4月10日

4月9日报告

一、大盘和情绪

今日市场呈现分化调整格局，CPO/光通信与光纤领涨，文生视频/AI应用、旅游酒店调整。三大指数集体收跌，两市成交额2.14万亿，较上一交易日缩量约3004亿，市场情绪分化。热点板块CPO/光通信，3日资金流入分别是4月7日+78.61亿、4月8日+159.56亿、4月9日+45.3亿；前3日最强热点板块半导体/AI硬件，日资金分别是4月7日+30.54亿、4月8日+159.56亿、4月9日-28.7亿（分化）。

今日情绪：赚钱效应中等。明日预期：主线分歧加大，去弱留强，关注CPO核心标的。

二、连板梯队

股票简称 连板高度 定位 核心题材 涨停原因简述
汇源通信 5连板 市场总龙头 光通信 5连板成市场最高标，光纤+特种光缆
华远控股 3连板 板块跟风 地产 物业+轻资产转型+国企，烂板回封
东山精密 2连板 板块中军 CPO AI PCB+光芯片，成交122.5亿两市第一
巨力索具 2连板 板块跟风 商业航天 商业航天+深海系泊，换手充分
博杰股份 2连板 板块跟风 液冷服务器 液冷+AI服务器测试，年报增长
大元泵业 2连板 板块跟风 液冷服务器 液冷+储能+算力，泵业龙头
飞龙股份 2连板 板块跟风 液冷服务器 液冷+机器人 +汽车热管理
华懋科技 2连板 板块跟风 CPO 800G光模块+CPO+收购恢复审核
长源东谷 2连板 板块跟风 低空经济 一字涨停，重大资产重组
法狮龙 2连板 板块跟风 装配式建筑 AI子公司+装配式建筑，烂板
来伊份 2连板 板块跟风 IP经济 一字涨停，拟协议转让10%股份

注： 定位参考板块地位（龙头/中军/跟风/补涨），涨停原因需简洁明确。

三、重点股（5只）

股票 所属板块 趋势逻辑 席位持续性评分 资金性质 操作建议
光迅科技 CPO/光通信 北向+游资+机构爆买11.25亿，历史新高 10分 北向+机构+顶级游资 5日线附近低吸
东山精密 CPO 成交额两市第一，北向+机构+游资合力 10分 北向+机构+游资 分歧低吸，5日线持有
特发信息 光纤 游资+机构合力封板，创历史新高 8分 游资+机构 关注分歧低吸机会
通鼎互联 光通信 北向资金主导，机构分歧中偏多 7分 北向+机构 震荡上行，不追高
巨力索具 商业航天 2连板换手充分，机构净买入1.39亿 8分 机构+游资 分歧低吸

剔除标的：

汇源通信（纯游资接力，机构净卖出，高位风险加大）、金陵药业 （机构砸盘，断板调整）、新能泰山 （跌停，资金大幅流出）、中安科 （断板，高位放量）等原因，坚决回避。

四、龙头与板块

1. 汇源通信（000586） - 5连板（光通信）

基础信息：
市场总龙头，5连板，换手率27.68%，收盘价25.12元，成交额13.37亿元，涨停原因“光纤+特种光缆+定增推进”，核心逻辑为光通信连板高度拓展，带动板块持续走强。

资金承接力：
3日榜显示游资接力，但机构净卖出2530万，纯游资行情，高位风险加大。

带动效应：
带动通信、CPO板块持续走强，光迅科技、长飞光纤 等涨停。

2. 光迅科技（002281） - 首板（CPO）

基础信息：
CPO龙头，涨停创历史新高，换手率11.43%，收盘价108.09元，成交额93.81亿元，涨停原因“3.2T硅光模块+CPO+央企”，核心逻辑为台积电 硅光平台COUPE预计今年量产，CPO产业由技术验证转向商用落地。

资金承接力：
龙虎榜总净买入11.25亿元全市场第一，深股通净买入5.75亿，武汉紫阳东路净买入2.51亿，北京知春路净买入1.56亿，两家机构净买入1.62亿。

带动效应：
带动CPO概念多股涨停，中际旭创 、新易盛 等创历史新高。

五、题材

题材一：CPO/光通信（主线，强度★★★★★）

核心数据：
持续走强，汇源通信5连板，光迅科技涨停创历史新高，东山精密2连板创历史新高，长飞光纤涨停。通信板块主力资金持续流入。

核心催化：
硅光子产业联盟论坛上，台积电宣布旗下硅光整合平台COUPE预计今年全面量产，被视为CPO产业由技术验证转向商用落地的重要里程碑。国内裸光纤现货价格较1月环比涨165%，全球供需缺口达1.8亿芯公里。

梯队结构：

· 龙头：汇源通信（5连板，市场最高标）
· 中军：光迅科技（首板新高，北向+游资+机构爆买）、东山精密（2连板新高，成交122.5亿）
· 跟风：长飞光纤（涨停）、特发信息（涨停新高）、长江通信 （涨停）
· 补涨：通鼎互联（涨6.18%）、华懋科技（2连板）

板块情绪数据：

· 首板数：8 只
· 非主板涨幅＞10%：1 只（光智科技 20cm涨停）

题材二：光纤概念（主线，强度★★★★☆）

核心数据：
涨幅领先，特发信息涨停创历史新高，长江通信、长芯博创 涨停。板块资金集中涌入。

核心催化：
工信部推动全光交换技术应用，明确城域重要站点全光交换率目标；国内裸光纤现货价格暴涨，全球供需缺口扩大。

梯队结构：

· 龙头：特发信息（涨停新高，游资+机构合力）
· 中军：长飞光纤（涨停，成交80.99亿）
· 跟风：长江通信（涨停）、通鼎互联（震荡上行）

板块情绪数据：

· 首板数：5 只
· 非主板涨幅＞10%：0 只

题材三：5日热点流出分析

文生视频/AI应用：
4月7日净流入+50.7亿，4月8日净流入+30.2亿，4月9日净流出-25.6亿。今日受获利盘集中了结影响多数调整，核心股蓝色光标 （-3.5%）、中文在线 （-5.2%）、值得买 （-6.1%）。板块进入分歧调整期，等待企稳信号。

六、营业部资金动向

总体情况：
60只个股上榜；资金聚焦CPO/光通信、光纤、液冷服务器等方向，撤离文生视频/AI应用、医药商业。营业部净额前5：光迅科技 11.25亿、东山精密 8.28亿、通鼎互联 2.87亿、巨力索具 1.97亿、特发信息 1.89亿。北向资金全天合计成交2593.18亿，占两市总成交额12.12%，重点加仓CPO、光通信。

游资活跃度：
顶级游资合计出现8+次。武汉紫阳东路净买入2.51亿，主买光迅科技；北京知春路净买入1.56亿，主买光迅科技；葛卫东（上海分公司）净买入8.81亿，主买东山精密；中山东路净买入1.84亿，主买东山精密；成都系净买入2.00亿，主买特发信息。

游资行为预警：

游资席位 买入标的 买入金额(万) 占成交比 历史风格 次日预警
西安太华路 巨力索具 2.4 0.001% 一日游型 净卖出1.18亿砸盘，获利了结
北京知春路 特发信息 31270 8.7% 波段持有型 北向资金净卖出1.13亿，分歧加大
成都系 特发信息 20323 5.7% 一日游型 次日高开需警惕砸盘

核心标的营业部关键资金及操作预测

（1）光迅科技（002281）

席位 买入金额(万) 历史风格 次日行为预判
深股通专用 57456 趋势型 可能做T
武汉紫阳东路 25117 波段持有型 可能锁仓
北京知春路 15621 波段持有型 可能锁仓
机构专用(2家) 16147 中线型 大概率锁仓

当日表现：
+10.00%，收盘价108.09元，换手率11.43%，成交额93.81亿元。

关键资金：
龙虎榜总净买11.25亿全市场第一，北向净买5.75亿，游资合计净买超4亿，机构净买1.62亿。

操作预测：

· 低吸机会：回调至5日线且成交额维持50亿以上
· 追涨条件：高开3%以内且CPO板块持续强势
· 止损条件：跌破10日线或北向资金大幅减持

（2）东山精密（002384）

席位 买入金额(万) 历史风格 次日行为预判
深股通专用 29226 趋势型 可能做T
上海分公司(葛卫东) 88113 波段持有型 可能锁仓
中山东路 18416 波段持有型 可能锁仓
机构专用 23756 中线型 大概率锁仓

当日表现：
+10.00%，收盘价131.90元，换手率6.76%，成交额122.50亿元。

关键资金：
龙虎榜总净买8.28亿，葛卫东爆买8.81亿，北向净买2.92亿，机构净买2.38亿。

操作预测：

· 低吸机会：回调至5日线且成交额维持60亿以上
· 追涨条件：高开3%以内且CPO板块强势
· 止损条件：跌破10日线或葛卫东大幅减持

（3）特发信息（000070）

席位 买入金额(万) 历史风格 次日行为预判
北京知春路 30948 波段持有型 可能锁仓
成都北一环路 19970 一日游型 次日高开需警惕砸盘
机构专用(2家) 22525 中线型 可能锁仓
深股通专用 -22588 趋势型 明确减持，分歧加大

当日表现：
+10.01%，收盘价20.88元，换手率20.95%，成交额35.91亿元。

关键资金：
游资北京知春路买入3.13亿、成都系买入2.03亿合力封板，但北向资金净卖出2.26亿，机构净买入4724万接盘。

操作预测：

· 低吸机会：分歧回调至5日线，关注北向资金流向
· 追涨条件：不追高，成都系资金次日或有抛压
· 止损条件：跌破5日线或北向资金持续减持

（4）巨力索具（002342）

席位 买入金额(万) 历史风格 次日行为预判
机构专用(2家) 13929 中线型 大概率锁仓
深股通专用 -1399 趋势型 小幅减持
西安太华路 -11825 一日游型 获利了结，砸盘离场

当日表现：
+10.02%，收盘价15.59元，换手率28.56%，成交额41.59亿元。

关键资金：
2家机构净买入1.39亿，但游资西安太华路净卖出1.18亿砸盘，北向资金小幅减持。

操作预测：

· 低吸机会：分歧回调至5日线
· 追涨条件：不追高，游资砸盘信号明确
· 止损条件：跌破5日线或机构大幅减持

（5）通鼎互联（002491）

席位 买入金额(万) 历史风格 次日行为预判
深股通专用 18306 趋势型 可能做T
机构专用(2家) 8261 中线型 分歧中偏多
杭州新业路 -9939 短线型 获利了结

当日表现：
+6.18%，收盘价16.14元，换手率32.24%，成交额57.49亿元。

关键资金：
北向资金净买入1.83亿主导，机构小幅净买入1682万，但前期游资杭州新业路净卖出9939万获利了结。

操作预测：

· 低吸机会：震荡下行至10日线附近
· 追涨条件：不追高，游资获利了结压力较大
· 止损条件：跌破10日线或北向资金大幅减持