主线轮动下的思维：中油资本、黔源电力跟踪逻辑全解析

姐姐早ﾉ☀

英国海事预警：从4月13日14:00 UTC起， 所有船只不准停靠伊朗任何港口/码头/沿海设施（不管挂哪国旗）；但只过霍尔木兹海峡、不进伊朗港口的过境船，还能正常走，只是会被军事盯防、可能被查；已经在伊朗港里的中立船，给了限时宽限期离港。 

冷知识：从开战至今，伊朗的油轮一直在卖油，日均卖出的油比以前还多~
现在老美正式宣布封锁从伊朗港口运货出来的船只，而英国佬则配合发布了全球海事警告~
总结：英美一起封锁伊朗港口的船~

＞＞＞＞＞＞今日复盘和个人的感受，欢迎点赞
今天 A 股走得很纠结，受周末霍尔木兹海峡消息影响低开，最后指数勉强收红，但个股明显跌多涨少，成交量比上周五缩了近 2000 亿，典型的缩量弱分歧，资金不敢猛干，只敢来回轮动。盘面最直观的感受就是 “东拉西扯”，没有一条能撑住全场的主线。早上算力、芯片动一动，下午油气、锂矿、有机硅轮着拉，热门方向轮了个遍，就是没有一个板块能持续走强一小时以上。追高的人最难受，早上冲进去，下午就可能被砸，完全是量化在主导节奏。

近端次新今天成了资金避险出口。C 三瑞昨天冲高回落，今天直接高开弱转强，收盘大涨近 29%，带起泰金新能 20CM 涨停。次新这东西就是情绪货，指数弱的时候它最猛，但今天进去的全是套利盘，明天大概率直接兑现，不适合接力。主线方面，光通信、CPO 还有人气，华盛昌、铭普光磁继续走 W 反包节奏，但板块内部分歧已经很大，市场都在担心 “光明顶”，追涨很容易站岗。现在做光票只有一个套路：涨停不接力，回踩低位低吸，跟着量化做震荡。

锂矿今天表现亮眼，宁德时代创历史新高，叠加业绩预期，板块批量上涨。油气受地缘刺激大涨，原油重回 100 美元上方，但也影响降息预期，对整体市场偏压制。游戏、医药继续调整，完全被资金抛弃。短线高度看华远控股，5 连板全靠低价 + 北京国资属性撑着，但低价股风险不小，临近年报窗口期，一不小心就可能戴帽，不能只看便宜就乱冲。

现在这个行情，最重要的不是找新热点，而是控节奏、控仓位。4 月下旬业绩雷越来越多，尽量做已经披露业绩、趋势向上的票，别碰业绩不明的杂毛。仓位别太重，5 成以内最安全。总结下来，市场在螺旋震荡，没有强主线，别追高、别乱换方向，守着一两个熟悉的板块低吸高抛，比到处乱窜靠谱得多。

多晶硅异动的消息：

一、会议背景（4月初成都）
时间：4月1—4日（通威总部/乐山基地）
参会：通威、协鑫、新特、大全、东方希望（硅料五巨头）+ 隆基、TCL中环、晶科等组件龙头。
主题：应对出口退税取消（4.5生效）+ 硅料跌破成本线 + 全链亏损。
二、闭门会核心信息（最关键）
1. 价格底线：5万元/吨是铁底，必须守住。
通威定调：N型复投料 ≥5万元/吨（现金成本约3.5万，全成本约4.2万）。
共识：硅料低于5万，坚决不接单、不签长单、不抛货。
执行：谁低价倾销，全行业断供、通报、取消合作。
4月效果：价格从 3.65万 → 4.8～5.2万 快速反弹。
2. 产能：强制控产+淘汰三级产能 。
通威表态：自身90万吨产能，开工率压到50%（仅45万吨有效产出）。
行业统一：五巨头合计开工率≤55%，月产量控制在 9～10万吨。
淘汰目标：2026年底前，关停61万吨三级高能耗产能（电耗7kgce/kg）。
通威动作：乐山、保山老产能优先改造/关停，保内蒙古、四川新基地。
3. 出口退税取消：海外报价集体上调8%～12%。
4.5后：组件、硅料出口 不再退税9%～13%。
闭门约定：
海外长单立即调价，FOB价 +80～120美元/吨。
国内硅料 优先保内销，出口配额 压缩30%。
规避“低价倾销”指控，拒绝海外低价抢单。
4. 技术路线：全面转向N型+二级+低碳。
P型料加速淘汰：4月底前，P型价格再降10%，逼下游转N型。
通威主推：二级棒状硅（＜6.4 kgce/kg）+ 电子级高纯料。
协鑫配套：二级颗粒硅，形成棒状+颗粒双供给格局。
5. 下游协同：硅片/电池同步挺价 。
组件龙头承诺：
不压价、不杀价、按成本+合理利润定价。
6月前 组件价格抬到1.5元/W以上。
通威保证：硅料不暴涨、不缺货、稳定供应。
6. 对市场与投资的信号
价格底部确认：5万/吨 强支撑，2026中枢 5.5～6.5万/吨。
格局固化：CR5 集中度升至85%+，小厂加速出清。
盈利修复：通威等龙头 Q2起扭亏，Q3明显改善。
政策+市场双驱动：供给侧改革深化，告别内卷。
三、一句话总结
4月通威成都闭门会 = 光伏全链“救市誓师”：铁底5万、强制控产、淘汰落后、海外涨价、上下游抱团、盈利修复。

局势不明朗 早盘又缩量了
只有部分热点板块有资金涌入 例如固态电池
资金跑去炒次新比较多~弱市炒次新

津巴布韦最新消息：目前四家中资企业已经获得出口资格；具体配额应该很快就出来；而其他中小贸易商均未批准出口；估计很快就可能出口，具体量上或许会有所限制
津巴布韦那边的半年配额，说是华友、雅化、中矿一家20万吨锂辉石，按品位5.5%计算，20/6*5.5/7.93=2.3万吨，一年4.6万吨。
盛新少一点。除了华友（6万吨/年），另外三家没有影响。

二季度稀土精矿交易价格环比上涨45%

包钢股份和北方稀土发布公告称，2026年第二季度稀土精矿交易价格调整为不含税38804元/吨。一季度稀土精矿交易价格为不含税26834元/吨，据此估算，此次价格环比上涨约45%。

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