英伟达新架构PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍！真正增量 增价的是PCB！

财联社3月30日电，玻纤概念盘中逆势活跃，宏和科技 触及涨停，国际复材 、金安国纪 、山东玻纤 、中材科技 、菲利华 跟涨。消息面上，天风证券 研报称，英伟达 全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍、CPU机柜全面升级至M9级别材料，高多层背板对低介电、低膨胀特种电子布需求爆发。

“英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍”，世运电路 是核心供应商！

世运电路：3月17日互动平台表示，现阶段对英伟达服务器相关PCB产品的供货量实现快速增长。




英伟达与AI芯片初创公司Groq达成协议，斥资200亿美金获取其技术非独家许可并吸纳其核心团队。Groq专门设计了LPU，以满足LLM对速度和内存的独特需求，LPU是一种非常快速的处理器，专为顺序处理的计算密集型任务而设计，而LLM正是顺序任务的典型代表。LPU运行大型语言模型（LLMs）及其他主流模型的速度显著更快，在架构层面，从能源效率上比GPU高出多达10倍。

LPU集成了数百兆片上SRAM作为主权重存储器（而非缓存），显著降低了访问延迟。这种设计允许计算单元全速加载权重，通过将单层拆分到多个芯片上来实现张量并行。

背面供电网络（BPDN）直接从晶圆下方向前沿晶体管供电，这种架构变革能够提升处理器性能、大幅降低功率损耗并提高电源效率。AI场景的供电瞬态极其苛刻，嵌埋PCB不仅让结构更小，更重要的是提供了寄生稳定、可预测的电气环境，这对于超大电流瞬间负载的稳定性至关重要。LPU采用背面供电技术，带动嵌埋PCB激量需求。

目前国内有埋嵌PCB仅世运电话、明阳电路 等少数两三家。

埋嵌PCB

世运电路 ：“芯创智载”新一代PCB产品、芯片内嵌技术，2026年量产。采用嵌埋工艺将功率芯片直接嵌入PCB板内，实现器件与PCB一体化。已实现埋嵌低压功率芯片技术的批量导入，并与国内外头部企业合作开发埋嵌高压碳化硅芯片的主驱逆变器线路板。该技术应用于AI服务器、数据中心、人形机器人 等领域。



除英伟达外，世运电路也通过类似OEM方式进入了 AMD 的供应链体系，并已为欧洲AI超算客户批量供货 。公司AI服务器业务已成为继特斯拉 之后的又一重要增长极。


SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书，目标在2026年6月挂牌上市，有望成为美国史上规模最大IPO。

世运电路 ：PCB电子硬板涨价、供应特斯拉 人形机器人、SpaceX、马斯克脑机接口等，回调充分！特斯拉：“太空地面”立体化、“光储充算”一体化协作在特斯拉的愿景中，光伏（生产能源）、储能（储存能源）、超级充电桩和算力数据中心（消耗能源）是一个完整的闭环。

世运电路是特斯拉光伏储能业务核心PCB供应商，更是特斯拉Megapack大型储能系统主控板/核心PCB的独家供应商，在特斯拉储能PCB供应链中份额超50%，深度绑定特斯拉全球储能扩产周期，是A股稀缺的特斯拉光伏储能供应链核心标的。


全产业链绑定： 世运电路目前已实现了对特斯拉“光、储、充、算”四大非车业务的全覆盖。

储能相关营收占公司总营收超20%，特斯拉为第一大客户。


（风险提示：所有的逻辑挖掘，仅代表个人见解或个人买卖记录，不代表市场看法，不要做为自己买卖依据，风险须自控自负自担！)

（作者利益披路：本逻辑分析，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者或持有部分相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。但个人持股很小基本不超过该股当天交易量百分之零点几、个人买卖对个股交易影响非常小。）

$世运电路(sh603920)$
$同宇新材(sz301630)$
$华脉科技(sh603042)$
$爱朋医疗(sz300753)$
$美诺华(sh603538)$