光通信

光纤涨价这是一季度影响最大的事情，而长飞光纤 自去年启动以来上涨超10倍，也是被舆论热议的事。（去年4月11日，长飞光纤最高价31.77元），因此，说贡献激情四射一点都不为过。其实，中际旭创 、新易盛 同期也都是上涨超10倍，却没有那么多热议，这是为什么呢？仔细分析，也许是人们把光纤看成了没有什么技术含量的产品，只不过现在回头看看，光纤尤其是空心光纤的技术门槛很高，而光纤的预制棒的技术门槛是很高的，长飞在这两个方面都是国内的确定性龙头。不仅做了，而且做的精，这就是长飞光纤崛起的原因所在。

国内和长飞最接近的是亨通光电 ，但亨通光电的业务太杂，光通信业务是营业收入仅占10%多点，搞的是混业经营，最大的两块智能电网和铜业务毛利率仅12%和1%多点。因此，看起来营业收入总量很大，但净利润很低。此次，光纤涨价对其的影响也会远小于长飞光纤。至于六连板（五个涨停+一个跌停）汇源，纯纯是因为盘子小而被资金轻松拉起的，包括那个通鼎互联 ，12亿的盘子，光缆光纤一年的营业收入也就是4亿多。起步价低是其优势，长线看不说一文不值，也是不值得投资。

周五看了长飞光纤的股东，发现长江通信 竟然是其大股东，持股1.188亿，按周五收盘价计价值456亿，而长江通信的市值按周五收盘价计算也才不到180亿，这中间的巨大价值差是不是有较大的套利空间。尤其是3月19日长江通信还公布了减持公告，计划减持不超过100万股，减持时间4月10日至7月9日。也就是说昨天可以减持，这也许是昨天下跌的原因之一。按平均380元减持，有望给公司带来超2亿的净收益。如此，公司的半年报就值得期待了。

其实，总股本不到3.3亿的长江通信也是家不错的公司，只不过这两年业绩有下滑，并且其利润主要来自长飞光纤（合并报表）。但最近公司的低轨卫星业务有望进入快速增长期。公司积极布局地面站、终端等产业链环节，价值量持续提升。公司在垣信地面站集成项目市场份额领先，4月份中标垣信一体化地等项目，切入地面站产品环节，有望提升整体盈利能力。6月份，在部队信息化建设领域取得了重大突破，成功中标便携式远程医疗会诊箱、用户终端站点改造升级两个项目，合计1.3亿元，该项目体现了公司从地面站产品向终端产品上的突破。 在信创方面，公司打造了基于芯片、服务器、数据库、中间件的全国产化产品系列，并与多家信创名录产品完成验证适配，在公安、消防等智慧应急领域推广。 公司是央企，背靠电信科学技术第一研究所，相信其未来发展还是值得期待的。

再回到光纤方面，由于预制棒扩产时间周期较长，光纤的供应近两年增长的可能性不大。光纤产品还有必须经用户验证问题，而且验证周期也很长。而随着AI、无人机的快速发展，其需求却是一直在增长，因此，供不应求的局面两年内很难得到有效改善，除非一些技术突破。因此，光纤也是值得中长线看好的。

顺便说说，前面我曾经认为亨通光电会涨的70元，现在的看法不变，但短线调整也是在所难免，要看其一季报乃至半年报的情况，而长飞光纤有可能赶上新易盛也是有可能的。

需要说明的是，周五我放弃了中天科技 和亨通光电二流光纤个股，买入了长飞光纤的影子股长江通信，后市我会继续关长飞光纤和长江通信，设当关注亨通光电或中天科技。

特别提示：本帖仅为个人的一点思路和观点，是我自己的操作找借口和理由，不是投资建议。当然，我也不会建议朋友们买什么，更不会建议朋友们什么时候买。

另外，我一直认为：没有不好的股票，只有糟糕的操作。

周末愉快！