2026.4.3复盘

1、大盘情况

（1）今日大盘数据：指数4月2日到3950后继续下跌，节前避险，港股不开盘成交量进一步下降，跌停板数量增多，数据冰点。

（2）择时预演：外部地缘冲突、4月业绩公告期以及指数技术形态三个大的要素来判断，4月份不会太好做，虽然在外部消息不会大变化的情况下指数可能是在3800-3950的箱体震荡，并且年线也慢慢上来，估计20个交易日不到，也会到达3800点组成一个强支撑。但是最大的问题就是外部消息变化实在太难把握，特朗普每天变来变去，这就极大的增加了交易难度，节奏对了还好，节奏不对，很容易出现大的回撤，最后看起来就是指数还在这一块，但口袋里的钱没有了。
（3）仓位控制：空仓、控仓50%以下。
2、板块情况
重点关注：业绩线发酵：一个光纤，一个医药。

（1）光纤：
1）消息面：2026年3月以来，光纤市场迎来“史诗级”暴涨：G.652.D散纤价格从年初的18元/芯公里飙升至85-120元/芯公里，涨幅超650%。
2）盘面：长飞光纤 1年涨幅10倍，从3月24日到4月3日就涨了70%以上；亨通光电 1年涨幅300%。
3）思路：长飞光纤时间节点像去年的长盛轴承 ，并且光纤棒扩产周期18-24个月，加上数据中心需求越来越大，感觉板块还是很有预期的，只是概念正宗的都是大盘股，资金也是猛攻这块，不是我的菜，只能先关注起来再看了。


（2）医药线：
1）消息面：①万邦德 2026年3月6日晚公告，预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为1.65亿元，比上年同期增长985.40%。主因其由仿制药向战略发展转型初见成效。②药明康德 年报显示，公司2025年实现营业收入454.56亿元，同比增长15.8%；归母净利润191.51亿元，同比增长102.65%。③2026年第一季度中国创新药对外授权交易总额已超600亿美元，达2025年全年总额近半，国际化进程超预期推进。
去年舒泰神 上涨时候的新闻（2025年6月）：2020年至2024年，创新药BD交易总金额从92亿美元提高到523亿美元，首付款金额从6亿美元提升到41亿美元。2025年初至今，创新药出海交易总金额已达455亿美元，首付款已达到22亿美元，全年有望创新高。
查了一下，2025年全年交易总额规模是1356亿美元，也就是说创新药出海交易总金额5年涨了10多倍，按照2026年一季度的速度，2026年在2025年的基础上又翻了一倍，两万亿大市场值得重点关注。
2）盘面：津药药业 和万邦德这两个打开今年医药板块的赚钱效应。
3）思路：津药没上就算了，万邦德一个对子顶，不好接了，可以多做做功课做挖掘，一季报应该不止万邦德一个，要把整个板块都监控起来，板块至少看到4月底，再寻找机会。
3、今日学——美伊江学勤老师有关美伊未来推演：
（1）升级阶梯
简单地说就是冲突发生后双方采取层层加码的方式迫使对方认输，而不是直接王炸。（江老师案例：两个人互相撞了一下后，矛盾升级的演变路径往往是谩骂-推搡-互殴-拿武器互殴，而不是在撞了一下后就直接开打）。


（2）基于升级阶梯预判
美国将派遣地面部队：空战无效，陷入 "任务蔓延" 陷阱（已部分应验）
不会使用核武器：未达生化武器阶段，存在多重国际约束
阿克萨清真寺可能被摧毁：以色列极端势力推动，将引发全球穆斯林反以浪潮