赤狐先生复盘日记

一、今日最强方向：商业航天 / 军工 + 通信 + 有色铝（资金最强、逻辑最硬、主升形态）

A. 板块与资金，资金集中核心逻辑
1，商业航天 / 军工：主力净流入合计近80 亿（军工 + 30.89 亿、卫星导航 + 26.75 亿、军民融合 + 21.52 亿）；神剑股份 3 连板、航天动力 涨停，板块集体主升。,
2，通信设备： 主力净流入32.70 亿，亨通光电 、永鼎股份 领涨，长飞光纤 5 天 3 板、股价创历史新高。
3，有色铝： 天山铝业 、闽发铝业 、常铝股份 等多股涨停，地缘冲突 + 供应扰动驱动。
4，地缘避险 + 产业景气：中东冲突升级，军工 / 卫星导航防御属性凸显；国内商业航天发射密集、订单落地，政策持续扶持。
5，数字经济 刚需： 算电协同推进，光纤需求爆发（G652D 光纤涨价近650%），通信基建确定性强。
6，供给收缩 + 涨价： 中东铝厂遇袭致全球供应紧张，铝价上行，有色铝业绩弹性大。
7，板块领涨： 商业航天、通信、有色铝涨幅居前，连板效应强、资金集中度。

二、今日最坑方向：电力设备 / 光伏 + 半导体 / 算力硬件（资金大幅逃离）
B. 板块与资金，资金逃离核心逻辑
1，电力设备 / 光伏：主力净流出居首，阳光电源 - 12.74 亿、亿纬锂能 - 8.80 亿，多股跌停
2，半导体 / 算力硬件：存储器、CPO 领跌，佰维存储 、兆易创新 等大幅下挫，资金集中抛售。
3，政策利空：4 月 1 日起光伏出口退税取消，海外需求预期转弱，板块承压
4，高位兑现 + 外部冲击：科技 / 新能源前期涨幅大，季末资金获利了结；美股半导体大跌费城半导体指数跌 4.49%内外共振杀跌。
5，成本 / 需求压力：油价上涨推升电力 / 化工成本；新能源装机增速放缓，业绩预期下调

三、今日行情逻辑思维复盘
最强方向是谁？资金为什么集中？
最强：商业航天 / 军工 + 通信 + 有色铝。
原因：地缘避险 + 产业景气 + 供给收缩 + 政策驱动，逻辑硬、资金抱团、主升形态。

最坑方向是谁？资金为什么逃离？
最坑：电力设备 / 光伏 + 半导体 / 算力硬件。
原因：政策利空 + 高位兑现 + 外部冲击 + 业绩承压，资金集中出逃。

高度第一 + 资金最强 + 板块领涨 + 逻辑最硬 + 形态主升
对应标的：神剑股份（商业航天，3 连板）、长飞光纤（通信，5 天 3 板）、美诺华 （创新药，7 天 6 板）；
板块主升、资金集中度高、逻辑硬核