赤狐先生复盘日记

一、今日最强方向/资金强度 :通信设备（CPO / 光模块 / 算力）+ 油气开采

通信设备：主力净流入 81.79 亿元，全市场第一/油气开采：主力净流入超 50 亿元，板块平均涨幅 +4.81%。
1. 资金集中原因
通信 / CPO / 算力/ 油气开采
政策催化： 工信部 “普惠算力” 政策落地，算力硬件需求爆发
产业硬逻辑：AI 大模型迭代，光模块、服务器订单持续高增
地缘驱动： 中东冲突升级，布伦特原油破 106 美元 / 桶
业绩稳： 油价高位，油企一季报预期向好，逻辑最硬

二、今日最坑方向/资金逃离数据：光伏 / 新能源 + 煤炭 + AI 应用 / 计算机
2. 资金逃离原因
政策利空：4 月 1 日起光伏出口退税（13%）取消，海外需求预期骤降
行业寒冬：产能过剩、价格战，业绩持续承压
煤炭 / 前期高位周期/AI 应用 / 计算机
获利盘兑现：前期涨幅大，假期前资金落袋为安
替代逻辑弱化：油价上涨但煤炭需求无实质利好
利好兑现：前期题材炒作过度，“见光死”
高位补跌：估值泡沫，资金从软科技转向硬科技
共性：节前避险 + 高位获利了结 + 业绩验证压力，资金弃高就低

三、指数与情绪：明显背离（指数弱、情绪结构性强）

1 指数表现（弱势）: -1.00%，收 3880.10，失守 3900
2 量能：缩量至 1.65 万亿，节前观望浓厚
3 市场情绪（分化、局部强）全局情绪：近 4700 股下跌，涨跌比≈1:5，亏钱效应扩散

四、今日行情完整逻辑思维
大背景：清明假期前最后 1 日，资金避险 + 缩量 + 去杠杆，风险偏好极低
A，最强方向选择
逻辑排序：地缘确定性（油气）＞ 政策业绩（通信 / 算力）＞ 高标抱团（连板）
资金行为：避险 + 进攻结合，买 “跌不动、有催化、主升形态”
形态主升：强于大盘板块细分：光纤光缆
资金流向：多元金融----金融控股/ 光纤光缆