3.31复盘

沪深两市成交额1.99万亿，较上一个交易日增量767亿。

沪指-0.8%，深成指 -1.81%，创业板指 -2.7%，科创50 -2.59%

涨停53家（去除st） 跌停1家（去除st）

上涨家数1011 下跌家数4378


首先明确一点，光模块和存储的逻辑本身没有问题。是因为板块所处位置偏高，一旦有利空消息，股价就容易出现剧烈波动；但如果位置偏低，同样的利空几乎不会对股价有影响，根本可以无视这个利空消息。

起因是英伟达 在GTC大会上曾展示过一块搭载4颗GPU的计算板，但目前产业链传出消息，受技术问题影响，这块计算板只能搭载2颗GPU。这件事已经有人向英伟达相关人员求证，对方予以默认。一旦确认只使用2颗GPU，那么相关所有物料的需求都会直接腰斩。不过后续市场推测，英伟达大概率会采用“2+2”的方式，将两块计算板连接在一起，以此维持原有算力水平，我也认同这种可能性；除此之外，也不排除采用其他封装技术的可能——毕竟英伟达绝不会轻易牺牲算力能力。这种情况下，受影响较大的只会是封测和测试设备领域，对光连接、存储的影响并不大。

至于抄底，我个人会选择再等等。目前全球能源局势有失控的苗头，这种环境下，市场风险偏好会下降，对高科技产业并不友好。如果后续真的出现滞胀，美联储大概率还会重启加息，届时高科技板块可能会面临更大压力。相比之下，我更看好中国新能源 “重塑世界能源格局”的故事。

航天板块终于迎来了反弹，但我并不看好其持续性。一方面，板块上方的套牢盘压力较大；另一方面，目前盘整时间还不够充分，近期也缺乏强有力的催化因素，是火箭回收成功这种大催化，我才会期待来二波。

算力板块我一直在跟踪，目前感觉已经处于底部区间，依然看好。

新能源板块内部，我重点关注锂和储能两个方向。至于太空光伏，目前来看更像是“画大饼”，虽然股价已经涨了不少，期间虽有回调但整体涨幅可观，但后续还是要重点看订单兑现情况，要等。

最后说说全球能源局势：无论这场战争最终走向如何，已经被破坏的能源格局都很难恢复。不管最后是美军还是伊朗控制霍尔木兹海峡，各国对该地区石油的依赖，都会让自身陷入“受制于人”的境地，想回到战争前的状态，不可能。

美国直接占领伊朗的问题，可能性比较低。伊朗的面积是伊拉克的3倍多，人口更是达到伊拉克的2倍多，足足有9000万人口，美国若要占领伊朗，需要付出的成本极高，现在美国的情况也不允许，美国欠债太多了，再借钱打仗，这利率他吃不住。大概率是边打边谈，谈判嘛，这个时间可就能扯很久了。