一个没主线的市场里，最大的亏损往往来自频繁乱动

01

美股三大指数收盘涨跌不一。美股市场周五因假期休市。科技股涨跌互现，英特尔 涨超4%，AMD、奈飞 涨超3%，特斯拉 跌超5%并创去年11月以来最大单日跌幅。
热门中概股收盘涨跌互现，纳斯达克 金龙中国指数跌0.34%
A50隔夜上涨0.7%。
伊朗称袭击迪拜甲骨文 数据中心 阿联酋方面否认。
伊朗再袭巴林的亚马逊 云计算中心。
WTI 5月原油期货结算价报111.54美元/桶，涨幅11.41%，自2022年以来首次收于每桶110美元上方。
即期布伦特原油价格突破140美元 创2008年以来最高水平。
印尼财长称，印尼将于今年开征煤炭出口税。
中东铝厂接连遇袭 全球铝市场或现明显供需缺口。
美国宣布将对进口专利药及制药成分加征100%关税。

02

高盛 新的观点。
在这篇研报里，有一个很有意思的数据对比。
2月28日战事爆发后，全球资本市场哀鸿遍野。但我们的沪深300指数和MSCI中国指数的夏普比率分别是-0.7和-0.6。
这里做个小科普，所谓夏普比率，是用来衡量风险收益比的，虽然现在大家都是负值，但中国资产的负值明显更小。
这意味着在同样的波动程度下，我们的资产更抗跌、更稳，在全球动荡中，显现出一种“避风港”的特质。
所以在高盛的报告里，坚定的维持了对A股和港股高配的建议。
这个逻辑很好理解，我们估值足够便宜。而且现在外资对A股的持股比例其实只有3%左右，处于历史性的低位。
换句话说，该走的早走了，剩下的都是长线配置或者观察哨。只要我们的市场在地缘冲突结束后有不错表现，外资便会毫不犹豫的大胆加仓。
加仓的方向，是科技，尤其是AI。
现在全球都在盯着霍尔木兹海峡海峡，盯着石油。很多人没有意识到，现代战争，是AI的场子。从AI驱动的情报分析，到精准打击，再到无人机、无人舰艇的大规模应用，AI已经成了国防安全的核心。这直接导致全球各国都在疯狂加码AI投入。
这对于我们的企业来说，是一个巨大的机会。在全球AI价值链里，我们的电力支撑、基础设施和物理AI，都有着极强的竞争力。
国产算力这条线，依旧值得关注。
至于指数，还是被框在我们定下的3800到4000点的区间里。
在这个区间里，成交额再创新低，已经跌破2万亿。这是典型没有赚钱效应的表现，大家的热情都被磨平。
很多人这个阶段容易着急上头，恨不得每天都做出点什么来证明自己没闲着。但震荡市里，少做错，比多做对更重要。
一个没主线的市场里，最大的亏损往往来自频繁乱动。
这种行情真的没有必要为难自己，再忍一忍，市场最快4月7号之后就能转暖，最晚就在4月中下旬。

03

今年以来，国内供给短缺叠加海外供应不畅，溴素价格进入上行通道。进入3月，溴素价格曲线变得极为陡峭，最新成交价已涨至7.8万元/吨，月涨幅高达90%。从溴素到溴系阻燃剂，业内企业几乎均处于零库存状态，下游刚性需求难以满足。“公司目前没有库存，不对外报价，溴素产能有限，只能给长协客户供应。”滨化股份 销售人员表示。
溴素：苏利股份 、山东海化 、滨化股份、鲁北化工 、亚钾国际

04

工信部关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动。其中提到，到2028年底，基本建成覆盖广、成本低、服务优、生态活、人才强的普惠算力服务体系，探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。实施人工智能中小企业创业支持计划，鼓励地方有关部门通过中小企业平台专区向符合产业导向的中小企业补贴“算力券”“存力券”“运力券”，简化获取和使用流程。推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延。
算力：奥瑞德 、美利云 、宏景科技 、首都在线

01
美股三大指数收盘涨跌不一。美股市场周五因假期休市。科技股涨跌互现，英特尔涨超4%，AMD、奈飞涨超3%，特斯拉跌超5%并创去年11月以来最大单日跌幅。
热门中概股收盘涨跌互现，纳斯达克 金龙中国指数跌0.34%
A50隔夜上涨0.7%。
伊朗称袭击迪拜甲骨文数据中心 阿联酋方面否认。
伊朗再袭巴林的亚马逊云计算中心。
WTI 5月原油期货结算价报111.54美元/桶，涨幅11.41%，自2022年以来首次收于每桶110美元上方。
即期布伦特原油价格突破140美元 创2008年以来最高水平。
印尼财长称，印尼将于今年开征煤炭出口税。
中东铝厂接连遇袭 全球铝市场或现明显供需缺口。
美国宣布将对进口专利药及制药成分加征100%关税。

02

高盛新的观点。
在这篇研报里，有一个很有意思的数据对比。
2月28日战事爆发后，全球资本市场哀鸿遍野。但我们的沪深300指数和MSCI中国指数的夏普比率分别是-0.7和-0.6。
这里做个小科普，所谓夏普比率，是用来衡量风险收益比的，虽然现在大家都是负值，但中国资产的负值明显更小。
这意味着在同样的波动程度下，我们的资产更抗跌、更稳，在全球动荡中，显现出一种“避风港”的特质。
所以在高盛的报告里，坚定的维持了对A股和港股高配的建议。
这个逻辑很好理解，我们估值足够便宜。而且现在外资对A股的持股比例其实只有3%左右，处于历史性的低位。
换句话说，该走的早走了，剩下的都是长线配置或者观察哨。只要我们的市场在地缘冲突结束后有不错表现，外资便会毫不犹豫的大胆加仓。
加仓的方向，是科技，尤其是AI。
现在全球都在盯着霍尔木兹海峡海峡，盯着石油。很多人没有意识到，现代战争，是AI的场子。从AI驱动的情报分析，到精准打击，再到无人机、无人舰艇的大规模应用，AI已经成了国防安全的核心。这直接导致全球各国都在疯狂加码AI投入。
这对于我们的企业来说，是一个巨大的机会。在全球AI价值链里，我们的电力支撑、基础设施和物理AI，都有着极强的竞争力。
国产算力这条线，依旧值得关注。
至于指数，还是被框在我们定下的3800到4000点的区间里。
在这个区间里，成交额再创新低，已经跌破2万亿。这是典型没有赚钱效应的表现，大家的热情都被磨平。
很多人这个阶段容易着急上头，恨不得每天都做出点什么来证明自己没闲着。但震荡市里，少做错，比多做对更重要。
一个没主线的市场里，最大的亏损往往来自频繁乱动。
这种行情真的没有必要为难自己，再忍一忍，市场最快4月7号之后就能转暖，最晚就在4月中下旬。

03

今年以来，国内供给短缺叠加海外供应不畅，溴素价格进入上行通道。进入3月，溴素价格曲线变得极为陡峭，最新成交价已涨至7.8万元/吨，月涨幅高达90%。从溴素到溴系阻燃剂，业内企业几乎均处于零库存状态，下游刚性需求难以满足。“公司目前没有库存，不对外报价，溴素产能有限，只能给长协客户供应。”滨化股份销售人员表示。
溴素：苏利股份、山东海化、滨化股份、鲁北化工、亚钾国际

04

工信部关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动。其中提到，到2028年底，基本建成覆盖广、成本低、服务优、生态活、人才强的普惠算力服务体系，探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。实施人工智能中小企业创业支持计划，鼓励地方有关部门通过中小企业平台专区向符合产业导向的中小企业补贴“算力券”“存力券”“运力券”，简化获取和使用流程。推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延。
算力：奥瑞德、美利云、宏景科技、首都在线