干货贴，详细拆解电力周期，看懂了你也能抓住下一个周期!

上周那篇干货贴，大家点赞，打赏，加油比较多，也是应兄弟们的热情要求，周末牺牲了休息时间，给大家梳理一下电力的题材周期，便于大家下一次能够提前预判方向，提前上车，提前吃到肉！

这个是我去年大年初一给大家写的拜年贴，我预判题材的精华全在其中，虽然时隔一年了，但是回过头看，还是非常的实用！宝藏就藏在以前的文章中，只是大家没有去发觉罢了！

这篇帖子，完全讲述了题材判断，以及题材的周期的玩法！
这里我们对应到这个电力周期详细给大家梳理！


首先，我帖子就写了，每当出现了一个新的题材，我们必须从这个四个方向入手来看待题材。

那么首先我需要梳理的就是关系电力的消息面，如果是按照以前冬炒煤，夏炒电的话，电力的周期是无法支撑这么久的。
这波电力周期启动之前，电力方向的消息面就不断，
首先是北美AI算力用电量暴增，算力的尽头就是电力，这里前期炒作的就是北美算力电力，当时以伊戈尔 ，四方股份 ，特变电工 ，保变电气，为主电网设备，特高压走了一波。这时候的逻辑还是北美映射
然后是燃气轮机缺货，燃气轮机走了一波长牛！
这个阶段我们早盘每天都是北美算力电力

然后政策面开始吹风，电力逻辑发生转变

三大核心政策驱动：容量电价 → 统一电力市场 → 算电协同 + 十五五电网
每一条政策都是情绪与个股的直接引爆点。
1. 1.27–1.30：容量电价落地（政策底）
1.27：发改委 / 能源局印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》
核心：煤电固定成本回收≥50%，火电 “保底工资”
政策解读：确立覆盖：煤电、气电、抽水蓄能、新型储能纳入容量电价

1.30：正式对外发布
火电业绩底确认，不再看煤价脸色，估值重构

2.11：全国统一电力市场（主线确认）
2.11：国务院《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》
1，2030 年基本建成、2035 全面建成
2，打破省间壁垒、绿电跨省交易、电网投资加码
政策解读：电力从地方题材→国家级主线，空间打开

3.5：两会 + 算电协同（高潮引爆）
3.5：政府工作报告
明确：构建新型电力系统、智能电网、新型储能、算电协同
首次写入 “算电协同新基 建”：AI 算力 + 电力刚需绑定，（一定注意，这里首次写入）
3.4–3.5：海外 AI 巨头承诺自建电厂、美国电网 750 亿美元投资
政策解读：国内 + 海外共振，电力 = AI 上游刚需，主升浪开启

3.23：算电协同细则（情绪巅峰）
3.23：国家数据局明确
1，新建算力设施绿电占比≥80%
2，电力 + 算力强绑定，刚需确认
政策解读：算电协同细则引爆全场，市场直接开启加速！这个阶段我们每日早盘都是电力！

3.26–3.27：利好出尽（退潮拐点）随后国家首次提出token经济！！！电力曲终人散
政策落地、无新利好、资金兑现游资解读：
周期见顶、高位 A 杀

不难看出，整个电力周期不断有消息面催化，而且都是大级别的消息面，从国外映射，到内部逻辑转变，我们回过头来看看我们的四条是不是符合！

a.题材说法要新，市场喜欢新方向
算电协同首次写入，票还是那些票，故事不同，炒作逻辑就不同！新故事就来了！
b.符合国家战略方向，要有大的政策面支持
十五五，电网并网，算电协同，北美缺电，内外共振，政策面全力支持
c.题材要有想象力，要能引领未来发展的方向，引领技术的革新
AI大模型崛起，AI应用崛起，引爆算力紧缺，从而导致电力短缺，而十五五规划➕️算电协同的政策，甚至于马斯克提出大规模建设太空算力带动太空光伏，这一系列的催化，都能够引领未来，带动技术革新！
d.题材内部容量要大，要有广度，有分支，可发散
1，题材容量巨大，能够容纳大量资金
2，题材中有火电，水电，绿电，风电，光伏，算电，题材广度，题材分支都有。
3，可发散到电力设备，算电协同的算力等

那么这样一个大题材的出现，这么多政策面的吹风，还不能够让你提前认知到电力题材的重要性吗？其实同样的文章我在梳理商业航天的时候也给大家写过，只是兄弟们看看就忘了！

阶段 1：冰点预热・政策打底（1.1–2.10）
政策：容量电价吹风、电网投资传闻
情绪：市场冰点、电力低位试错、暗线潜伏
盘面：无连板、趋势慢涨、机构建仓
保变电气（600550）1.15：电网 4 万亿传闻首板第一只电网小票异动，作为北美算力特高压的电力延伸


中国西电 ，作为首轮核心，与保变电气开启协同上涨模式，都是电网设备特高压

汉缆股份，走出先于龙第一波4板高度，还是北美缺电逻辑
豫能控股（001896）2 月初：小阳异动、电力 + 算力雏形、被资金盯上，

阶段 2：情绪启动・主线确认（2.11–2.29）
政策：2.11 统一电力市场落地（国家级主线）
情绪：冰点转暖、主线确立、连板打开
盘面：每日 5–10 家涨停、龙头弱转强
豫能控股（001896）2.11 首板 → 2.27 7连板
逻辑：火电 + 容量电价 + 参股算力 + 数据中心地位：本轮总龙、市场高度锚、情绪灵魂

汉缆股份（002498）2.22 首板 → 2.28 ，晚于豫能一天启动第二段主升
3 连板，电网设备第一龙、高压电缆、多波形态雏形已成

从这两个核心票就可以看出，豫能控股的总龙低位。汉缆股份走了三波，第一波是北美电力，第二波是算电协同，第三波预与豫能控股第一波同一天见顶，而后豫能走二波，汉缆股份从此没落！
顺钠股份（000533）


2.23 首板 → 2.27 2–3 板输配电、低位补涨、情绪小票，同样起步于北美缺电，发酵于算电协同。
豫能见顶后，暴跌，顺钠接力情绪再上两板，豫能第一波见底的时候开始走弱！主动权重回豫能。算是豫能走弱后的情绪接力票，维持板块热度。

华电能源 （600722）地方火电、弹性龙、老妖股记忆，4板启动转趋势，后控制100%异动。开启华电系统补涨
3.10 开启首板，随后与豫能一起陷入调整
3.18日与豫能一起开始二波，
豫能见顶后最后一个涨停板同一天见顶，随后
第二日走弱当日，跟随下杀，整体在豫能周期内。



阶段 3：主升发酵・全面扩散

政策：两会预热、算电协同吹风、十五五电网 4 万亿官宣
情绪：疯狂主升、分支轮动、高度拓展
盘面：15–20 家涨停、多只 5–7 板、缩量加速

豫能控股
2.15 5板 → 板全市场最高度、4板一字开板被市场强势接住，成为情绪锚点、资金抱团核心。

阶段 4：情绪高潮・一致疯狂
政策：3.5 两会 + 算电协同细则落地（3.23）
情绪：巅峰一致、全线涨停、无分歧、闭眼赚钱
盘面：30 + 涨停、成交额破千亿

华电辽能 （最强补涨龙诞生）

起步于豫能控制断板后第一个板，随后豫能控股两连跌停之日开启首板。第二天一字被接住，开启连板周期。
一直走到豫能最后一个板，第二天豫能结束，华电断板一路下杀，豫能后续起不来，那么华电辽能和华电能源都起不来！

阶段 5：分歧退潮・高位 A 杀（3.30,豫能扛不住了，开始跌停）
政策：利好出尽、无新催化、资金兑现
情绪：一致转分歧、天地板、核按钮、亏钱效应炸裂
盘面：龙头 A 杀、跌停 ＞ 涨停、中位股腰斩
本人无数次在评论区，复盘，早盘重复，豫能什么时候走弱，电力方向就是离场信号！当真的这一天来到，很多人还不信，哎！

期间分支发酵有很多，从电网设备（汉缆股份，顺钠股份）---火电（华电能源，华电辽能）---算电协同（金开新能 ，美利云 ）----绿电（浙江新能 ）-----风电（节能风电 ，大金重工 ），这里就开始基本收尾

总结：
本轮电力是 2026 年最标准政策驱动主线：容量电价打底→统一市场定主线→算电协同引爆高潮→利好出尽退潮。
总龙唯一：豫能控股，从启动到高潮贯穿全周期，断板即周期顶。
情绪完全由政策驱动：政策出→情绪起；政策尽→情绪落。
退潮后高位抱团，连板行情结束，大盘绩优 + 分支趋势为主。

整个电力周期，都在豫能的周期之下，所以为什么那一个月的复盘与早盘我每天都写，豫能是核心锚点

豫能走完了，电力就走完了。每天给大家说一遍，但是当退潮来临了，还是有很多人一直在电力里面打滚。
就如现在我每天告诉兄弟们，长飞光纤 什么时候走完，光通信的周期就结束了一样！找好锚点，你就知道什么时候该下车，什么时候还可以继续去补涨套利！这就是行情结束的最佳离场时机！后面即便有反复，也很难了。

下一个可能风口，TOKEN经济！新事物，多留意！看演变！豫能首板启动后，盘了整整23个交易日，才开始启动首板！
希望这篇文章兄弟们点赞打赏，加油封板。感谢！

其它方向就没有太多可说的。

想进步的兄弟芝麻换西瓜！！100积分或加油！需要长期的坚持，你要答案，我要数据，相互支持，感谢！！！！

码字不易，兄弟们点赞，打赏，评论，加油，催播，感谢。我这里没有理论，只有实操。

股海结伴，扬帆远航

尊重市场，跟随市场
聚焦主线，关注核心
不以涨喜，不以跌悲
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