2026年4月复盘记录

山猪吃不了细糠

2026年4月30日：

一、指数：

维持原判，小级别震荡，4116如果明天能站上去对节后就是有促进作用；第二目标位是4141； 站上去能确保回调不破4000；那时候4000点就有可能成为历史；

二、题材：

现在能推动指数的题材太多了，不光是金融三傻；

新能源、AI硬件容量都足够大；

目前行情基本也都是在这两块里面；

1、电新：

几个带头大哥已经爬坑成功，这块几个核心是： 融捷、大中、石大、天赐； 前两个代表锂矿，后两个代表电解液；300弹性是天华和海科；

另外，电池储能就是宁德和鹏辉；量化波动票是诺德； 情绪票：圣阳和维科；

2、AI硬件：

后续景气度已经蔓延到上游材料：铜箔、玻璃基板、铌酸锂、磷化铟、电子布、法拉第旋片；

这几块基本上个股都是唯一的，可以按照趋势做；

分别是： 铜冠、沃格、天通、云南锗、宏和（国际复材）、福晶；

3、算力：

① 算力租赁、机房涨价：利通、宏景、协创、行云； 庄股：中贝、鸿博； 这些都是带卡算力集群；

② CPU涨价：机构方向就看寒武纪、海光、摩尔线程； 带情绪的 综艺股份、中国长城；

三、情绪：

1、自从3月指数出现大冰点以来，基本上没有什么高辨识度的情绪票出现； 这也是一直以来判断的，首要矛盾和次要矛盾的区别； 指数级的矛盾始终是主要矛盾； 而题材间的流动性争夺或者是情绪面的高标互卡这些都属于次要矛盾； 在主要矛盾没有解决的情况下，次要矛盾就没那么重要了。

2、CPO、PCB、CPU 代表的算力硬件方向，景气度远远没有结束；就好像19年到21年的新能源一样，远远没有到泡沫的阶段；现在还是刚开始放量，上游原材料还紧缺的时候； 国内还没有大规模扩建数据中心； 利通、协创的机房都是满租，完全都不够用，而AI应用端一直在更新，算力消耗远远没有达到顶峰；更别提泡沫了。

自从去年12月到今年1月以来，AI应用坑了不少人，只有AI硬件才是高景气度，安全边际高的方向。

3、5月回来大盘有攻击4200的预期，所以这里不轻易看空；

情绪票还是那句话： 等到真正出现情绪的时候再去做也来得及。

提醒自己：一定要客观遵循盘面，理性结合自己的优劣势，做正确的判断和操作；像蓝色光标这种纯风格意淫少碰，这20个点引以为戒！

2026.4.29

2026年4月29日：

1、指数这里是一个非常小级别的震荡，叠加情绪基本在冰点范围，这里没什么可操作的空间；

2、目前只能在有预期的地方拿着先不动；哪些是有预期的方向？

① AI硬件，一季报预期已经结束，硬件端从一季报预期转向景气度的预期； 国外链慢慢转向国产链；

② 新能源：产业去库存阶段，也是爬坑阶段，加上源头企业大多数业绩反转非常可观，这块趋势依然不会结束；

③ 算力租赁：这块是高位震荡带补涨，利通一季报业绩出来后一字板，协创、宏景、行云带卡逻辑没有变，依然是高景气度；这块业绩走出来证明了 TOKE N的使用量会越来越明显，目前产业还需要传导；

3、节前依然还是打野行情，做趋势票就要拿得起，同时要关注是否有新逻辑的东西出来；

4、情绪票要等到确切行情来了才能碰。

2026.4.28

2026年4月28日：

一、指数：

1、指数这里依然是震荡预期；目前新低的可能性比较小了，但是不代表不会调整；震荡消化一下节后往上的可能性还是比较大的。

2、这里观察明后天是否会有修复并且站上4116；

二、题材：

1、AI算力；也是科创板能大涨的主要原因，这块依然趋势行情，预期还没有结束；主要是DS4.0的国产化适配工作还会继续，那么国产硬件方向还有预期； 加上服务器机房的价格和云价格依然还在上升阶段，也是目前市场热度的方向；

硬件的逻辑就是强于软件和应用；这块有机会接棒CPO；

2、新能源产业链：锂矿+电解液；

两个题材，一个属于景气度赛道，一个属于去库存赛道，都是趋势逻辑；

3、deepseek打折促销的消息直接把相关方向干趴了，早上每日杭钢开出来就说明问题了，不过这块目前只是消息性兑现，大概率是错杀，后期还有反复的机会； TOKE N起量是时间问题，算力租赁和云涨价才是硬逻辑；

三、情绪：

节前不太会有大情绪，还是围绕辨识度二波在做，不管是华疗华电还是圣阳，但是没先手就没什么机会；

早盘竞价阶段，跌停板数量已经大超涨停板，说明情绪是非常差的；所以这里空一下比较好。

四、明日预期：

1、今天算力芯片多数是冲高回落的走势，同时内部分化比较严重，明天有分歧的需求；

2、新能源方向今天整体都是偏分歧，几个前排融捷、天华、多氟等尾盘有资金抢修复预期；所以明天如果能正常分歧开，有机会做修复；

3、deepseek方向的超跌反弹，错杀就有修复，这里明天关注是否相关品种可以止跌，主要看杭钢和每日互动；

五、重点提示：

1、CPO这一波做的是一季报的预期，那么到新易盛出报告基本已经差不多了，今天PCB涨主要的逻辑是海外链，就是英伟达的业绩预期；这块也是有时间预期的，可以做； 但是一季报预期的方向今天得修复都是离场点；

2、光纤这块今天也都是最后的离场点，预期基本上打完；

3、CPO上游材料和供应方向，就是铌酸锂、磷化铟、玻璃基板、电子布这四个方向，还会高位震荡，目前看应该整体还没有走完；但是这几块和CPO走势比较一致，容易出现连锁反应，要先等一个分歧转一致的点。

强制空一天。

2026年4月27日：

一、指数：

指数在这里是震荡预期，对于指数的判断是：

1、如果涨破4145，那么回调很难再破4000,；

2、涨破4052，那么回调基本上不太可能破新低，就算有新低也会马上拉回来；

3、大盘这里有一个比较大的前期筹码密集区，按理说这里肯定是有调整需求的，只不过当下没有涨破4145，所以这里要么就回踩第二只脚，要么就高位震荡一段时间； 这里的确定性的点就是是否回调跌破4050，且反抽涨不回去；

从整体走势趋势来看，应该是还没有跌完的，除非这里暴力拉升，才能改变这个势；

二、风格：

当下依然是机构趋势+辨识度超跌反弹的风格；

三、题材：

1、科技补涨；易中天业绩雷只是短暂的宣泄，后期基本也是震荡格局；那么这里CPO方向会有情绪类补涨； 同时，周五华为+DS+CPU涨价方向，是一个启动点，值得关注相关的逻辑票； 主要还是科创芯片方向会强一点；

2、服务器涨价；依然是带卡优先，协创宏景利通短期需要震荡消化，但逻辑还是没有结束，硬件方面还是景气周期，远远还没有结束；

3、算力 TOKE N工厂方向；DS的更新会进一步增加云公司的匹配度以及词元的消耗；这块必然是持续整年的行情；

4、新能源方向； 在大盘这波上涨的过程中，虽然主要是CPO和科技的功劳，但是仔细一点观察能看到，CPO分歧或者调整的时候，宁德时代代表的电池储能方向，以及锂矿电解液方向就会出来表现；

机构端，AI+新能源已经成为共识，这两块也是支撑创业板继续向前走的主要动能；这点已经经过验证，可以观察两手准备。

四、情绪：

1、市场情绪依然在超跌反弹，豫能弹完华疗，华疗弹完华电，圣阳也在做平台，下周前辨识度都弹完了，那么圣阳也有机会；

2、目前没有核心辨识度，也没有情绪承载的方向，没有题材没有核心，那基本上就无法聚集情绪；这块只能不做。

五、下周计划：

1、蓝标看个反抽吧，不及预期就走了。这笔亏损操作并没有后悔，当下就是机构趋势和辨识度反抽的风格，蓝色是比较标准的趋势； 并且如果是平时，周五开盘肯定会割了，但是周五的这个有点和利欧的利空有一点关系，那么这里看一个修正，如果不修正，或者继续下跌，那么该割还是要割；

2、硬件方向看一看新的扩散；CPO高位震荡没必要做，可以看低位补涨或者服务器和芯片方向的趋势； 锚定协创和利通；

3、下周科技有修复的需求，新能源方向会短暂调整，调整的时候选择结构好的方向可以布局；

4、情绪面观察圣阳和中恒；短线情绪只剩他俩，其他没东西可以看了。

2026.4.24一个利欧的利空就把板块干趴了。

一个月爬坑一天就掉回去。 节前基本躺平不动了。