模型以求创新和突破，又一次带火了ai，政府适时出手推出AI+战略，支持AI的发展。当然deepseek最最重要的意义是点燃了国产化热情以及民族自豪感，让大家看到了中国与某漂亮国在AI这一决定未来世界变革的技术上有了角逐的信念与希望，让我们不再被卡脖子，上一个点燃这个的是华为mate60，因此围绕华为诞生了一波大行情，这同样是deepseek行情持续几个月的动力所在。
接下来就到了9.24行情，相信很多人都是亲身体会过的不再赘述，主因是美联储降息带动了全球其他国家优质资产资金的流入，这为大A提供了活水，当然也有化债，推动疫情后的经济复苏等等一系列原因促成，但现在回过头来看主线还是AI，因为AI是未来大国博弈的最前线。
25年到现在大的具备持续性的行情几乎是围绕算力也就是AI硬件展开的，为啥是硬件？个人认为因为大资金更看重的是确定性，因为AI虽然本身是软件，但AI与传统更看重算法的软件不同的是它对算力的要求超乎寻常的高，因此确定性就来了那就是算力。算力本质是什么？通俗来说就是对大量数据的计算能力，以个人家用电脑举例，一台计算机的算力主要取决于CPU以及GPU，现在有些电脑会多一个NPU，其中CPU主要是处理复杂逻辑和控制流程，是按照顺序计算；GPU则适用于处理海量、简单且相同的数据运算，其具备并行计算能力；NPU则是专门为AI计算设计的处理器。对于大模型来说，其本质是神经网络算法，恰恰需要大量的相同数学运算，随着模型参数的大幅增加，并行计算的效率提升显得尤为重要，而英伟达 恰恰掌握了CUDA这个并行计算的利器，可以说英伟达的GPU之所以如此不可或缺，恰恰是因为CUDA的存在。而国产的寒王、摩尔线程 、沐曦股份 等等这都是研发国产GPU的公司，这是从算力卡层级来看，最具决定性的公司。围绕GPU的上下游产业链，就涉及到了整个半导体产业链以及光刻机等等，这里不再展开。对于NPU来说，典型的代表要属华为昇腾，围绕昇腾产业链也会牵扯出一大批国产算力的公司，当然最终自然也离不开半导体产业链的发展。
算力可以从超大集群规模算力（用于模型训练）、中等规模算力（模型推理），单一服务器算力、端侧边缘算力等几个维度去看，会更好理解一些。目前最火热也是最紧缺的就是超大集群规模算力，这也是决定大模型好不好用硬件上最重要的一环。所谓超大集群规模算力也就是AI服务器集群或者说是数据中心，这是因为单一服务器的算力目前来说是有上限的，不足以支持大模型的计算量。单一服务器的算力主要取决于算力卡，即上述的GPU以及NPU等，随着GPU等芯片算力的提高则更多的是催生对高端PCB、先进制造 与封装，液冷、服务器电源、以及各类元器件等等，对板卡层层拆解一直到最最上游，可以一直到各类有色金属，因此，我想着26年初有色金属的大涨诱因也是有着AI的缘故，不仅仅是美联储降息。
而对于数据中心，要最大化发挥其算力的作用以及效率，那么核心就是AI服务器间的数据传输也就是通信，光速是自然界传输速度的天花板，对应数据的传输亦然，纯粹的光通信，减少光电之间的转换可以加速传输以及损耗，也最具确定性，因此诞生了围绕光通信的大行情，包括光模块、光芯片、光纤、光源等等细分都大涨。除了最核心的光通信和AI服务器本身之外，围绕数据中心的各个环节，另外个人认为比较重要的两个一个是能耗和另一个就是散热，这就是催生了液冷板块和电力板块；大量的运算需要消耗的电力也是非常惊人的，同事其散热也是惊人的。电力也是一个大的方面，今年3月份围绕风电、光伏、水电、火电、核电、储能、电网、电线等等都轮动了，但是远远还没到主升行情，个人认为电是不亚于光的存在，这也是中国最具优势的环节，同样具有确定性。数据中心本身的作用还有数据存储的功能，因此存储板块也是不可或缺的一部分。
对于未来AI行情的炒作，个人感觉还是要回到AI应用本身，也就是大模型，以及大模型在各行各业的赋能，包括无人驾驶、AI营销、AI影视、AI医疗，AI金融，AI教育，AIGC，人形机器人 、AI玩具等等，这些大家切实可以感受到的AI带来的变化是潜移默化影响的，尽管好多的AI应用仅仅实现了能用的地步，距离商业化应用，好用，以及最终形成软件上的技术壁垒，达到不可或缺的地步，还有好长的路要走。目前走在最前沿的，也是AI应用的角逐最前沿应该是AI编程，这个已经开始商业化应用了，距离优胜劣汰相信也不会太远。最先有业绩的是AI营销，以及游戏、传媒之类的，包括视频大模型，AI漫剧之类的，已经开始变得可用了。AI医疗和AI办公也有不俗的表现，这几个相继落地会快一些。AI对传统行业的赋能，最直观的便是无人驾驶，无人驾驶出租、无人矿卡等等，这同时也是端侧AI的机会，包括AI玩具、AI眼镜等等。
对于AI应用的核心壁垒，个人认为大致有三个，一个是数据，一个是算法的创新，一个是算力的投入，对于小公司也想参与到AI应用的洪流中来，他们自身可能能做的就是算法的创新，因此必不可少的催生的板块便是算力租赁，以及数据要素 的获取。对于大公司本身就具备数据收集的能力，对于算力他们更倾向于建设AIDC的模式，因此AIDC的行情也会有。如果本轮行情能持续炒作称为长牛的话，AI应用的持续革新，不断给人们超预期的使用体验，是最最关键的驱动因素，即便短期看不到业绩，也能支撑着时代的洪流滚滚向前，因此AI应用的炒作必不可少，而且牛市必会在AI应用炒作在最鼎盛时期，或者出现一大批顶尖且稳固的AI应用公司，同时死掉一大批AI应用公司时结束，但不一定是现在，也可能是下一轮牛市，但最终会出现。坚定AI的未来，可以帮我们看清很多东西。
初次以逻辑思维回顾和展望炒作逻辑，从比较宏观、粗浅的层面先梳理一下，后续会深入研究，感谢@晋王殿下的指导，让我认清到要是进入股市不学就是来送的，尽管现在还是半桶水，对股票交易的术所学甚浅，但我想只要大势把握的对，也不至于亏的太惨。准备从逻辑思维开始，建立自己的交易模式，本人纯炒股小白，公开思路只是为了个人进步，以及希望和大家一起交流学，不推荐操作。