2026年4月复盘记录

2026年4月7日：[淘股吧]

一、指数：

从我个人的理解来说，只要指数环境这个第一矛盾占据主导，其他方向的预期实际上都是不好做的；所以最近这段时间必须先看市场指数环境：

1、指数在这个位置整体方向是偏震荡的预期，目前看不到直接往下砸的预期点，因为情绪最坏的时候其实不是现在；现在这个位置有一点像2021年3月的感觉；指数刚完成阶段性高点后出现一波急杀，虽然这波急杀是有外部情况的因素，但是其实也是对去年一波强势上涨的兑现，这里就算没有外围因素，也会跌，但是配合外围因素，正好一波急杀杀出恐慌盘；

所以个人判断指数偏震荡预期，那么连续两天大跌后就是修复预期；

一旦指数是修复预期，所有的情绪方向的修复都需要靠后站； 所以不管是电力还是医药还是算力；预期都是做不好的。因为你根本不知道哪一个方向会跟着指数修复；有可能是算力跟着AI硬件一起修复，也有可能是电力超跌反弹的修复； 除了医药以外，实际上都有修复预期，但是你不知道到底谁才是修复主流；因为情绪对流已经是次要矛盾，在主要矛盾前，预期都是不准的。（当然，个人觉得电力超跌的修复会更符合当下量化资金的偏好）

2、那如果指数不及预期走加速下跌呢？ 那么不管是机构还是情绪面都不能做了；因为指数加速下跌的第二天依然是修复预期，只要指数第二天出现修复预期，那么情绪票实际上都不可以做；只能轻仓博弈一点防守方向，比如银行保险或者消费医药；

这里都只能轻仓，因为你不知道所谓的防守板块会不会和指数一起下跌，指数下跌会不会出现无差别攻击； 所以空仓才是最保险的。

二、题材：

1、电力和算力都是修复预期； 医药是延续分歧的预期；通常指数预期是在预期内的话，这些题材的预期也会在预期内，不存在太大的预期差； 电力和算力应该都有修复，医药应该都会分歧，当日想要做转势的资金是不够的；

除非：大盘出现一波流站回4100；

就像去年12月这一波，实际上大盘去年整体上涨到10月就已经结束了，12月-1月这一波完全就是靠题材做上去的。

2、大盘只要确认震荡预期，如果7日回来大盘修复，所有题材都符合预期，但是第二天大盘依然保持震荡修复，不出现大阴大阳的情况，那么8日的题材预期就可以出现预期差；

比如医药7日延续分歧，那么8日就是修复预期，只要开盘不抢，那么医药在7日尾盘拿先手或者8日早盘分歧时候介入是有看点的；

同时，如果电力和算力明天修复，特别是修复强的那一个，8日的预期就会很高，这时候就会出现兑现；因为电力基本已经退潮了，只当成超跌反弹看，那么顶多就是轮动题材，当下没有主线的情况下，不管是电力还是算力，只要出现加速预期或者修复预期，就是兑现点。

3、目前可以看到有整体预期的题材只有：医药、算力、锂矿、商业航天； 锂矿和航天偏超跌，所以做主升不合适，但确实也有一些预期在，因为十五五计划确确实实有预期，但是航天预期偏长，就算做SPACEX上市的预期也要到5-6月； 锂矿属于基本面改善，偏机构方向，可以做，但是要做中长线，这不符合短线资金选择的赛道，当然不排除没东西做他会走出一波小主升（类似融捷这样），实在没东西的时候确实可以考虑；

所以实际上，题材能看的只有医药和算力； 算力还是个搅屎棍，几个机构票有逻辑的偏中线；加上电力这里是超跌反弹；那么能做的实际上只剩下医药了；

按照这个逻辑推，美诺华可以看成先锋，就是卡着电力走到头的阶段资金提前布局，然后带起一群后排，比如津药、重药和双鹭；只不过目前市场环境非常差，连板不敢上，趋势持股体验又差，所以才会出现卡修复的时候做T+0；

但是只要医药一旦成为主线，转债就会成为助推剂，正股也是包可以做的； 现在实际上就缺一个辨识度；

那么下周回来医药的分歧预期就给了非常好的验证；不管是趋势不破的万邦德和双鹭，还是提前分歧的联环，还是低位在周四给了美诺华修复预期的重药，都有机会争夺辨识度的名额。


4、最后说一下算力；算力虽然是搅屎棍，但是的确在没有主线的时候你必须得算上它；一方面是辨识度奥瑞德还没有破位，另一方面云赛这个上海老庄就是非常给力，每次算力快不行的时候他总是会拉出一根大阳续命；这也是为什么想要试试云赛的原因；

这就是资金意图，不管是打高度的华疗，还是小盘抱团的法尔胜，这都是资金意图；而每次算力不行要修复的时候，云赛都会出来蹦跶一下； 实际上没有严格意义上的恶庄和善庄，只要明白他的资金意图，做适合的事情就好。

就像没有真正的好伴侣，适合自己的就是最好的。


暂时盘面看到就只有这些；至于离真正能大干一场的时候，还有一些远，目前只能不停试错，尽量控制试错成本，少亏就是福，赚了就当运气。

刘哥，CPO/PCB这些机构陆续干了几千亿，散户就是不来接，现在他们出也出不掉，这波要是被套了三五年估计出不来了。

2026年4月9日：[淘股吧]

一、指数：

1、指数暂时风险解除，明天关注点：是否过4052；今天这根中阳线过了以后，倒是可以开始做真正的题材预期了；

二、题材：

1、题材端依然看算力和医药；其他都是机构方向，暂时看不到有题材的东西；

算力锚点是奥瑞德，实际上今天算力涨的好的也都是机构票，情绪面华胜下午这个板硬是没有人封，并且他不是第一辨识度，没这个必要，只能说明打板量化和市场认可度一般； 但是就算不封板，今天得算力整个板块明天都是一致的预期；同时奥瑞德加速预期；

医药锚点是美诺华；整个医药方向是强分，美诺华盘中有漏单；所以不管是题材还是个股都是延续分歧的预期；

2、从去年以来，市场超过2万亿后，机构票和情绪票就是在大环境上抢流动性的；这里需要做一个机构方向的预期；重点依然在半导体光通信；

PS：这里需要注意的是，如果接下来大盘走震荡上升，需要观察是机构带的还是题材带的； 像去年12月-今年1月这波就是题材带的，而去年8月就是机构带的； 本质上这两者是互卡的关系。

3、如果明天继续机构票强于情绪题材，那么题材内部的对流又变成了次要矛盾，而机构VS情绪则变成了首要矛盾； 那么算力就算加速后分歧，也会带动医药一起分歧，本质上两者变成了命运共同体； 理论上来说，今年是停战消息催化第一天，明天按理说不太会比今天更强，指数最多就是高位震荡的预期；所以机构票更多的就是分化。 所以这边题材方向还是值得看一眼的。

机构和题材什么时候不对流？ 只有两种情况，① 成交量过3万亿；② 大盘不出现大阴大阳，两者跟着大盘一起加速或分歧； 只要大盘是震荡的，盘面成交量不足3万亿的，那么机构票和情绪票就是会有互卡流动性的。

三、明日计划：；

1、先关注机构方向，就看算力就可以了； 机构方向：宏景；情绪方向：奥瑞德； 看这俩就能判断了；

2、然后看题材方面：算力VS医药；

算力是一致的预期，奥瑞德加速

医药是分歧转修复预期，美诺华分歧；

3、因为医药明天是有修复预期在的，所以只要资金面在情绪方向，那这里就能等一等；如果资金面在机构方向，那么修复预期可能还会延后；

当然，不排除医药抢修复，奥瑞德不及预期平开或者低开；那么这里抢修复要看量够不够，如果能够量价齐升，医药的修复就是有效的，如果无量拉升，而奥瑞德小高开只有弱分歧，那么这里奥瑞德有买点。

其他的只能开盘后动态看。

今天应该是机构表现的时候芯片半导体，短线要么就算力，还有点看头。

2026年4月2日：[淘股吧]

一、指数：

1、首先，指数目前依然是下跌趋势没有变化；我个人一直认为指数依然不能确定见底了；只不过，整体大方向还要新高是有可能的，只不过这一波要调整（或者横盘）多久谁也不知道； 这波指数级牛市是AI创造的，类似于2019年新能源的指数级行情，不管是原材料还是电池等一直到产能过剩才结束； 股市是确实可以反应产业基本面的；当年反应基本面的载体是宁德时代，而如今反应的载体是中际旭创； 只要还在新的AI革命周期内，只要产能没有出现过剩，那么这一局就还没有结束；

2、大局没有结束，但是小局是要调整的；外围的影响只是一个导火线，这个位置就是到了资金获利了结的部分；也可以认为是机构和基金的仓位打满了，任由市场发挥，或者减仓的位置；

所以目前还是需要注意风险的，这个阶段，不能满仓操作，因为不管是机构票还是情绪票，目前阶段受到大盘影响太大，主要还是因为当下市场主要由量化资金构成，市场不好，量化就是先砸为敬的；

小资金也是一样，确定性来源于 市场环境+题材想象力+个股超预期；如果环境不行，再好的题材再好的个股都没啥用；

打个比方，美诺华就算首板就进去，真正的短线选手能拿住几个板？预期不代表高度，更别说脱离板块和环境的个股预期了；

二、情绪：

1、市场今天相当于普反，但是涨停数量比较一般，连板晋级率更是少得可怜，热点赛道各种轮动，当中的个股也没有走出该有的辨识度；美诺华也好，奥德赛也罢，包括九安医疗，谁才是带动板块走出穿越的核心？ 似乎也没有；航天周期后，题材高度一直在减弱，不管是算力，还是电力，都是只有宽度没有高度；唯一的高度华疗也是走完庄转合就死了；

结合前面说的大盘是目前最大的不稳定因素，短线资金也都在等大盘的稳定；

大盘稳定两个条件：① 要么踩出第二只脚，② 要么放量回到4100去震荡；

2、题材方面，今天看似持续性比较强的是医药和算力，但有两个问题；

① 今天是映射港股，港股今天得反弹就是以创新药和大模型为主的；

② 今天涨的好的都是昨天跌的多的，没有任何情绪可言；甚至医药锚点美诺华还在水下震荡了一天，当然，可以认为美诺华吹响了医药反转的号角，但是还是需要有贴合市场环境以及贴合板块反转的真正强的核心出现； 只是超跌反弹明显还是不够的；

不过医药还是可以观察的，电力真的走完了，医药、锂矿说不定还是有机会走出来的；

当然，前提还是两个：① 大环境出现冰点翻转；② 有核心出现；

所以这里如果大盘出现二冰，医药一起分歧，是有机会走出新一轮走势的；

3、说下电力：

电这波基本上是承接了大盘4200下来的整个调整周期的，大盘这里震荡，那么电力还会有反复，直到下一轮新周期的出现；这期间其他出现的方向都可能是轮动，但电力依然是最有确定性的反复震荡；

什么时候大盘真正出现见底，或者直接爬坑爬出来，那么电力就没得做了；

三、明日预期：

1、首先现在依然是市场环境面的博弈，油气这里也只是震荡，并没有见顶；在市场第一矛盾没有解决的情况下，题材和个股都只是昙花一现； 理论上，明天依然是没有出手点；

2、电分歧了五个工作日，节能和金开回到前箱体的底部，这里有震荡预期；加上算力锚点奥瑞德明天加速预期，那么题材上电力明天是一个关注点； 不过由于辨识度都破位了，所以最多只是震荡预期，不能有太高的预期，主升已经没了。

3、算力两个辨识度奥瑞德和九安，明天都是加速预期，也只有卖点没有买点；要么低开不及预期，要么加速兑现预期，不好出手。只有一个情况：

电力继续震荡下跌，算力直接分歧开，盘中或者尾盘回流，那么就还会有新的预期产生；

4、医药： 美诺华这个大长腿明天也是修复预期，加上医药走出了一点持续性，明天是有可能被题材反推修复的；但是没有先手比较难，加上电力也有修复预期，就看资金倾向于哪一边了；

这里可以观察竞价有没有低位抢辨识度的一字大单情况出现，类似当时奥瑞德启动日的贵广； 当时是电力预期要修复，算力卡了电的预期；那么这里算力核心一字预期，电力也要修复，看看医药这里会不会走出新的预期差；

5、锂矿：锚点融捷，融捷修复也会带动锂矿的修复，但是今天指数普涨锂矿不修复，那么明天的修复实际上是没啥意义的，加上锂这里都是机构票，带动不了情绪面，所以不做也没关系。


这里有一个判断点： 电力确定不会走主升，最多就是震荡，所以医药只要卡着算力一直的节点走出分歧，反而是一个不错的开仓点；但是如果美诺华和几个医药高度直接抢修复，加上算力的一致预期，电力就是修复预期最高的方向； 加上电力基本退潮了，所以这样的情况可以等到医药分歧完成以后，或者算力不及预期分歧后，在考虑看谁的承接强，就做谁。

6、整体预期：

电力：震荡；

算力：加速；

医药：分歧；

2026.4.28

2026年4月28日：[淘股吧]

一、指数：

1、指数这里依然是震荡预期；目前新低的可能性比较小了，但是不代表不会调整；震荡消化一下节后往上的可能性还是比较大的。

2、这里观察明后天是否会有修复并且站上4116；

二、题材：

1、AI算力；也是科创板能大涨的主要原因，这块依然趋势行情，预期还没有结束；主要是DS4.0的国产化适配工作还会继续，那么国产硬件方向还有预期； 加上服务器机房的价格和云价格依然还在上升阶段，也是目前市场热度的方向；

硬件的逻辑就是强于软件和应用；这块有机会接棒CPO；

2、新能源产业链：锂矿+电解液；

两个题材，一个属于景气度赛道，一个属于去库存赛道，都是趋势逻辑；

3、deepseek打折促销的消息直接把相关方向干趴了，早上每日杭钢开出来就说明问题了，不过这块目前只是消息性兑现，大概率是错杀，后期还有反复的机会； TOKE N起量是时间问题，算力租赁和云涨价才是硬逻辑；

三、情绪：

节前不太会有大情绪，还是围绕辨识度二波在做，不管是华疗华电还是圣阳，但是没先手就没什么机会；

早盘竞价阶段，跌停板数量已经大超涨停板，说明情绪是非常差的；所以这里空一下比较好。

四、明日预期：

1、今天算力芯片多数是冲高回落的走势，同时内部分化比较严重，明天有分歧的需求；

2、新能源方向今天整体都是偏分歧，几个前排融捷、天华、多氟等尾盘有资金抢修复预期；所以明天如果能正常分歧开，有机会做修复；

3、deepseek方向的超跌反弹，错杀就有修复，这里明天关注是否相关品种可以止跌，主要看杭钢和每日互动；


五、重点提示：

1、CPO这一波做的是一季报的预期，那么到新易盛出报告基本已经差不多了，今天PCB涨主要的逻辑是海外链，就是英伟达的业绩预期；这块也是有时间预期的，可以做； 但是一季报预期的方向今天得修复都是离场点；

2、光纤这块今天也都是最后的离场点，预期基本上打完；

3、CPO上游材料和供应方向，就是铌酸锂、磷化铟、玻璃基板、电子布这四个方向，还会高位震荡，目前看应该整体还没有走完；但是这几块和CPO走势比较一致，容易出现连锁反应，要先等一个分歧转一致的点。

强制空一天。

刘哥，你又在干嘛

感觉普子今晚会变脸，拿点预期差