热点精选：AI算力+商业航天+物联网+光通信

一、热点精选（4.1）

热点一：AI算力
核心逻辑：3月31日晚，智谱 发布的2025年财报显示，期内公司实现总收入7.24亿人民币，同比增长131.9%；全年综合毛利率41%，远超行业水准。据了解，当前智谱MaaS业务呈现出量价齐升态势。在2026年一季度API涨价83%后，调用量不降反升，市场依然供不应求。
产业前景：爱建证券认为，作为国产大模型公司第一股，智谱成功上市显示国产人工智能产业链有望迎来新一轮的成长动能。未来看好人工智能产业链国产化投资机会，包括上游算力芯片，PCB，光模块以及下游服务器等终端设备零部件等。
相关标的：
优刻得 ——为智谱AI提供底层算力支持。
首都在线 ——是智谱AI的核心算力供应商之一。
其余还包括海量数据 、协创数据 、数据港 等相关公司。

热点二：商业航天
核心逻辑：3月31日，中国航天科技 集团商业火箭有限公司公布了2026至2027年度运载火箭搭载及拼车发射机会清单。
产业前景：分析师认为，长征系列“拼车/搭载”将成为2026–2027年缓解“星多箭少”的最有效增量手段，推动单位公斤发射价格对小卫星客户形成明显下台阶，加速GW/千帆等星座里程碑兑现，并优先拉动发动机、箭体结构与测试集成等高价值环节放量。
相关标的：
斯瑞新材 ——是液体火箭发动机推力室铜合金内壁材料核心供应商，绑定国家队及头部民营火箭如蓝箭系列。
广联航空 ——为航空零部件龙头，拟收购天津跃峰切入商业火箭结构件环节，发展成为箭体结构全流程制造与特种工艺攻关平台。

热点三：物联网
核心逻辑：3月31日，工业和信息化部等九部门联合印发《推动物联网产业创新发展行动方案(2026-2028年)》。
产业前景：行动方案提出，到2028年，培育打造10个亿级连接和15个千万级连接的应用领域，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，物联网核心产业规模突破3.5万亿元。
相关标的：
威胜信息 ——公司构建物联网智慧云平台，深耕数智城市领域。
移远通信 ——公司作为物联网整体解决方案提供商，已构建以模组为核心，天线、ODM、智能化解决方案及软件服务平台等多元业务协同发展的业务体系。

热点四：光通信
核心逻辑：英伟达 投资20亿美元于Marvell，英伟达公司与Marvell公司将合作研发硅光子技术，Marvell将提供定制XPU；英伟达将提供支持性技术。
产业前景：
相关标的：
长芯博创 ——公司AEC产品也是国内互联网公司的主要供应商，公司携手Marvell联合推出1.6TAEC线。
一博科技 ——公司已与Intel、AMD、Marvell等保持十余年的长期合作，对芯片测试验证的PCB设计、仿真分析及生产验证积累了丰富的经验。
其余还有长光华芯 、罗博特科 、仕佳光子 、光库科技 等相关公司。

二、操作策略
隔夜外围大涨，利好情绪预计会传导给大A，刺激盘面展开反弹。如果大盘今日能完全回补3955-3948点缺口并上行，可以试探做多。

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