2026年4月复盘记录

今天应该是机构表现的时候芯片半导体，短线要么就算力，还有点看头。

2026年4月2日：[淘股吧]

一、指数：

1、首先，指数目前依然是下跌趋势没有变化；我个人一直认为指数依然不能确定见底了；只不过，整体大方向还要新高是有可能的，只不过这一波要调整（或者横盘）多久谁也不知道； 这波指数级牛市是AI创造的，类似于2019年新能源的指数级行情，不管是原材料还是电池等一直到产能过剩才结束； 股市是确实可以反应产业基本面的；当年反应基本面的载体是宁德时代，而如今反应的载体是中际旭创； 只要还在新的AI革命周期内，只要产能没有出现过剩，那么这一局就还没有结束；

2、大局没有结束，但是小局是要调整的；外围的影响只是一个导火线，这个位置就是到了资金获利了结的部分；也可以认为是机构和基金的仓位打满了，任由市场发挥，或者减仓的位置；

所以目前还是需要注意风险的，这个阶段，不能满仓操作，因为不管是机构票还是情绪票，目前阶段受到大盘影响太大，主要还是因为当下市场主要由量化资金构成，市场不好，量化就是先砸为敬的；

小资金也是一样，确定性来源于 市场环境+题材想象力+个股超预期；如果环境不行，再好的题材再好的个股都没啥用；

打个比方，美诺华就算首板就进去，真正的短线选手能拿住几个板？预期不代表高度，更别说脱离板块和环境的个股预期了；

二、情绪：

1、市场今天相当于普反，但是涨停数量比较一般，连板晋级率更是少得可怜，热点赛道各种轮动，当中的个股也没有走出该有的辨识度；美诺华也好，奥德赛也罢，包括九安医疗，谁才是带动板块走出穿越的核心？ 似乎也没有；航天周期后，题材高度一直在减弱，不管是算力，还是电力，都是只有宽度没有高度；唯一的高度华疗也是走完庄转合就死了；

结合前面说的大盘是目前最大的不稳定因素，短线资金也都在等大盘的稳定；

大盘稳定两个条件：① 要么踩出第二只脚，② 要么放量回到4100去震荡；

2、题材方面，今天看似持续性比较强的是医药和算力，但有两个问题；

① 今天是映射港股，港股今天得反弹就是以创新药和大模型为主的；

② 今天涨的好的都是昨天跌的多的，没有任何情绪可言；甚至医药锚点美诺华还在水下震荡了一天，当然，可以认为美诺华吹响了医药反转的号角，但是还是需要有贴合市场环境以及贴合板块反转的真正强的核心出现； 只是超跌反弹明显还是不够的；

不过医药还是可以观察的，电力真的走完了，医药、锂矿说不定还是有机会走出来的；

当然，前提还是两个：① 大环境出现冰点翻转；② 有核心出现；

所以这里如果大盘出现二冰，医药一起分歧，是有机会走出新一轮走势的；

3、说下电力：

电这波基本上是承接了大盘4200下来的整个调整周期的，大盘这里震荡，那么电力还会有反复，直到下一轮新周期的出现；这期间其他出现的方向都可能是轮动，但电力依然是最有确定性的反复震荡；

什么时候大盘真正出现见底，或者直接爬坑爬出来，那么电力就没得做了；

三、明日预期：

1、首先现在依然是市场环境面的博弈，油气这里也只是震荡，并没有见顶；在市场第一矛盾没有解决的情况下，题材和个股都只是昙花一现； 理论上，明天依然是没有出手点；

2、电分歧了五个工作日，节能和金开回到前箱体的底部，这里有震荡预期；加上算力锚点奥瑞德明天加速预期，那么题材上电力明天是一个关注点； 不过由于辨识度都破位了，所以最多只是震荡预期，不能有太高的预期，主升已经没了。

3、算力两个辨识度奥瑞德和九安，明天都是加速预期，也只有卖点没有买点；要么低开不及预期，要么加速兑现预期，不好出手。只有一个情况：

电力继续震荡下跌，算力直接分歧开，盘中或者尾盘回流，那么就还会有新的预期产生；

4、医药： 美诺华这个大长腿明天也是修复预期，加上医药走出了一点持续性，明天是有可能被题材反推修复的；但是没有先手比较难，加上电力也有修复预期，就看资金倾向于哪一边了；

这里可以观察竞价有没有低位抢辨识度的一字大单情况出现，类似当时奥瑞德启动日的贵广； 当时是电力预期要修复，算力卡了电的预期；那么这里算力核心一字预期，电力也要修复，看看医药这里会不会走出新的预期差；

5、锂矿：锚点融捷，融捷修复也会带动锂矿的修复，但是今天指数普涨锂矿不修复，那么明天的修复实际上是没啥意义的，加上锂这里都是机构票，带动不了情绪面，所以不做也没关系。


这里有一个判断点： 电力确定不会走主升，最多就是震荡，所以医药只要卡着算力一直的节点走出分歧，反而是一个不错的开仓点；但是如果美诺华和几个医药高度直接抢修复，加上算力的一致预期，电力就是修复预期最高的方向； 加上电力基本退潮了，所以这样的情况可以等到医药分歧完成以后，或者算力不及预期分歧后，在考虑看谁的承接强，就做谁。

6、整体预期：

电力：震荡；

算力：加速；

医药：分歧；

2026.4.28

2026年4月28日：[淘股吧]

一、指数：

1、指数这里依然是震荡预期；目前新低的可能性比较小了，但是不代表不会调整；震荡消化一下节后往上的可能性还是比较大的。

2、这里观察明后天是否会有修复并且站上4116；

二、题材：

1、AI算力；也是科创板能大涨的主要原因，这块依然趋势行情，预期还没有结束；主要是DS4.0的国产化适配工作还会继续，那么国产硬件方向还有预期； 加上服务器机房的价格和云价格依然还在上升阶段，也是目前市场热度的方向；

硬件的逻辑就是强于软件和应用；这块有机会接棒CPO；

2、新能源产业链：锂矿+电解液；

两个题材，一个属于景气度赛道，一个属于去库存赛道，都是趋势逻辑；

3、deepseek打折促销的消息直接把相关方向干趴了，早上每日杭钢开出来就说明问题了，不过这块目前只是消息性兑现，大概率是错杀，后期还有反复的机会； TOKE N起量是时间问题，算力租赁和云涨价才是硬逻辑；

三、情绪：

节前不太会有大情绪，还是围绕辨识度二波在做，不管是华疗华电还是圣阳，但是没先手就没什么机会；

早盘竞价阶段，跌停板数量已经大超涨停板，说明情绪是非常差的；所以这里空一下比较好。

四、明日预期：

1、今天算力芯片多数是冲高回落的走势，同时内部分化比较严重，明天有分歧的需求；

2、新能源方向今天整体都是偏分歧，几个前排融捷、天华、多氟等尾盘有资金抢修复预期；所以明天如果能正常分歧开，有机会做修复；

3、deepseek方向的超跌反弹，错杀就有修复，这里明天关注是否相关品种可以止跌，主要看杭钢和每日互动；


五、重点提示：

1、CPO这一波做的是一季报的预期，那么到新易盛出报告基本已经差不多了，今天PCB涨主要的逻辑是海外链，就是英伟达的业绩预期；这块也是有时间预期的，可以做； 但是一季报预期的方向今天得修复都是离场点；

2、光纤这块今天也都是最后的离场点，预期基本上打完；

3、CPO上游材料和供应方向，就是铌酸锂、磷化铟、玻璃基板、电子布这四个方向，还会高位震荡，目前看应该整体还没有走完；但是这几块和CPO走势比较一致，容易出现连锁反应，要先等一个分歧转一致的点。

强制空一天。

刘哥，你又在干嘛

感觉普子今晚会变脸，拿点预期差

刘哥，我觉得今天的计划你得重新调整，庄股和多多概念好像都不能干了。

你这个“或许”就是一个概率问题，还比不上抛硬币，抛硬币是55开，你这5或许5成的把握都没有，概率决定了值博率，对不胖哥。

2026年4月13日：[淘股吧]

一、指数：

1、指数这边关注度创业板更高一些。先说创业板； 观点：周五的高点还不是最高，还有更高的点；但是这里可能会有一波小回调，然后再去创一个新高； 新高后会不会回来补缺口还不清楚； 但是从整个市场环境来说不具备指数级别上攻的条件，所以这里是偏震荡为主； 而且现在有点易中天抱团不敢轻易出货的感觉，因为一旦轻易出货直接会把创业板砸蹦，这也是会出问题的； 同时AI数据中心的景气度依然在，这里就算调整也会重新收回去；

所以周一来说，创业板如果高开那么这里要小心了，高开有很大概率会低走；因为震荡需要；这里不具备上攻的条件； 这里创业板回调一下会更健康，等到外围环境相对稳定了，才能有机会去进攻；

2、上证指数这里也是一样，周五的量是明显不够的，而且银行保险很久没有护盘了，都在走下跌，光证券护一下是没啥用；而且这里也没有指数级的环境，所以就算拉大块头也没有人会认可；索性等他调整到位会更好一些；

3、综上所述，指数短期还会有一个高点，但是是下周震荡一下再创新高，还是高开低走创新高不确定； 但是易中天还是有回调需求的，东山精密也是尾盘有人先兑现了一部分，加上中东还不确定，所以这里倾向于高开低走，或者直接低开水下震荡；

但是无论如何，指数这里就是震荡预期；


二、题材和情绪：

1、周五的轮动比前面的更无序；情绪面是彻底不装了，原本是单算药的轮动，现在电最多就是超跌反弹，算是全部趴下，药的老大被短庄夺舍；进入无序轮动，那么这里就是非常典型的空仓信号；

2、这样的环境下，抱团可能变成了唯一解（如果不愿意空仓的话）；

目前的抱团票：

① 药抱团；拼多多概念，价值投资的典范，国晟法尔胜收获了大量粉丝，这也是在缩量环境下非常宝贵的力量；

② 机构抱团：易中天+长飞；

③ 算抱团：实际上算的几个核心票还是值得看看的，不管是机构方向还是情绪方向，首先奥瑞德没有破位，其次网宿跌到位，宏景还在趋势内； 再者量化最喜欢的票美丽云也是震荡预期； 整个大趋势来说，算力是非常值得高看一眼的； （美丽云是一个非常非常标准的大周线级别趋势票，长线是非常值得关注的）。


这里在月初的时候给过观点： 算就算暂时不是主线，但是他一直在各个轮动阶段承担非常重要的角色，可能走着走着一年下来发现，所有板块里就是算力走的最好；任何一个阶段涨的最好的方向分歧的时候都会有算力出来承担轮动角色；

对于没有绝对主线的行情来说，算力是最有确定性的方向。


其他暂时观察不到，只能等明天出了中东的情况再说。